Компания предоставила следующую информацию (см. табл. 2.4):
Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки платежа до трех месяцев. В этом случае ожидается следующий результат:
— продажи возрастут на z %;
— потери из-за безнадежных долгов ожидаются в размере F % от увеличения продаж;
— затраты на инкассирование (расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской задолженности) увеличатся на Y.
Стоит ли реализовывать предложенную политику коммерческого кредита?
Таблица 2.4. Информация, предоставленная фирмой
Показатель | Значение |
Цена изделия | |
VC на изделие | |
FC на изделие | |
Продажи в кредит (в год), шт. | 500 000 |
Период погашения ДЗ, мес. | |
Норма прибыли, % |
Вариант | Параметры задания | ||
z, % | F, % | Y | |
50 000 | |||
80 000 | |||
40 000 | |||
40 000 | |||
50 000 | |||
40 000 |
Решение варианта 1 Задачи 2.22. Кредитная политика I
Увеличение доходности:
Увеличение продаж изделий =
= 500 000 шт. х 0,3 = 150 000 шт.
|
|
Валовая маржа на изделие =
= 200 – 80 = 120 руб. / шт.
Увеличение прибыли =
= 120 руб. / шт. х 150 000 шт. = 18 000 000 руб.
Увеличение безнадежных долговых обязательств:
Увеличение продаж =
= 150 000 шт. х 200 руб. = 30 000 000 руб.
Процент безнадежных долгов – 4%
Дополнительные безнадежные долги =
= 30 000 000 руб. х 0,04 = 1 200 000 руб.
Для определения дополнительных издержек при увеличении дебиторской задолженности прежде всего необходимо вычислить новые средние затраты как показано ниже:
Кол-во изделий, тыс. шт. | Средние общие затраты на изделие, руб. / шт. | Общая стоимость, руб. | |
В наст. вр. | 50 000 000 | ||
Увеличение продаж | 12 000 000 | ||
Всего | 62000000 / 650000 = = 95,38 | 62 000 000 |
Дополнительные затраты:
Увеличение средней дебиторской задолженности = (Продажи в кредит / Оборачиваемость*) х (Себестоимость изделия / Цена)
*Оборачиваемость дебиторской задолженности = 360 дней / период отсрочки платежа, в днях
Увеличение средней дебиторской задолженности
В настоящее время
(100 000 000 / 6) х (100 / 200) = 3 333 333 руб.
после изменения отсрочки платежа:
(130 000 000 / 4) х (95,38 / 200) = 15 499 250 руб.
Рост 12 165 917 руб.
Дополнительные издержки 2 433 183,4 руб.
Чистая прибыль / убыток от предложения руб.
Дополнительный доход 130 000 000
Расход: Увеличение безнадежных долгов 1 200 000
Увеличение затрат на инкассирование 50 000
Дополнительные издержки 2 433 183,4
Чистая прибыль 126 316 816,6
Таким образом фирма значительно выиграет от предлагаемого смягчения политики.