Показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

· структура оборотных средств;

· оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;

· рентабельность текущих активов;

· длительность финансового цикла.

Прибыль и объемы реализованной продукции прямо пропорционально зависят от скорости оборачиваемости оборотных активов. Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается, как правило, отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве или готовой продукции. Вследствие этого, предприятие вынуждено дополнительно привлекать в оборот средства.т Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств, осуществляется по формуле:

С доп. = (О отч. - О баз.)*В / t

где, С доп. - дополнительное привлечение средств в оборот;

О отч. - оборачиваемость текущих активов в днях в отчетном периоде;

О баз. - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде;

В - выручка-нетто от реализации продукции

t - продолжительность анализируемого периода.

Расчет оборачиваемости активов может вестись как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Для их расчета сравниваются показатели объема реализации и величины активов.

Наиболее обобщающим показателем оборачиваемости является коэффициент оборота активов:

К о.а. = V / ОАСЗ, (11)

где V – объем реализации;

ОАСЗ - среднее значение оборотных активов.

Коэффициент оборота активов, или коэффициент деловой активности, характеризует величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует эффективность их использования. Данный показатель во многом зависит от специфики деятельности предприятия, то есть профиля, структуры активов. Например, высокая оборачиваемость свойственна предприятиям с относительно небольшими активами - торгово-закупочные фирмы, консалтинговые и рекламные агентства - или предприятиям с сильно амортизированными активами. Фирмы с высокой долей основных активов и низким уровнем амортизации будут, соответственно, иметь невысокий коэффициент оборота активов - новые фондоемкие предприятия. Для промышленных организаций наиболее приемлемым уровнем данного показателя является значение 2,5.

Более широкое применение на практике получил коэффициент оборачиваемости текущих активов:

К о.т.а = V / ТАСЗ,

Где, V – объем производства;

ТАСЗ - среднее значение текущих активов.

Средняя продолжительность оборота для расчета данного коэффициента определяется как частное от деления продолжительности оборота (360 - год, 90 - квартал, 30 - месяц) на число оборотов - коэффициент.

Значение оборачиваемости товарных запасов можно определить двумя способами:

К о.з. = С / ЗСЗ,

или

К о.з = V / ЗСЗ,

где, С – себестоимость;

ЗСЗ – среднее значение запасов;

V – объем реализации продукции.

· Наличие кризисных явлений в экономике может привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

· завоз избыточных товарно-материальных ценностей;

· наличие аннулированных заказов со стороны обанкротившихся покупателей;

· рост остатков готовой продукции на складе в результате снижения покупательной способности денег и населения.

Все перечисленные причины могут привести к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости запасов может скрывать ряд негативных явлений:

· недопоставка товарно-материальных ценностей из-за нарушения хозяйственных связей;

· использование готовой продукции как средства платежа - бартерные расчеты;

· увеличение объема реализации вследствие инфляционных процессов.

В странах с развитой инфраструктурой рынка нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год. Величина скорости превращения дебиторской задолженности в денежные средства вычисляется через коэффициент оборота счетов к получению:

К д.з. = V / ДЗ, (15)

Где V – объем реализации;

ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

Важно заметить, что для дебиторской задолженности оборотом при оценке и анализе оборачиваемости признается реализация продукции, работ или услуг по безналичному расчету. Гораздо чаще на практике применение находит показатель общего объема реализации, так как его можно взять из данных обязательной отчетности. В определенной мере данный факт снижает достоверность и объективность указанного показателя.
За норматив оборачиваемости дебиторской задолженности принято брать 4,9 оборота или, приблизительно пять, что соответствует 73 дням. Для экономически развитых стран продолжительность оборота может достигать 20 дней, что, безусловно, является показателем положительно характеризующим деятельность предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала фирмы характеризует объем реализации продукции, приходящийся на 1 рубль собственного капитала фирмы. При этом из объема собственных средств предприятия должны быть исключены статьи: «убытки»; «собственные акции, выкупленные у акционеров» и «задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал»:

К о.с.к. = V / СКСЗ

где V - объем реализации продукции;

СКСЗ – среднее значение собственного капитала.

Экономическая трактовка показателя оборачиваемости собственного капитала показывает отдачу вложенных средств собственников коммерческой организации.

Например Ко.с.к. = 0,90, то есть на каждый рубль капитала предприятия - средств, вложенных собственником - приходится 90 копеек выручки от реализации продукции или средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.
В практике аналитической работы могут быть применены и другие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.