2015-05-10
1747
Инвестиционный портфель предприятия состоит из следующих активов, которые обеспечивают указанную годовую доходность.
| АКТИВ | Объем вложений, тыс. руб. | Норма дохода, % |
| Депозитный вклад | ||
| Государственные облигации | ||
| Корпоративные облигации | ||
| Акции | ||
| Недвижимость |
Определите норму дохода в целом по портфелю. Какой актив следует предпочесть инвестору, чтобы обеспечить максимальную доходность по портфелю? Определите доходность по инвестиционному портфелю, если спустя один год инвестор планирует продать акции и разделить вырученные средства поровну между оставшимися объектами.
Задача 22.
Инвестор предполагает 20% средств инвестировать в актив 1; 25% - в актив 2; оставшуюся сумму – в актив 3. ожидаемая норма дохода по активу 1 – 10% в год; по активу 2 – 18%; по активу 3 – 15%. Определите ожидаемую норму дохода по портфелю инвестора.
Задача 23.
В акции А, норма доходности которых 15% (ß – коэффициент равен 1,2), инвестировано 35% средств; оставшаяся сумма размещена в акции В. Общая норма дохода по инвестиционному портфелю – 16%, ß по портфелю – 1,55. определите доходность и коэффициент ß по акциям В. Охарактеризуйте акции В с точки зрения взаимосвязи дохода и риска.
|
|
|
Задача 24.
Ожидаемая норма дохода по активу А – 10%, по активу В – 8,2%, по активу С – 12,4%. Общая сумма предполагаемых вложений – 400 тыс. рублей, причем предполагается инвестировать 50% средств в актив С, а оставшуюся сумму разделить поровну между активами А и В. Определите ожидаемую норму дохода по портфелю в целом. Определите общий ß – коэффициент по портфелю инвестиций, если ß для акций А – 1,4; для акций В – 0,8; для акций С – 1,9. Охарактеризуйте получаемый портфель с точки зрения соотношения дохода и риска.
Задача 25.
Доходность двух компаний характеризуется следующими данными:
| Доходность | Акции | |
| Компания 1 | Компания 2 | |
| При спаде в экономике | ||
| При стабильном состоянии экономики |
Рассчитайте ковариацию по акциям этих компаний.
Задача 26.
Норма доходности государственных ценных бумаг – 10%, среднерыночной ценной бумаги – 14%, требуемая норма доходности акции М – 17%. Определите ß – коэффициент по акции М.
Задача 27.
Портфель инвестора на 40% состоит из акции А (ß = 1,4) и на 60% из акции В (ß = 0,9); безрисковые ценные бумаги обеспечивают доходность на уровне 9%; средняя доходность по акции – 12%. Определите требуемую доходность портфеля инвестиций.
Задача 28.
Норма доходности безрисковых ценных бумаг – 10%, среднерыночной акции – 13%, ß – коэффициент по акции С равен 1,3. определите ожидаемую норму доходности акции С.
