1. Рассчитываем годовую смету расходов на производство изделий. Результаты расчета находятся в таблице табл.1.
Таблица 1 – Годовая смета расходов на производство изделий, тыс. усл. ед.
Годы | ||||||||||
Показатели | Методика расчета | |||||||||
Производственная программа, тыс. шт. | произв. мощность * темп освоения (исходные данные) | |||||||||
Материальные затраты | цена изделия (исходные данные) * п.1 * 0,36 | |||||||||
Оплата труда | цена изделия (исходные данные) * п.1 * 0,1 | |||||||||
Отчисления на социальные нужды | (п.3*hсэн)/100 | 2,38 | 3,57 | 4,76 | 4,76 | 4,76 | 4,76 | 4,76 | 4,76 | |
Амортизация | использовать линейный способ начисления амортизации | |||||||||
Прочие расходы | общехозяйственные расходы + коммерческие расходы +% за кредит | 1643,8 | 1512,5 | 1381,3 | ||||||
Итого произыодственных и коммерческих издержек | п.2 + п.3 + п.4 + п.5 + п.6 + п.7 | 670976,38 | 423087,57 | 424694,76 | ||||||
Производственные издержки без амортизации | п.8 – п.5 | 5976,38 | 8087,57 | 9957,3 | 9694,76 | 9694,76 | 9694,8 | |||
2. Определяем финансовые издержки по обслуживанию кредита.
|
|
Результаты расчета находятся в табл.2.
Таблица 2 – Финансовые издержки по обслуживанию кредита, тыс. усл. ед.
Годы | |||||||
Показатели | |||||||
Кредит | |||||||
Проценты за пользование кредитом | 393,75 | 262,5 | 131,25 | ||||
Возврат долга | |||||||
Итоги финансовых издержек | 1018,8 | 887,5 | 756,25 | ||||
3. Разработал проект отчета о прибылях и убытках.
Результаты расчета находятся в табл.3.
Таблица 3 – Проект отчета о прибылях и убытках, тыс. усл. ед.
Показатели | Методика расчета | ||||||||||
Объем продаж | цена изделия * производственная программа | ||||||||||
НДС (Налог на добавленную стоимость) | 11,666667 | 17,5 | 23,333 | 23,333 | 23,333 | 23,3333 | 23,33333333 | 23,333 | |||
Производственные издержки | табл. 2.1 | 5976,38 | 8087,57 | 9957,3 | 9694,76 | 9694,76 | 9694,8 | ||||
Итого прибыль отчетного периода (балансовая) | п.1 – п.2 – п.3 | 1011,9533 | 2394,93 | 3888,2 | 4019,4 | 4150,7 | 4281,91 | 4281,906667 | 4281,9 | ||
Налог на недвижимость | |||||||||||
Налог на прибыль | 1,227516 | 3,716874 | 6,4047 | 6,6409 | 6,8772 | 7,11343 | 7,113432 | 7,1134 | |||
Итого прибыль к распределению | п.4 – п.5 –п.6 | 680,72582 | 2061,213126 | 3551,8 | 3682,8 | 3813,8 | 3944,79 | 3944,793235 | 3944,8 | ||
Возврат кредита | табл. 2.2 | ||||||||||
Итого прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | п.7 – п.8 | 680,72582 | 1536,213126 | 2926,8 | 3057,8 | 3188,8 | 3944,79 | 3944,793235 | 3944,8 | ||
4. Составил план движения денежных средств в соответствии с табл.4.
|
|
Таблица 4 – План движения денежных средств
Годы | |||||||||||||
Показатели | |||||||||||||
Начальный баланс | 680,73 | 2741,94 | 6293,690928 | 9976,5 | 17735,03 | 21679,82 | |||||||
ПРИТОК СРЕДСТВ | |||||||||||||
Собственные инвестиции | |||||||||||||
Кредит | |||||||||||||
Выручка от реализации | |||||||||||||
Итого приток: | |||||||||||||
ОТТОК СРЕДСТВ | |||||||||||||
Вложения в долгосрочные активы | |||||||||||||
Финансирование оборотных активов | |||||||||||||
Производственные издержки без амортизации | 5976,4 | 8087,6 | 10088,5 | 9957,26 | 9694,8 | 9694,76 | 9694,76 | ||||||
Косвенные налоги | 342,89 | 351,22 | 359,738 | 359,9742653 | 360,21 | 360,45 | 360,4468 | 360,4468 | |||||
Возврат кредита | |||||||||||||
Итого отток: | 8719,3 | 8438,8 | 10448,2 | 10317,23427 | 10055,21 | 10055,21 | |||||||
Баланс | 680,73 | 2061,2 | 3551,75 | 3682,765735 | 3813,8 | 3944,8 | 3944,793 | 3944,793 | |||||
Конечный баланс (нарастающим итогом) | 680,73 | 2741,9 | 6293,69 | 9976,456663 | 21679,82 | 25624,62 |
5. Рассчитал показатели эффективности инвестиционного проекта.
Для расчета показателей эффективности определить величину ежегодных денежных потоков (табл.5) при заданной норме дисконта r. Полученные результаты свести в табл. 6.
Таблица 5 – Расчет ЧДС при ставке дисконта r=21%
Годы | Денежеый поток, тыс, усл, ед | Коэффициент дисконтирования приr = | Дисконтированный денежный поток, тыс. усл. ед. | ||
в год | нарастающим итогом | ||||
-8300 | -8300 | -8300 | |||
0,826446281 | -8300 | ||||
0,683013455 | -8300 | ||||
680,7258173 | 0,56447393 | 384,25198 | -7915,748023 | ||
2061,213126 | 0,46650738 | 961,57114 | -6954,176887 | ||
3551,751985 | 0,385543289 | 1369,3541 | -5584,822744 | ||
3682,765735 | 0,318630818 | 1173,4427 | -4411,380086 | ||
3813,779485 | 0,263331254 | 1004,2873 | -3407,092751 | ||
3944,793235 | 0,217629136 | 858,50194 | -2548,590808 | ||
3944,793235 | 0,17985879 | 709,50574 | -1839,085071 | ||
3944,793235 | 0,148643628 | 586,36838 | -1252,716693 | ||
3944,793235 | 0,122845974 | 484,60197 | -768,114727 | ||
3944,793235 | 0,101525598 | 400,49749 | -367,6172349 | ||
3944,793235 | 0,083905453 | 330,98966 | -36,62757196 | ||
3944,793235 | 0,069343349 | 273,54518 | 236,917604 | ||
итого | 33103,78879 | 236,9176 |
Таблица 6 – Расчет ЧДС при ставке дисконта r=40%
Годы | Денежеый поток, тыс, усл, ед | Коэффициент дисконтирования приr = | Дисконтированный денежный поток, тыс. усл. ед. | ||
в год | нарастающим итогом | ||||
-8300 | -8300 | -8300 | |||
0,714286 | -8300 | ||||
0,510204 | -8300 | ||||
680,7258 | 0,364431 | 248,0779 | -8051,92 | ||
2061,213 | 0,260308 | 536,5507 | -7515,37 | ||
3551,752 | 0,185934 | 660,393 | -6854,98 | ||
3682,766 | 0,13281 | 489,1093 | -6365,87 | ||
3813,779 | 0,094865 | 361,7923 | -6004,08 | ||
3944,793 | 0,06776 | 267,3006 | -5736,78 | ||
3944,793 | 0,0484 | 190,929 | -5545,85 | ||
3944,793 | 0,034572 | 136,3779 | -5409,47 | ||
3944,793 | 0,024694 | 97,41276 | -5312,06 | ||
3944,793 | 0,017639 | 69,58054 | -5242,48 | ||
3944,793 | 0,012599 | 49,70039 | -5192,78 | ||
3944,793 | 0,008999 | 35,50028 | -5157,28 | ||
итого | 33103,79 | -5157,28 |
Таблица 7 – Показатели эффективности инвестиционного проекта.
№ п/п | Показатели | Ед.изм. | Величина показателя | |
Чистая текущая стоимость, NPV | тыс. усл.ед | 236,917604 | ||
Коэффициент эффективности проекта, PI | - | 1,02854429 | ||
Внутренняя норма доходности, IRR | % | 0,218344964 | ||
Срок окупаемости инвестиций, PP | лет | 13,86610046 | ||
Дисконтированный срок окупаемости, DPP | лет | |||
Вывод: в данной лабораторной работе были выполнены задачи:
|
|
1) изучены основные методы и показатели оценки эффективности инвистиционного проекта;
2) приобретены практические навыки рассчета этих показателей.
Деятельность предприятий по формированию и реализации инвестиционных проектов, где требуются капитальные вложения ресурсов называется инвестиционной деятельностью. С экономической точки зрения инвестиционная деятельность может быть определена как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения прибыли,
превышающей в будущем в суммарном исчислении общую величину инвестиционных ресурсов.
В данной лабораторной работе я рассчитал годовую смету расходов на производство изделий, определила финансовые издержки по обслуживанию кредита, разработала проект отчета о прибылях и убытках, составила план движения денежных средств, а также рассчитал показатели эффективности инвестиционного проекта при ставке дисконта r=21% и r=40%.
Деятельность предприятий по формированию и реализации инвестиционных проектов, где требуются капитальные вложения ресурсов – называется инвестиционной деятельностью
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
|
|
Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
Основные методы анализа инвестиционных проектов: