Иностранные инвестиции и оценка инвестиционного климата

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала (денег) в предпринимательскую деятельность с целью получения определенного дохода (прибыли).

Иностранные инвестиции – это финансовые и материальные средства, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие (или дело) на территории другого государства с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Объекты: предприятия, здания, сооружения, земля акции, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности.

Иностранные инвестиции делятся на:

1.По форме на:

- товарные

- денежные

-интеллектуальные

2.В завистимости от инвестора (того, кто их предоставляет):

-частные

-государственные

-международных организаций

3.По целевому назначению:

-связанные инвестиции (строго целевого назначения)

-финансовые (используемые на любые цели)

4.В зависимости от срока предоставления:

-краткосрочные (до 1 года)

-среднесрочные (от 1 года до 5 лет)

-долгосрочные (на период свыше 5 лет)

5.По степени контроля за вложенным капиталом:

-прямые

-портфельные

Внешние прямые инвестиции – вложения за границей капитала, размер которого составляет не менее 10% стоимости определенного конкретного инвестиционно-инновационного проекта. Они предполагают контроль партнера над предоставленными капитальными вложениями и его участие в инвестиционном проекте.

Прямые инвестиции осуществляются чаще всего в форме поставки товаров, сырья, оборудования, технологий, в виде управленческого опыта.

Внешние портфельные инвестиции – иностранные инвестиции объемом до 10% стоимости осуществляемого с их помощью инвестиционно-инновационного проекта. Они не дают права контроля над вложенным за рубежом капиталом. Осуществляются, как правило, в денежной форме.

Типы прямых иностранных инвестиций:

1. создание совместных предприятий – СП создаются и управляются иностранными инвесторами и местными партнерами совместно. Несколько иностранных инвесторов из разных государств могут создавать СП в третьем государстве с целью уменьшения стартовых инвестиционных ресурсов. СП дают возможность иностранным инвесторам иметь большую нишу на местном рынке с меньшим предпринимательским риском.;

2. заключение лицензионных соглашений с отечественными фирмами – как правило, заключаются между отечественной фирмой и ТНК. Согласно лицензионному соглашению такая корпорация передает право на использование новой технологии местным фирмам, которая в данном случае становится ответственной за маркетинг и производство определенного товара.

3. покупка контрольных пакетов акций предприятий – приобретение контрольных пакетов акций иностранные инвесторы могут осуществлять различными способами: прямая покупка, приватизация, обмен акций на долги и др. Такой вариант инвестирования дает право контроля деятельности акционированной фирмы, а также обеспечивает отечественным предприятиям существенную пользу (ускоряет обновление номенклатуры продукции и наращивает объемы ее производства, помогает оплатить долги за коммунальные услуги и т.д.

4. создание дочерних предприятий (филиалов) – как вариант вложения капитала является наиболее рискованным и связан с наибольшими обязательствами со стороны иностранного инвестора.

5. Новое строительство

Типы портфельных инвестиций:

1.Ценные бумаги (приобретение неконтрольных пакетов акций отечественных фирм-эмитентов – осуществляется иностранными инвесторами путем их прямой купли на местном фондовом рынке. Такое количество приобретенных акций не дает права контролировать деятельность местной фирмы).

2.Ссудный капитал (целевые ссуды, кредиты, страховые гарантии)

Принимая решение об инвестициях в какую-либо страну, иностранный инвестор оценивает ее инвестиционный климат. Благоприятный инвестиционный климат способствует увеличению иностранного инвестирования.

Инвестиционный климат – это ситуация в государстве с точки зрения иностранных предпринимателей, вкладывающих в его экономику свой капитал.

Инвестиционный климат формируется под влиянием многих факторов (факторов риска), которые принято объединять в три основные группы:

1.социально-политическая ситуация и ее перспективы;

1. экономическая ситуация и ее перспективы;

2. внешнеэкономическая деятельность и ее перспективы.

Для улучшения инвестиционного климата необходимо:

§ равенство в правах иностранных фирм и национальных предприятий;

§ создание и эффективное использование СЭЗ;

§ поддержка и привлечение государством предприятий (фирм), способствующих инвестициям в украинскую экономику;

§ расширение международного сотрудничества относительно стимулирования капиталовложений и гарантирования инвестиций;

§ создание условий активизации отечественного бизнеса;

§ углубление рыночных реформ;

§ совершенствование действующего законодательства в области внешнеэкономической деятельности и обеспечения государственного контроля его соблюдения.

Признаки инвестиционной привлекательности:

1. характеристика местного рынка (его емкость, покупательная способность, население, потенциал роста этих показателей);

2. доступность рынка с точки зрения благоприятствования законодательной среды;

3. наличие рабочей силы в достаточном количестве и надлежащем качестве, включая ее стоимость и продуктивность;

4. уровень валютного риска (курс отечественной валюты должен способствовать экономической стабильности и вызывать доверие);

5. возможность репатриации капитала (наличие законодательства, которое не ограничивает вывоз капитала и прибыль);

6. защита интеллектуальной собственности (этот показатель является приоритетным для динамичных отраслей);

7. торговая политика, которая значительно влияет на объем экспорта и импорта определенной продукции;

8. гибкое государственное регулирование экономики, которое способствует притоку иностранных инвестиций;

9. наличие налоговых и прочих льгот, стимулирующих активное привлечение иностранных инвестиций;

10. политическая стабильность (при нестабильной политической среде иностранные инвесторы не будут рисковать своими капиталами);

11. благоприятный экономический климат, который поддерживает низкий и предусматриваемый уровень инфляции;

12. достаточное развитие инфраструктуры производства и рынка, наличие или возможность создания зон свободной торговли.

Возможные виды и формы иностранного инвестирования представлены на рисунке.

РЕФЕРАТЫ

1. Внешнеэкономическая деятельность РБ: понятие и значение.

2. Современное состояние внешнеэкономических связей Республики Беларусь.

3. Международные экономические организации и их роль.

МВФ

ГРУППА ВСЕМИРНОГО БАНКА

ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ (ЕБРР)

СИСТЕМА ОРГАНИЗАЦИИ ОБЪЕДИНЕННЫХ НАЦИЙ

4. Таможенный союз Беларуси, Казахстана и России.

5. Законы по теме (каждый закон-на новом листе)