Кредитное расширение (сжатие)

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системычастичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обя­зательных резервов;

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виденаличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов r_r = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности. Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязатель­ные резервы (R_r=D ´ r_r = 1000´0,2 - 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К=D ´ (1 - r_r) = 1000´(1 - 0,2) = 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I

а денежная масса, рассчитываемая по формуле М = С + D, составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денеж­ной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необхо­димых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домашнее хозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который по­падет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке II). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800´0,2 = 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 ´ (1 - 0,2) = 640):

Баланс банка II

Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в бан­ке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком II). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сум­ма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164´0,2=128), а кредитные возможности — 512 дол.: 640´(1 - 0,2) = 512.

Баланс банка III

Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для уве­личения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д.

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = D₁ +D₂ + D₃ +D₄ + D₅ +... =

=D_l + d₁ ´(1-r_r) + [D₁´(1-r_r)] ´(1 - r_r)] + [ D₁´ (1 - r_r)²] ´ (1 - r_r)] + +[D₁´ (1 - r_r)³] ´ (1 - r_r)]+ [D₁´ (1 - r_r)⁴]´ (1 - r_r) +... =

=1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - r_r) < 1, которая равна:

M = D

В нашем случае М = 1000 ´ 1/0,2 = 1000 ´ 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличи­вается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.