Фьючерсных рынков

Статистических свидетельств того, что циклы существуют во многих рядах экономических данных, весьма много. Циклы присутствуют в рядах рыночных цен, поскольку циклы отражают запаздывание вли­яния изменений спроса и предложения на экономику и, кроме того, отражают психологические ответы трейдеров на ценовые колеба­ния. Любой ряд данных может быть разбит на три компонента: силы роста, периодические силы и случайные силы. Циклический анализ занимается поиском периодических или повторяющихся моделей в данных. Длина цикла — временной отрезок от одного гребня до другого или от одной впадины до другой — называется его перио­дом. Частота — это количество циклов внутри определенного от­резка данных. Фаза цикла — это позиция определенной точки вол­ны во времени. Амплитуда — это сила колебаний, а ось— это пря­мая линия, вокруг которой колеблется цикл.

Чтобы провести полный циклический анализ рядов данных, тех­нический аналитик должен предпринять восемь шагов: (1) выбрать данные, (2) визуально их проанализировать, (3) перевести данные в логарифмическую форму, (4) сгладить данные, (5) отыскать возмож­ные циклы, (6) окончательно удалить трендовые компоненты данных, использовав отклонения от скользящей средней, (7) проверить цик­лы с точки зрения статистической значимости и доминантности, (8) скомбинировать и спроецировать циклы в будущее.

Трейдеры, предпринимающие попытки использовать циклы как торговый инструмент, будут сталкиваться с двумя главными про­блемами: (1) рыночные колебания не симметричны, (2) вершины и впадины цикла могут возникать преждевременно или с опоздани­ем. С этими двумя проблемами можно справиться с помощью кор­ректировки смешения цикла и окон цикла. Хотя анализ циклов может быть полезным инструментом как для определения направ­ления рынка, так и с точки зрения выбора момента для открытия или закрытия позиции, трейдеру следует помнить, что циклы — только одна из многих сил рынка и что даже наиболее постоянные циклы будут отклоняться от своих математических представлений. На циклы никогда не стоит полагаться как на единственный источ­ник принятия торговых решений.

ГЛАВА 16. анализ циклов фьючерсных рынков 103