Торговые системы: структура и конструкция

В этой главе рассматриваются пять вопросов, связанных со струк­турой и построением торговых систем: (1) системы следования за трендом, (2) основные недостатки этих систем, (3) советы по их трансформации в более мощные системы, (4) противотрендовые системы и (5) диверсификация. Преимущество автоматических си­стем состоит в том, что они исключают эмоции из процесса тор­говли, гарантируют последовательный подход и предоставляют трейдеру метод управления рисками.

Два основных типа систем следования за трендом — системы скользящей средней и системы пробоя. Пересечение скользящих средних дает сигнал к покупке, когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную скользящую среднюю снизу вверх, и сигнал к продаже, когда более короткая скользящая сред­няя пересекает более длинную скользящую среднюю сверху вниз. Главная мысль, лежащая в основе системы пробоя, состоит в том, что способность рынка достичь нового максимума или минимума указывает на потенциал для продолжения тренда в направлении пробоя. Примером простой системы пробоя было бы такое прави­ло: следует закрывать короткую позицию и открывать длинную, если сегодняшняя цена закрытия превосходит максимум предшествую­щих N дней, и закрывать длинную позицию и открывать короткую, если сегодняшняя цена закрытия ниже минимума предшествующих N дней. Значение N будет определять чувствительность системы. Быстрые системы раньше подают сигналы, но среди них больше ложных сигналов, чем при использовании медленной системы; по­тери на сделку у медленных систем будут выше, чем потери в соот­ветствующей сделке у более быстрой системы. На большинстве рын­ков медленные системы склонны показывать себя лучше.

Хотя даже базовые системы скользящей средней или пробоя оказываются прибыльными, если с их помощью торговать непре­рывно на широком спектре рынков в течение значительного про­межутка времени, простые системы следования за трендом пери­одически подвергают трейдера угрозе серьезных потерь. Трейде­ры могут модифицировать основные системы следования за трен-

108 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

дом, потребовав до того, как совершить действие, подразумевае­мое сигналом, выполнить дополнительные условия. Правильные сигналы будут удовлетворять условиям подтверждения, в то вре­мя как ложные сигналы — нет. Среди примеров условий подтвер­ждения — минимальная глубина пробоя, задержка во времени и возникновение определенной модели. Условия подтверждения будут снижать потери на «пиле», но задерживать открытие позиции после получения прибыльного сигнала.

Фильтры призваны устранить сделки, вероятность успеха ко­торых ниже средней. При разработке фильтра автор системы пы­тается найти общий знаменатель, применимый к большинству убы­точных сделок. Системы могут одновременно включать как правила подтверждения, так и фильтры. Только те сигналы, которые про­пущены фильтром, а позже подтверждены правилом, приводят к реальным сделкам.

Поскольку «бычьи» и «медвежьи» рынки ведут себя по-разному в том смысле, что снижение цен от важных вершин обычно про­исходит быстрее, чем рост цен от важных впадин, может оказать­ся разумным использовать более чувствительные условия для сиг­налов продавать, чем для сигналов к покупке. Кроме того, жела­тельно разработать такой подход, который позволял бы строить пи­рамиду, т. е. добавлять позиции к базовой позиции в направлении главного тренда. Простые системы следования за трендом обыч­но могут быть усилены путем использования правила выхода из торговли, позволяющего ликвидировать позицию до того, как по­лучен сигнал открыть позицию в противоположном направлении.

Противотрендовые системы пытаются решить сложнейшую за­дачу, состоящую в том, чтобы купить на минимуме цены, а продать на максимуме. Среди подходов, которые могут использоваться при построении противотрендовой системы — открытие позиции про­тив ценового движения определенной величины, открытие пози­ции против ценового движения определенной величины с подтвер­ждающей задержкой, осцилляторы, циклы и противоположное мнение.

Диверсификация может достигаться путем торговли на широ­ком спектре рынков, использования для каждого рынка несколь­ких систем и путем использования различных вариантов каждой системы. Три важных преимущества диверсификации: (1) ослабле­ние текущих убытков, (2) гарантированное участие в тренде боль­шого масштаба и (3) страховка от невезения.

ГЛАВА 17. технические торговые системы: структура... 109