Финансирование за счет оборудования

Оборудование может служить имущественным залогом при кредитовании, причем сумма ссуды определяется рыночной стоимостью оборудования. Чем выше рыночный спрос на дан­ное оборудование и ниже затраты по его продаже, тем выше может быть получаемая ссуда. График погашения ссуды раз­рабатывается таким образом, чтобы рыночная стоимость обо­рудования в любое время превышала основную сумму неоплаченной ссуды.

Финансирование за счет оборудования может быть пре­доставлено банками, финансовыми компаниями и изготови­телями оборудования и обеспечивается закладной на движи­мое имущество или общепринятым контрактом на продажу. Закладная на движимое имущество служит в качестве залого­вого права на имущество, за исключением недвижимости. В условном контракте на продажу' продавец обладает правом иму­щественной собственности на него до тех пор, пока покупа­тель не погасил срочную ссуду. В противном случае продавец восстанавливает свое право собственности на оборудование. Условные контракты на продажу обычно используются не­большими компаниями с низким рейтингом кредитоспособ­ности.

Сертификаты, выпускаемые траст-компанией для кредито­вания купли-продажи оборудования, могут выпускаться для фи­нансирования покупки оборудования, свободно реализуемого на рынке и преимущественно оборудования общего назначения и легко перемещаемого. Кредит оформляется арендодателем для закупки оборудования и передачи его в аренду потребителю; трастовый фонд выпускает сертификаты для финансирования на 75—60 процентов закупочной цены и удерживает право соб­ственности на оборудование до тех пор, пока все сертификаты не будут полностью погашены; только при этом условии право собственности переходит к арендатору.

11.2.2. Лизинг, его экономическая сущность
и правовое регулирование операций лизинга

Лизинг – представляет собой одну из форм среднесрочного финансирования, поскольку позволяет предприятию располагать средствами производства, в которых оно нуждается, не покупая их и не становясь их собственником (либо приобретая имущество в собственность по окончании действия лизингового соглашения по остаточной стоимости или за определенную плату).

Основным документом, регулирующим операции по лизингу является Закон «О лизинге» № 164 от 29.10.98 г.

Финансовая аренда (лизинг) – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг, как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем, а именно:

• осуществление монтажных и пусконаладочных работ в отношения предмета лизинга, обучение персонала;

• послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе текущий, средний и капитальный ремонт;

• подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга,

• другие работы и услуги,без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга.

Объект лизинга – любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия в другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов, а также имущества, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель

• лизингополучатель

• продавец (поставщик).

В качестве лизингодателей могут выступать следующие юридические лица:

• банки и кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность (согласно закону «О банковской деятельности в РФ).

• лизинговые компании – коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно- правовых формах, выполняющих в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей.

• любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность и есть лицензия.

Классификационная характеристика видов лизинга

В зависимости от условий, предусмотренных участниками лизинга, говорят о различных его видах, хотя черты того или другого вида могут сочетаться а одном договоре, поскольку деление производится по различным признакам: срок использования и амортизация, объем обслуживания, количество участников сделки, тип имущества и прочие.

К основным типам лизинга относятся:

• долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет,

• среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

• краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полугора лет.

К основным видам лизинга:

• Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок н на определенных условиях во временное пользование и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, приближается по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить его на льготных условиях или прекратить договорные отношения.

Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга.

Лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.

• Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это оборудование в качестве пользователя. Таким образом, первоначальный собственник получает полную стоимость оборудования, сохраняет право владения и лишь выплачивает периодические платежи за пользование оборудованием.

• Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.

В соответствии с правилами учета лизингового имущества (приказ Министерства Финансов от 17 02.97г. № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операции по договору лизинга») по договоренности сторон имущество может отражаться:

• на балансе лизингополучателя (в оценке совокупных затрат по приобретению имущества учитывается на сч. 01.2 «Арендованное имущество», сумма арендных обязательств отражается в общей сумме по субсчету сч. 76; лизингополучатель начисляет амортизацию, платит налог на имущество со стоимости объекта лизинга);

• на балансе лизингодателя (лизингополучатель при этом учитывает объект лизинга на внебалансовых счетах, задолженность по лизинговым платежам непосредственно начисляется и относится на затраты в период их оплаты)

Поэтому можно выделить следующие преимущества лизинга для лизингополучателя:

• финансирование инвестиций в полном объеме, тогда как при займе может быть частичное заемное финансирование;

• не изменяется структура капитала в процессе проведения операции;

• лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, работ, услуг и уменьшают базу налогооблагаемой прибыли;

• лизинг дает нефинансовые преимущества как средство страхования от устаревания оборудования;

• возможность получения административных и технических услуг;

• высвобождает средства для более прибыльных инвестиций в другие фонды.

Однако стоимость лизинга выше, т.к. арендные платежи должны покрывать амортизацию имущества, стоимость средств, вложенных лизингодателем, вознаграждение за обслуживание.

Для расчетов лизинговых платежей при заключении договора финансового лизинга были разработаны Министерством экономики Российской Федерации «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей» от 16.04.96г.

В лизинговые платежи включаются:

• амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга,

• компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства,

• комиссионное вознаграждение,

• плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга,

• стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.

Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числаммесяца.

Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

Алгоритм расчета лизинговых платежей.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества – предмет договора лизинга, уменьшается в размер платы за используемые кредиты,также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (11.3)

где: ЛП – общаясумма лизинговых платежей; АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга; КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

(11.4)

где; БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн, руб.; На – норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.