Оценка краткосрочных финансовых вложений

на 31.12.2013 г. на сумму 2730 тыс. руб. Из них 910 тыс. руб. – вложения в акции, 1820 тыс. руб. – вложения в векселя.

Все акции, входящие в состав портфеля обращаются на российских фондовых биржах, поэтому для определения их рыночной стоимости на дату оценки используем информацию о котировках Московской фондовой биржи на последний день торгов 2013 года (таблица 4).

Таблица 4

Портфель акций компании

Компания вкладывает деньги в краткосрочные серийные векселя различных компаний. Портфель векселей по номиналу представлен в таблице 5.

Рыночная стоимость векселя на любую дату определяется по формуле:

P=N(1-f),

где Р – рыночная стоимость векселя;

N – номинал векселя;

f – учетная ставка за период.

, ,

где d – годовая учетная ставка,

Y – доходность к погашению (норма доходности),

t – срок до погашения векселя в днях.

Покажем на примере одного векселя определение рыночной стоимости векселей. Оценим вексель ОАО «Автомобильный всероссийский альянс» 02 на 01.01.2014 г., если дата погашения векселя 15.03.2014 г. Таким образом, t=73 дня. По данным вексельной котировальной системы РВС-векселя доходность к погашению векселей данной компании на 30.12.2013 г. составила 14,8% годовых (Y). Следовательно,

или 14,18% годовых;

или 2,88%;

Р=1000000*(1-0,0288)=971200 рублей.

Аналогично оцениваются все векселя в портфеле компании.

Таблица 5

Портфель векселей компании

Итого рыночная стоимость краткосрочных финансовых вложений = 1767816+1035838,385 = 2803654,385 рублей или округленно 2804 тыс. руб.