Коэффициенты рыночной активности предприятия
Показатели в расчете на 1 акцию
Х на 1 акцию = Х/кол-во акций в обращении
Колво акций в обращении = Выпущенные акции – Выкупленные акции
Выкупленные акции – акции предприятия которые оно само выкупило на вторичном рынке фактически вывело из оборота
Например:
Прибыль на одну акцию показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении.
Прибыль на акцию = (Чист прибыль – Дивиденды по привил. акциям)/кол-во простых акций в обращении
Аналогично рассчитыватся выручка на акцию
Кратные показатели отражает отношения между компанией и ее акционерами.
Кратное прибыли -Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Рыночный курс акции/ЧП на 1 акцию)
Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании
Кратное выручке -Соотношение рыночной цены акции и выручки на одну акцию (Рыночный курс акции/Выручка от реализации продукции на 1 акцию)
Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу выручки компании
Балансовая стоимость одной акции показывает стоимость чистых активов предприятия (собственного капитала), которая приходится на одну обыкновенную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности.
Баланс стоим акции = (Стоим акц капитала – Стоимость прив акций) / Число прост акций в обращении
Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции
Рын стоимость / Балансовую стоимость
Доходности акций. Есть несколько показателей
Текущая доходность (дивидендный доход или норма дивиденда)
Дивиденд на акцию / Рыночная стоимость акции
Полная (Реализованная доходность)
(Дивиденд на акцию + Цена акции при продаже – Цена при покупке)/Цена при покупке
Доля выплачиваемых дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов)
Дивиденд на акцию / Прибыль на акцию
Прибыль идет либо на выплату дивидендов – владельцы акций получают текущий доход – либо реинвестируется в предприятие – что увеличивает стоимость акций и акционеры получают прибыль в виде роста курсовой стоимости акции.
Облигации как инвестиционный инструмент
Экон. определение: О - это цб, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпускающим облигацию (должником)
Облигация - это эмиссионная цб, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя.
1) облигация - эмиссионная цб, т.е. вып-ся как стандартный массовый фин. инструмент и должна пройти процедуру эмиссии
2) закрепляет право эмитента на получение ее номинальной стоимости в опред. срок (т.е. облигации определяются на определ. срок - в услов. выпуска; облигация всегда погашается и всегда по номиналу)
3) по окончанию либо выплачивается %, либо иной имущ. эквивалент
4) иные имущ. права - жилищ. сертификаты; право конвертации в обыкновенные акции, и т.д. - все это фискируется в условиях выпуска облигаций
Классиф-я облигаций
Номинал облигаций может быть выражен и в рублях, и в ин. валюте. (еврооблигации)
Облигации могут быть именными и на предъявителя.
Сроки обращения: никаких ограничений не содержатся, кроме одного (в з-не о гос. внутр. и внеш. долге: РФ может обязываться на срок не более 30 лет). На сег. момент есть неск-ко выпусков на 30 лет.
Формы погашения облигаций:
Обл. могут погашаться в денежной форме и в натуральной форме (в форме товаров, жилья, услугами). Прим - займ МПС с погашением тоннокилометрами - т.е. правом на перевозку грузов; облиг-и могут погашаться ценными бумагами или конвертацией в другие виды ценных бумаг (в привилег. акции)
1. по видам выплаты дохода:
1) процентные (купонные) облигации: в условиях выпуска этих облигаций предусмотрено, что эмитент регулярно уплачивает процент от номинальной стоимости.
Вел-на % фиксируется в процентах годовых; в условиях выпуска; % должен выплачиваться не реже чем 1 р. в год. Сейчас облигации могут выпускаться как в классической купонной форме, так и в бездокументарной.
% может быть фиксированный и плавающий (в последнее время - более распространенный) Плавающий платеж может быть привязан к различ. экон. индикаторам (средневзвеш. ставка доходности на рынке ГКО,и тд. - золотой сертификат 93 г. сроком обращения в 1 г. Номинал облигации был выражен в золоте; составлял 10 кг, купон выплачивался в рублях 4 р. в год, ставка купона = LIBOR за 3 мес + 3 процентных пункта от номинала (по цене на дату выплаты купона на Лондонской бирже цветных металов в долларах, переведенных в рубли)
2) дисконтные облигации (безкупонные, с нулевым купоном, зеро-купоны) - по этим облигациям никакие процентные выплаты не предусмотрены; они погашаются по номиналу, а размещаются они по цене ниже номинала (с дисконтом) - ГКО
3) облигации выигрышных займов (% по ним не выплачивается, а разыгрывается)