Инвестиционная политика предприятия

Показатели потенциала предприятия

Для развития инновационной деятельности предприятия важное значение имеют количественные и качественные показатели его научно-технического потенциала. К ним относят:

· материально-технические, характеризующие уровень развития НИОКР, оснащенность опытно-экспериментальным оборудованием, материалами, приборами, компьютерами и т.д.;

· кадровые, характеризующие состав, структуру, квалификацию персонала для НИОКР;

· научно-теоретические, характеризующие результаты поисковых и фундаментальных исследований, как основа научного задела;

· информационные, содержащие информационные ресурсы. Регламенты. Технические проекты и другие документы;

· организационно-управленческие. Включающие методы организации и управления НИОКР, инновационными проектами;

· инновационные, характеризующие наукоемкость, новизну проводимых работ, а также интеллектуальные продукты в виде патентов, лицензий, ноу-хау, изобретений;

· рыночные, оценивающие уровень конкурентоспособности новшества, наличие спроса, заказов на результаты НИОКР, маркетинг на продвижение;

· экономические, характеризующие экономическую эффективность новшеств, затраты на исследование, рыночную стоимость продукции, оценку стоимости собственных и сторонних патентов, лицензий;

· финансовые, характеризующие инвестиции в НИОКР, нематериальные активы, источники финансирования.

Инновационная деятельность предприятия базируется на комплексном экономическом анализе эффективности хозяйственной деятельности, анализе технико-организационного уровня производства, анализе использования производственных ресурсов и анализе взаимосвязи себестоимости, объема производства продукции и прибыли.

Для анализа инновационной деятельности необходим анализ-прогноз, с использованием методов прогнозирования, методов экспертных оценок, ситуационного моделирования.

Инвестиционная деятельность предприятия - важная часть общей хозяйственной деятельности. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов.

Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, повышать конкурентоспособность продукции, укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал. Поэтому ему необходимо разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно ее совершенствовать.

В общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, лицензии, товарные знаки, имущество или имущественные права. Интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достижения социального эффекта.

По финансовому определению инвестиции - это все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.

Инвестиции - это ресурс, затрачивая который, можно получать намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов. По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в проекты в расчете на быструю окупаемость. Существует в форме ссудного, акционерного капитала.

Прямые (реальные) инвестиции - это вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управление субъектом. Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Аннуитеты - это инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Это вложения средств в страховые и пенсионные фонды. Аннуитет - определенная денежная сумма, выплачиваемая ежегодно кредитору в счет погашения займа, включая проценты.

Субъекты инвестиций - организации, использующие инвестиции для развития своего производства, внедрения и выпуска новой продукции или иных целей. Инвестором является субъект, осуществляющий вложения собственных, заемных или привлеченных средств.

Источниками инвестиций могут выступать:

1. Собственные финансовые средства: прибыль, амортизационные отчисления, суммы (выплачиваемые страховыми органами) возмещения ущерба;

2. Ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, представляемые на безвозмездной основе;

3. Иностранные инвестиции - прямые вложения международных организаций, предприятий, государств;

4. Заемные средства - кредиты, предоставляемые государствами, банками, компаниями, страховыми обществами на возвратной основе.

Принципы инвестиционной деятельности

Для достижения высокой эффективности вложений фирмы должны учитывать базовые принципы инвестирования.

1. Принципы предельной эффективности инвестирования. Получение максимальной прибыли. Минимизация издержек на единицу продукции;

2. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений. Денежная оценка: сравнение затрат и выпуска продукции. Такая оценка не достаточна. Технический подход не учитывает стоимостную оценку бизнеса. Сочетание денежных и технических критериев - наиболее приемлемый подход;

3. Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки - это все издержки, связанные с адаптацией к новой инвестиционной среде;

4. Принцип мультипликатора (множителя). Отражает взаимосвязь отраслей.