Качественный анализ. Формирование прогнозной финансовой документации

Формирование прогнозной финансовой документации

Процесс создания ПФД - прогнозной финансовой документации включает 3 этапа:

1. Качественный анализ, который позволяет определить “ключевые” предположения о динамике развития фирмы в будущем, (которые используются на этапе №2);

2. Количественный анализ, который позволяет изучить деятельность фирмы в прошлом, соединяя ретроспективный анализ с исходными предположениями, в результате чего формируется ПФД;

3. Проверка основных предположений этапа №2.

Первый этап финансового прогнозирования такой же как и при любом финансовом анализе: ознакомление с качественными проблемами, стоящими перед фирмой и отраслью, к которой она относится. Изучаются и исследуются внешние и внутренние факторы и их функциональная связь, которая воздействует на различные сферы деятельности фирмы в будущем.

При этом необходимо учитывать, что факторы влияющие на отрасль должны будут иметь ответные “внутренние” реакции фирм, с целью обеспечения устойчивого статического и кинематического равновесий.

В табл. 1. приведены “Факторы качественного анализа - Отрасль”, в совокупности с аналитическими факторами - “Фирма”, каждый из которых требует детальных исследований, так как каждый из них непосредственно влияет на прибыльность и конкурентоспособность фирмы.

Классификация и ранжирование по значимости факторов позволяют достигнуть определенных целей:

· сформулировать исследователю свое мнение о предсказуемости деятельности предприятия в будущем.

При этом, фирма может иметь характеристики, полностью совпадающие с отраслевыми, или, наоборот, быть “белой вороной”.

Оценка:

· особенностей управления предприятием;

· проводимых стратегий в сферах деятельности;

· концепции менеджмента;

· мощностей;

· размеров оборота;

· продукции (товаров);

		Рынок		Лаборатория
		Стратегический маркетинг		Исследования и разработки
Операционный маркетинг								Программа инвестиции
Маркетинг		Выбор рынков товаров		Цели по продажам		Программа производства		Производство
Объем продаж. Расходы на маркетинг				Финансы				Текущие издержки, инвестирование
				Финансовый отчет

Источник: Ж-Ж Ламбен. Стратегический маркетинг. С.-Пб.;Наука” 1996.

Рис.13 Роль маркетинга в операции фирмы.

Факторы качественного анализа

Таблица 1

	Характеристики	Отрасль	Фирма	Вес фирмы в отрасли
1.1	Товара или услуги	Количество, Номенклатура.	· Инновационные, · Неинновационные, · Количество, · Номенклатура, · Объем производства.
1.2	Потребители товаров	· Число, · Номенклатура.	· Относительная устойчивость положения покупателей.
1.3	Уровень развития отросли и тенденции изменения ее прибыльности	· Место отрасли в экономике государства	· Текущее управление: · структура, · собствен- ность.
1.4	Структура и концентрация	· Число и размер фирм	· Место предприятия в отрасли
1.5	Основная деятельность - база конкуренции	· Основная деятельность	· Оценка конккурентно-способности
1.6	Необходимые инвестиции капитала	· В отрасль	· В фирму
1.7	Барьеры, созданные конкурентами	· для в отрасль	· для предприятия
1.8	Важнейшие изменения в	· Конкурирую-щей среде	· Действиях предприятия
2.	Реализации товаров
2.1	Общие экономические условия в:	· Отрасли	· Фирме
2.2	Стратегии маркетинга	· Отрасли	· Фирмы
2.3	Особые сферы экономики, влияющие на сбыт	· Отрасли	· Фирмы
3.	Структура издержек (затрат)

3.1	Элементы себестоимости (переменных затрат)	· Отрасли	· Фирмы
3.2	Необходимые издержки (фиксированные затраты)	· Отрасли	· Фирмы
3.3	Соотношение фиксированных и переменных затрат в общей сумме себестоимости:	· Отрасли	· Фирмы
3.4	Влияние уровня цен на издержки	· Отрасли	· Фирмы

Рис. 1. Таблица (укрупненная) качественного анализа “отрасль-фирма”

· структуры издержек и других характеристик, а также необходимо определить критические параметры, существенно влияющие на будущую деятельность предприятия. Они являются теми основными предложениями, которые являются базой прогноза его развития.