Модель IS-LM

В модели AD-AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынке.

Модель IS-LM (инвестиции – сбережения, предпочтение ликвидности – деньгам) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.

Основные уравнения модели IS-LM:

1) Y = C + I + G + X_n – основное макроэкономическое тождество;

2) C = a + b(Y – T) – функция потребления, где T = T_a + tY;

3) I = e – dR – функция инвестиций;

4) X_n = g – m’·Y – n·R – функция чистого экспорта;

_M

5) –– = k·Y – h·R – функция спроса на деньги.

^P

Внутренние переменные модели: Y (доход), C (потребление), I (инвестиции), X_n (чистый экспорт), R (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M_s (предложение денег), t (налоговая ставка).

Эмпирические коэффициенты (a, b, e, d, g, m’, n, k, h) положительны и относительно стабильны.

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y # Y*), уровень цен P фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку P = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y = Y*), уровень цен P подвижен. В этом случае переменная M_S (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели – реальными.

Кривая IS – кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings).

Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (см. рис. 9.1).

На рис. 9.1, А изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y₁ до Y₂ сбережения увеличиваются с S₁ до S₂.

На рис. 9.1, В изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с R₁ до R₂ и увеличивает инвестиции с I₁ до I₂. При этом I₁ = S₁, а I₂ = S₂.

На рис. 9.1, С изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода.

Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (рис. 9.2).

На рис. 9.2, А изображена функция инвестиций: рост ставки процента от R₁ до R₂ снижает планируемые инвестиции с I(R₁) до I(R₂).

На рис. 9.2, В изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с Y₁ до Y₂.

На рис. 9.2, C показана кривая IS: чем выше ставка процента, тем ниже уровень дохода.