2020-01-15
118
Продукционные модели экономических объектов имеют вид деревьев, различающихся количеством уровней, степенью ветвления, функциональным содержанием узлов и ветвей. Узлы отображают структурные элементы модели, а ветви – их отношения. Каждый структурный элемент может быть представлен своей продукционной моделью.
Структура универсальной продукционной модели предприятия имеет вид дерева, которое содержит следующие структурные продукционные элементы (ПЭ):
· ПЭ предприятие (П);
· ПЭ с фиксированным капиталом (ФК);
· ПЭ с текущим капиталом (ТК);
· ПЭ с рабочим капиталом (РК);
· ПЭ с задолженностью (Зд).
Универсальная продукционная модель ориентирована на выделение продукционных элементов, для отображения которых целесообразно использовать модель продукционной системы.
Продукционные элементы представляются моделями продуцента и продукта. Для описания продуцента и продукта используются модели бизнес-компонентов.
Для описания универсальной продукционной модель используют матричную форму.
|
|
|
Матричная форма состоит в том, что универсальная продукционная модель представима в виде матрицы (таблицы), для которой:
· в ячейки столбцов записывают продукционные элементы;
· в ячейки строк записывают элементы бизнес-компонентов, описывающих модели продуцента и продукта.
Совокупности ячеек образуют слои описанийматричной продукционной модели. Выделяют вертикальные и горизонтальные слои:
1. Горизонтальные слои (продукционные элементы):
– Предприятие (П);
– Фиксированный капитал (ФК);
– Текущий капитал (ТК);
– Рабочий капитал (РК);
– Задолженность (Зд).
2. Вертикальные слои (элементы бизнес-компонентов):
· X 22 - инвестированный капитал
· X 21 - резервный капитал
· X 12 - заемный капитал
· X 11 - собственный капитал
| Инвестиции (X 22) | Резервы (X 21) | Собств. кап. (X 11 ) | Заем. кап. (X 12) | |
| Предприятие (П) | ||||
| Фиксир. капитал (ФК) | ||||
| Текущий капитал (ТК) | ||||
| Рабочий капитал (РК) | ||||
| Задолженность (Зд) |
При этом для элементов должны выполнятся следующие равенства:
1. П=ФК+ТК, ТК=РК+Зд для элементов вертикальных слоев.
2. X 11 +X 12 =X 21 +X 22 для элементов горизонтальных слоев;
С помощью продукционной матрицы можно описывать состояния и переходы экономического объекта для различных моментов времени. Сопоставляя между собой различные состояния можно определить матрицу изменений, содержащую изменения показателей.
Рентабельность собственного капитала
Уравнение рентабельности собственного капитала продукционной системы с учетом налогообложения имеет вид
|
|
|
| g 11= kg 22+ ng 22- kg T- ng T- ng 12 | (7) |
В формуле полной рентабельности собственного капитала () использованыследующиеэлементы:
а) элементные рентабельности капитала
· g 22= Y 22 /X 22 - рентабельность инвестиций
· g T= Y T /X 22 - рентабельность налогообложения (ставка суммарного налога)
· g 12= Y 12 /X 12 - рентабельность заемного капитала (ставка кредита)
· g P= g 22 - g T - g 12 - рентабельность защитных элементов
б) финансовые коэффициенты:
· k =1 - k 21 - финансовый коэффициент активов
· k 21= X 21 /X 11 - финансовый коэффициент резервного капитала
· n = X 12 /X 11- финансовый коэффициент заемного капитала
В зависимости от характера упорядоченности элементнов уравнения рентабельности собственного капитала записывают в следующих формах.
1. Упорядоченность по элементной рентабельности
| g 11=(k + n) g 22-(k + n) g T- ng 12 | (8) |
2. Упорядоченность по финансовым коэффициентам
| g 11= k (g 22- g T)+ n (g 22- g T- g 12) | (9) |
Рентабельность собственного капитала, упорядоченная по финансовым коэффициентам, определяется суммой слагаемых
| g 11= kg 2-T+ ng P | (10) |
где g 2-T= g 22 - g T - рентабельность собственного капитала при отсутствии заемного капитала; g P= g 22 - g T - g 12 – дополнительная рентабельность, образуемая за счет использования заемного капитала
