2020-01-14
137
Целями и задачами в развитии и деятельности небанковских организаций как в Республике Казахстан, так и за рубежом является обеспечение кредитными ресурсами населения, мелких и средних предпринимателей, повышение уровня конкурентоспособности и финансовой устойчивости данных организаций.
Небанковские организации должны способствовать заполнению пробелов на рынке финансовых услуг, возможно образуемых банками второго уровня.
В обеспечении дальнейшего развития сектора небанковских организаций важную роль играет необходимость достижения баланса между защитой финансовой системы от существенных рисков, а населения - от беспринципных действий с одной стороны, а с другой – преодоление препятствий для внедрения инноваций и развития предпринимательства [21].
Основные меры
1. Дальнейшее совершенствование законодательной и нормативной базы регулирования деятельности ипотечных организаций. В целях обеспечения финансовой устойчивости и диверсификации рисков ипотечных организаций предусмотрено их пруденциальное регулирование, соответствующее рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору и Евродирективам.
Предполагается осуществить поэтапное, рассчитанное на 3 года, увеличение уставного и собственного капитала ипотечных организаций с доведением их размеров к 1 января 2009 года до 800 млн. тенге, что эквивалентно 5 млн. евро, предусмотренных Директивой 2000/12/ЕС от 20 марта 2000 года для кредитных организаций. Это позволит на конечном этапе исключить вероятность участия на ипотечном рынке низко капитализированных ипотечных организаций.
На основании анализа результатов деятельности ипотечных организаций в перспективе, в целях создания условий для их эффективного становления и функционирования предполагается совершенствование законодательной и нормативной базы регулирования деятельности ипотечных организаций, основанное на исключении регуляторного арбитража и перекосов в конкуренции.
Кроме того, будет также уделено внимание вопросам совершенствования системы риск - менеджмента ипотечных компаний.
2. Введение ограничений по перечню организаций, правомочных предоставлять ипотечные жилищные займы Законом Республики Казахстан от 31 августа 1995 года "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан " определен перечень организаций, правомочных осуществлять банковские заемные операции, в том числе предоставлять ипотечные займы (банки, ипотечные организации, брокеры и (или) дилеры с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя и юридические лица, единственным акционером (участником) которых является государство).
При этом, для всех указанных организаций, за исключением государственных институтов развития, предусмотрено пруденциальное регулирование с учетом специфики их деятельности.
Для государственных институтов развития, созданных в рамках реализации государственных программ, пруденциальное регулирование не предусмотрено, поскольку введение нормативного регулирования может препятствовать реализации данных программ.
Деятельность на одном рынке финансовых услуг организаций, для которых предусмотрено пруденциальное регулирование и для которых не предусмотрено данное регулирование, ставит первых в неравное положение. Кроме того, необходимо учитывать специфику рынка ипотечного кредитования, в частности, характерные ему высокие риски, связанные с неплатежеспособностью заемщика и возможными резкими колебаниями цен на рынке недвижимости, а именно на рынке жилья.
В связи с этим, на законодательном уровне следует ограничить перечень организаций, правомочных предоставлять ипотечные жилищные займы, включив в него только банки второго уровня и ипотечные организации.
3. Внедрение системы сдерживания объемов спекулятивных сделок с недвижимостью.
Анализ развития рынка недвижимости свидетельствует, что в Казахстане доходность по вложениям в различные секторы коммерческой (офисы, склады) и жилой недвижимости в среднем составляет 12-16 % годовых, что превышает доходность по банковским вкладам. По состоянию на 1 января 2006 года в Казахстане средневзвешенная процентная ставка по срочным вкладам физических лиц составила 9,4 % годовых в тенге и 5,9 % - в иностранной валюте, тогда как последние 2 года прирост цен на жилье составлял 48 % в год.
Кроме того, при проведении анализа доходности аренды недвижимости было определено, что основным объектом спекуляций в республике является недвижимость стоимостью свыше 50 тысяч долларов США, которая обеспечивает арендодателю доход в среднем 17,2 % годовых.
Такая ситуация, наряду с сохраняющейся на рынке жилья тенденцией роста цен, стимулирует заинтересованность в приобретении жилья с целью его последующей продажи и извлечения дохода от прироста стоимости. Спекуляция недвижимостью, наряду с такими факторами как наличие дисбаланса между спросом и предложением на жилье, множества посреднических организаций, занимающихся куплей-продажей недвижимости, отсутствие жесткого государственного контроля к деятельности посреднических и строительных компаний и др., порождает угрозу "мыльного пузыря " и опасность "обвала " цен на недвижимость, что представляет реальную опасность для финансовых организаций в плане понижения стоимости представляет реальную опасность для финансовых организаций в плане понижения стоимости залога по ипотечным кредитам.
В целях снижения спекулятивных сделок с недвижимостью будут рассмотрена целесообразность внедрения следующих мер:
1) введение дополнительного единовременного налога для приобретающих дополнительное жилье и /или повышенный налог на такое имущество;
2) ужесточение налогообложения (в т.ч. от прироста капитала) для продающих жилье в течение двух - трех лет после его приобретения.
В рамках анализа финансовой стабильности по результатам 2006 года Национальным Банком и Агентством финансового надзора акцентировалось внимание на потенциальных рисках, в частности подчеркивались:
- низкая эффективность использования предприятиями кредитов банков, а также высокая степень концентрации кредитов в торговле, строительстве и операциях с недвижимостью.
- высокий уровень косвенных рисков, связанных с несоответствием валюты активов и обязательств корпоративного сектора экономики и населения;
- увеличение долгового бремени физических лиц, опережающее рост располагаемых доходов населения, на фоне относительно низкого уровня сбережений;
- высокая зависимость платежеспособности основных заемщиков банков, в частности, в строительстве от сохранения факторов, обеспечивающих потребительский спрос, и препятствующих существенной корректировке цен на реальные и финансовые активы;
- чрезмерный акцент на залоговом обеспечении и, прежде всего, на недвижимости при кредитовании;
- высокий уровень внешней задолженности банков, который будет определять потребность финансовых институтов в рефинансировании своих внешних обязательств.
Кроме того, анализ степени адекватности восприятия банками рисков показывал, что финансовые институты больше ориентируются на текущие факторы, обеспечивающие прибыльность, при этом недостаточно полно оценивая потенциальные угрозы.
Одной из таких угроз, которую не достаточно адекватно воспринимали участники финансового рынка, явилось глобальное снижение ликвидности как следствие ипотечного кризиса в США и сокращения "аппетита к риску" международных инвесторов.
В этих условиях инвесторами были переоценены основные факторы уязвимости Казахстана, к числу которых можно отнести следующие:
a) уровень внешнего долга страны, сопоставимый по размеру с ВВП;
b) высокую долю банков в структуре внешнего долга, а также долю обязательств перед нерезидентами в совокупных обязательствах банков;
c) расширение дефицита баланса счета текущих операций;
d) высокую потенциальную нагрузку на золотовалютные резервы Национального Банка в случае возникновения дисбаланса между спросом и предложением иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в условиях сокращения притока капитала.
В результате в течение августа - октября 2007 года определяющими факторами для финансовой стабильности были:
− пересмотр кредитной политики банками, особенно в отношении наиболее рискованных видов кредитования (ипотечное, потребительское кредитование, строительный сектор);
− рост ставок межбанковского денежного рынка;
− некоторый отток депозитов физических лиц;
− перевод участниками рынка финансовых активов в иностранную валюту;
− ажиотажный спрос на иностранную валюту со стороны населения в августе 2007 года;
− рост дисбаланса между спросом и предложением иностранной валюты;
− снижение резервов Национального Банка;
− активное использование банками инструментов рефинансирования Национального Банка в условиях неопределенности с ликвидностью [24].
В целом, сочетание внутренних и внешних факторов привело к росту отдельных групп риска для финансовой стабильности в Казахстане в 2007 году (рисунок 18).
Рисунок 18 - Карта оценки рисков для финансовой стабильности [25]
Примечание: Значение группы индикаторов, расположенное ближе к центру означает меньший уровень риска, либо ослабление факторов уязвимости, и наоборот. Значения, расположенные в отрицательной зоне говорят о незначительном или несущественном уровне риска.
Рост импорта в условиях снижения темпов роста производительности, увеличения средних контрактных цен и высокого совокупного внутреннего спроса; рост выплат доходов нерезидентам; наряду со снижением притока капитала в силу развития международного кризиса ликвидности усиливают давление на платежный баланс, устойчивость трансграничных потоков капитала и международные резервы Национального Банка.
Увеличение государственных расходов и приток капитала стимулировали рост денежного предложения. Сочетание ценового шока на международных рынках продовольственных товаров, нестабильности на финансовых рынках и высокого совокупного внутреннего спроса привели к увеличению инфляции во втором полугодии 2007 года.
Расширение источников финансирования за счет внешних ресурсов стимулировало возникновение "кредитного бума" в экономике Казахстана. Пересмотр кредитной политики банками в условиях глобального сокращения ликвидности в перспективе создает дополнительную нагрузку на качество кредитного портфеля и высокие требования к уровню доходности банков.
Сокращение внешнего фондирования в условиях существенного разрыва между кредитами и депозитной базой банков сократит темпы роста кредитования экономики и может оказать эффект на динамику экономического роста.
Рост мировых процентных ставок, увеличение стоимости внешних займов, волатильность международных валютных и фондовых рынков несколько повышает чувствительность финансовой системы рыночным рискам и рискам ликвидности. Вместе с тем, сокращение ликвидности банков было адекватно компенсировано мерами Национального Банка по поддержанию ликвидности. Также банки располагают более чем достаточными активами, в том числе внешними, в случае реализации которых будет обеспечена достаточная подушка ликвидности.
Несмотря на концентрацию обязательств во внешних заимствованиях сохраняется достаточный уровень прибыльности и ликвидности банковский системы Уровень "нефункционирующих" кредитов не превышает критических значений. Кредитный портфель адекватно покрыт объемом сформированных провизий.
Сохраняется высокая доля займов под залог недвижимости в структуре кредитного портфеля банков. Вместе с тем, учитывая, что банки ранее проводили достаточно консервативную политику оценки стоимости залогового имущества, соотношение ссудного портфеля к стоимости залогового обеспечения достаточно приемлемое [24].
В условиях спекулятивного характера и перегрева ожидается коррекция цен на рынке недвижимости. Глубина коррекции зависит от масштаба сокращения кредитной активности на рынке кредитования, а также устойчивости финансового состояния корпоративных заемщиков и населения.
Финансовое состояние заемщиков, в частности, корпоративного сектора не претерпело существенных изменений. Сохраняется адекватный уровень рентабельности, прибыльности и долгового бремени. Исключением является строительный сектор, где происходит снижение рентабельности при существенном росте левереджа, превышающего все допустимые пределы. Вместе с тем, проблемы не затрагивают весь сектор в целом, поскольку на уровне отдельных предприятий существует значительная неравномерность распределения финансовых показателей. Отмечается дальнейшее увеличение долговой нагрузки населения. Коррекция цен на рынке недвижимости, рост инфляции создают дополнительную нагрузку на кредитоспособность домашних хозяйств.
Потенциальный кредитный риск также обусловлен существенным разрывом валютной позиции заемщиков, где активы не покрывают обязательства в иностранной валюте, что существенно ограничивает потенциал использования политики обменного курса для решения проблем устойчивости платежного баланса.
В целом, рост рисков для финансовой стабильности не трансформировался в существенное увеличение вероятности возникновения финансового кризиса. Вместе с тем, уровень уязвимости финансовой системы значительно более высокий, что требует активных интервенций со стороны государственных органов, чтобы условия, определяющие финансовую стабильность, не были существенно подорваны. Эффективность государственного вмешательства определяется необходимостью использования форм поддержки банков, не создающих у финансовых институтов ложного представления об ее безусловности. Необходим пересмотр банками не только кредитной политики, но и в целом стратегии, в том числе экспансии на внешние рынки, чтобы более эффективно использовать внутренние источники поддержания устойчивости. Дополнительно с точки зрения финансовой стабильности необходима реализация скоординированных действий по стабилизации ситуации с текущим счетом платежного баланса, в том числе мерами денежно-кредитной и фискальной политик.
Заключение
На основе теоретического рассмотрения вопросов содержания кредитных организаций очевидно, что развитие и повышение эффективности кредитной системы в условиях глобализации экономики необходимо рассматривать, прежде всего, как функцию государства, а не только Центрального банка той или иной страны. Исходя их этого, можно сделать вывод, что одним из главных критериев эффективности функционирования кредитной системы выступает уровень оптимизации институциональных условий, структуры банковской системы, способной обеспечить всем членам общества равный доступ к базовому набору банковских услуг.
Проведенный в первой главе теоретический обзор понятия "кредитная организация" позволил выявить признаки кредитной организации:
- кредитная организация является коммерческим юридическим лицом. Этот вывод следует из указания законодателя на основную цель деятельности кредитной организации — извлечение прибыли;
- кредитная организация может быть создана только в строго определенной законом организационно-правовой форме - хозяйственного общества. В соответствии с ГК РК к хозяйственным обществам относятся общество с ограниченной ответственностью, общество с дополнительной ответственностью, акционерное общество;
- кредитная организация может быть создана на основе любой формы собственности, то есть государственной, частной и иных форм собственности;
- кредитная организация является элементом банковской системы РК.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения — важное звено кредитной системы страны. Они функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, где требуются специальные знания и особые технические приемы. Это совокупность финансовых институтов различной специализации: ссудо-сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые фирмы и компании, кассы взаимопомощи, ломбарды и др.
Многоуровневость и сложность взаимосвязей внутри структуры кредитной системы создает возможности для ее широкого использования, позволяет своевременно вводить в действие большой набор различных кредитно-денежных рычагов регулирования, воздействовать на экономический механизм как на систему. Из чего следует комплексный характер кредитной политики.
Во второй главе автором подробно исследовано современное состояние и проведён анализ развития кредитных организаций в РК. В процессе проводимого исследования автор пришел к выводу, что важнейшее место в финансово-кредитной системе Казахстана занимают небанковские кредитные организации, которые осуществляют отдельные виды банковских операций, но выступают в качестве кредитных товариществ и организаций. В качестве предмета исследования данной дипломной работы послужила компания АО "Астана-Финанс". Компания "Астана-Финанс", является одной из ведущих компаний небанковского финансового сектора и предоставляет достаточно широкий спектр финансовых услуг, который, по мнению менеджмента компании, состоит из приоритетных продуктов, необходимых для дальнейшего развития компании. К таким продуктам относятся ипотечное и бизнес-кредитования, лизинговая деятельность, а также факторинговые операции. Несмотря на бурный рост кредитного рынка в стране за последние 5 лет и увеличивающееся кредитное плечо банков, мы рассматриваем данный вид деятельности более рискованным для небанковских финансовых организаций, поскольку малая насыщенность небанковского сектора определяет политику поддержки организаций относящихся к данной группе на среднем уровне. Следует добавить, что средний уровень поддержки классифицирует компании подобного рода как критически зависящие от экономического цикла страны.
Резюмируя проведённый во второй главе анализ, можно сделать вывод, что на протяжении 10-ти лет компания "Астана-Финанс" успешно работает на казахстанском рынке финансовых и инвестиционных услуг, завоевывая репутацию надёжного партнёра, предлагающего широкий ассортимент продукции, включая корпоративное и ипотечное кредитование, лизинг оборудования, проектное финансирование, управление инвестициями и брокерскую деятельность. АО "Астана-Финанс" предлагает финансовые услуги, оптимально комбинируя деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничая с ведущими экспортно-импортными агентствами, а также осуществили выпуски ценных бумаг на казахстанском и Люксембургском фондовых биржах.
В марте 2008 года "Астана-Финанс" удостоилась звания "Лучшая финансовая компания 2007 года в области корпоративного управления на развивающихся рынках Европы" по версии авторитетного европейского издания EUROMONEY. "Астана – Финанс" активно работает на казахстанском фондовом рынке. Здесь ею осуществлено более 10 эмиссий облигаций и 5 эмиссий акций. В феврале и ноябре 2006 года состоялись выпуски еврооблигаций на общую сумму 300 млн. долларов США.
Необходимо отметить, что на сегодняшний день существует и множество проблем в формировании и развитии финансово-кредитной системы республики Казахстан. Главные риски для казахстанск кредитных организаций кроются в том, что банковская система Казахстана слишком велика для страны с населением в 15 миллионов человек. Кроме того, уровень кредитоспособности банков Казахстана по-прежнему сдерживается слабой прозрачностью структуры собственности, ограниченной диверсификацией деятельности, относительно нереструктурированным корпоративным сектором, высокой степенью концентрации ссуд по отраслям и отдельным заемщикам и значительной долей кредитования в иностранной валюте. К тому же, вызывает озабоченность усиливающаяся экспансия банков Казахстана на другие рынки стран СНГ с более высоким уровнем рисков, главным образом, в Россию и Киргизию.
Таким образом, выделенные недостатки требуют особого внимания в области разработки стратегии развития финансово-кредитной системы Казахстана в ближайшей перспективе. Особо следует отметить, что стратегические задачи и основные направления деятельности участников финансового рынка Казахстана должны быть ориентированы на стандарты Евросоюза, а также на создание основы развития интеграции финансово-кредитных система ЕврАзЭС. В настоящее время в республике Казахстан важно начать переход к решению задач качественно нового уровня. Национальным банком республики уже обозначены соответствующие контуры развития кредитной системы Казахстана.
Таким образом, выводы работы можно сформулировать следующим образом.
1. В экономике страны значительное место занимают кредитные организации, которые во многом определяют развитие кредитной системы страны и рост потенциальных возможностей государства и благосостояния населения. Вместе с этим, само государство оказывает непосредственное влияние на формирование, развитие и оптимизацию кредитной системы.
2. В условиях укрупнения финансово-кредитной системы Казахстана существует множество нерешенных проблем в области отсутствия транспарентности кредитных организаций, прозрачности структуры собственности, диверсификации деятельности организаций, входящих в кредитную систему Казахстана, и множество других спорных моментов, которые требуют постепенного решения уже в среднесрочной перспективе
3. Для развития кредитных организаций и совершенствования кредитной системы в целом требуется новый подход в реформировании данной системы, который может быть основан на эволюционной доктрине управления капитализацией банковской среды, оптимизации степени концентрации ссуд по отраслям и отдельным заемщикам в условиях укрупнения бизнеса в республике.
На сегодняшний день разработан проект концепции по развитию финансового сектора Казахстана на предстоящие четыре года. Он определяет стратегические задачи, стоящие перед кредитной системой, основные направления деятельности участников финансового рынка, соответствующие стандартам Евросоюза.
