Стратегия эффективного собственника

Виды инвестиционных стратегий

Лекция 2

Матрица BCG

Критическая программа

Модель АВС

Является методом стратегического управленческого учета, применяется для ранжирования затрат относительно различных объектов и критериев. Цель- формализовать информацию о затратах для выявления источника происхождения затрат.

АВС метод дает следующий эффект в деятельности предприятия:

– увеличение стоимости

- снижение трудоемкости

- снижение постоянны расходов

- повышение производительности

- улучшение текущего финансового состояния

АВС метод фокусируется на оптимальном распределении операционных затрат, но не учитывает затраты на капитал.

АВС – экономическая добавленная стоимость (ЕВА)

1) Анализ финансового состояния компании

2) Выделение основных бизнес-процессов, связанных с потреблением ресурсов, с дальнейшей детализацией конкретной работы

3) Определение операционных затрат

4) Распределение затрат по работам

5) Калькулирование операционных затрат по бизнес-процессам

6) Определение затрат капитала по каждому виду работ (продукции) и расчет общих затрат по бизнес-процессам

6. Кривая опыта

7. Цепочка добавленной стоимости

8. Анализ прибыльности сегментов рынка потребителей и продуктов

9. Анализ конкуренции (емкость и доля рынка)

2)Поанирование стратегии эффективности (цель – повышение эффективности) и стратегии роста (цель объем продаж)

Методику качественного стратегического финансового планирования на основе моделей ранжирующих детализирующие ключевые показатели (факторный анализ) с целью управления конечным ключевым финансовым показателем.

Модель экономической добавленной стоимости (ЕВА)

- Миссия инвестора заключается:

*в получении доступа к определенным видам продук­ции

* в обеспечении контроля за финансовыми потоками

* в повышении научно-технического и производственно-сбытово­го потенциала

*в финансовом оздоровлении предприятия-эми­тента.

- Основной доход носит долго­срочный характер.

- Для осуществле­ния стратегии необходимы значительные ресурсы.

- За рубежом такую стратегию исполь­зуют венчурные фонды, финансирующие развитие инноваци­онного бизнеса.

Стратегия спекулятивного слияния или поглощения.

- Миссия стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефи­цитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав.

- Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансо­вые потоки на свои дочерние посреднические фирмы.

- Цель применения данной стратегии по отноше­нию к мелким предприятиям может заключаться в приобрете­нии выгодных площадей в престижных районах для использо­вания их под офисы, склады, для возведения новых зданий.

- Отличительной особенностью этой стратегии является получение доступа к имущественным и неимущественным правам.

- В качестве предпосылки использования страте­гии можно рассматривать принадлежность инвестора к финансово-промышленной группе (ФПГ), банковским или торгово-посредническим структурам, обладающим необходи­мыми ресурсами для скупки контрольного пакета акций.

- Стратегия может быть использована на началь­ной стадии приватизации, когда на предприятии только начи­нается борьба за передел собственности.