Система показателей, харктеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала предприятия в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Оценка финансового состояния предприятия проводится в следующих направлениях:

· оценка динамики, состава и структуры активов их состояния и движения;

· оценка динамики, состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

· анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

· анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ финансового состояния проводят на основе баланса предприятия. Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, собственные и заемные средства, изучить динамику и структуру имущества и источников, за счет которых имущество предприятия сформированы. Изучение соотношений между отдельными разделами и статьями баланса позволяет изучить степень устойчивости предприятия, оценить, достаточно ли у него собственных средств для финансирования его текущей деятельности, определить, в какой мере предприятие способно погашать свои обязательства перед кредиторами. Анализ показателей рентабельности и оборачиваемости капитала предприятия и его составных частей позволяет оценить, насколько эффективна производственная и сбытовая деятельность предприятия, его финансовая политика и уровень менеджмента на предприятии.

Анализ актива баланса, динамики и структуры имущества позволяет оценить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост актива за отчетный период говорит о расширении деятельности предприятия, увеличение удельного веса в нем более ликвидных активов повышает финансовую устойчивость предприятия, менее ликвидных - напротив, ослабляет ее.

Приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Увеличение доли заемного капитала свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, зависимости от кредиторов и об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятияю - должнику.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений со стандартными значениями и в изучении их динамики за несколько лет.

Одним из фнансовых коэффициентов является коэффициент автономии - отношение собственного капитала к итогу баланса. Минимальное стандартное его значение - 0,5. При таком значении все обязательства предприятия могут быть покрыты собственным капиталом.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть имущества финансируется за счет заемных средств.

Для финансового состояния предприятия важно наличие собственного оборотного капитала, представляющего собой часть его собственного капитала за минусом внеоборотных активов (основного капитала). Достаточность его характеризует коэффициент маневренности капитала, равный отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала. Повышение коэффициента маневренности говорит о том, что большая часть капитала вложена в мобильные средства. Стандартное значени, в зависимости от отрасли, находится в пределах от 0,1 до 0,5.

Рыночные условия обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность погасить внешние обязательства. т.е. быть платежеспособным. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше долгосрочных и краткосрочных обязательств. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности баланса предприятия. Предприятие ликвидно, если его текущие (оборотные) активы больше краткосрочных обязательств. Нормативная оценка платежеспособности предприятия производится при помощи коэффициента текущей ликвидности, определяемого отношением фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств (итог раздела 2 баланса) к наиболее срочным обязательствам, краткосрочным займам и кредиторской задолженности (итог 5 раздела баланса). Нормальное значение коэффициента 2.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью. Главными показателями деловой активности являются:

- широта рынков сбыта продукции;

- репутация предприятия;

-динамика основных экономических показателей;

- уровень эффективности использования капитала. ресурсов предприятия;

-устойчивость экономического роста.