Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия ему необходимо соответствующее финансовое обеспечение. Источники финансовых ресурсов предприятия можно разделить на внутренние и внешние.
Внутренними источниками являются собственные средства предприятия. Они разделяются на первоначальные взносы учредителей и средства, поступающие как результат хозяйственной деятельности предприятия в виде амортизационных отчислений и прибыли.
Первоначальные взносы учредителей образуют уставный капитал предприятия, способы формирования которого зависят от организационно-правовой формы предприятия. Взносы в уставный капитал (уставный фонд) производятся в денежной форме, а также в виде материальных и нематериальных активов. Денежные поступления в уставный фонд являются источником финансирования капиталовложений в основные средства и нематериальные активы, а также источником оборотных средств предприятия.
После реализации продукции, произведенной предприятием, оно получает выручку от реализации в денежной форме. Одно из направлений использования выручки – это формирование амортизационного фонда, который образуется из амортизационных отчислений от стоимости основных производственных фондов и нематериальных активов. Эти отчисления производятся в соответствии с выбранным предприятием методом амортизации, включаются в себестоимость продукции и после реализации продукции остаются в распоряжении предприятия в виде амортизационного фонда. Основное назначение амортизационного фонда – финансирование инвестиций, направленных на замену и обновление основных фондов, однако в условиях нехватки финансовых ресурсов предприятия часто используют средства амортизационного фонда на финансирование текущих затрат, что является отрицательным фактором с токи зрения перспектив развития предприятия.
|
|
Если выручка от реализации превышает совокупные затраты предприятия на производство и реализацию продукции, то предприятие получает прибыль. Часть прибыли в виде налогов поступает в бюджет. Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, формируются фонды накопления и потребления, а также резервный фонд, направления использования которых рассмотрены в гл. 7.
Предприятие также может формировать из выручки оперативные денежные фонды, в частности фонд оплаты труда. Фонд оплаты труда включает средства, предназначенные для выплаты заработной платы работникам предприятия. Он формируется один или два раза в месяц. Каждое предприятие определяет для себя оптимальные сроки выплаты заработной платы.
|
|
Внешние источники финансирования включают: привлеченные средства, бюджетные ассигнования, а также заемные средства.
Привлеченные средства – это средства, привлекаемые на финансовом рынке за счет выпуска акций, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, холдингов, финансово-промышленных групп, отраслевых и региональных структур.
Бюджетные ассигнования представляют собой форму государственного финансирования и выделяются из федеральных и региональных бюджетов только для предприятий, которые выпускают продукцию и выполняют работы, имеющие особо важное значение для страны и региона.
Заемные средства предприятия складываются из:
- банковских кредитов;
- облигационных займов, а также займов, полученных под векселя и другие долговые обязательства;
- обязательств предприятия по кредиторской задолженности.
Заемные средства могут быть кратко- и долгосрочными. Краткосрочные заемные средства – это долги предприятия, подлежащие погашению в течение года. В состав краткосрочных заемных средств могут входить:
1) задолженность по банковским кредитам, которые предприятие берет в случае недостатка собственных оборотных средств;
2) задолженность перед поставщиками по товарам и услугам, приобретенным в кредит;
3) задолженность по заработной плате работников предприятия;
4) задолженность перед налоговыми органами по налогам;
5) задолженность по процентам за пользование кредитами;
6) задолженность перед акционерами по дивидендам и др.
Долгосрочные заемные средства – это долги предприятия, сроки оплаты которых наступают позднее данного года. К долгосрочным заемным средствам относятся долгосрочные банковские кредиты, облигационные займы, долговые обязательства, оформленные векселями.
Соотношение заемных и собственных средств является одним из показателей финансовой устойчивости предприятия. Если в источниках финансирования предприятия заемные средства (краткосрочные и долгосрочные) в сумме превышают собственные средства, то это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия, больших финансовых рисках и достаточно высокой вероятности банкротства.