Понятие финансов организаций

Финансы организаций — это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов хозяйствующих субъектов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

В зарубежной литературе авторы учебников по финансам корпораций и финансовому менеджменту обычно не уделяют внимания таким теоретическим вопросам, как содержание и функции финансов предприятий. Они сводят это понятие к прикладной управленческой функции, без соответствующих методологических обоснований излагают в них конкретные способы управления. Такой подход уже наблюдается и в нашей литературе по финансам. Например, в учебнике «Принятие финансовых решений: концепции, задачи, ситуации» авторы, раскрывая природу финансов, утверждают, что «финансы — это специализированная прикладная функция административного управления, состоящая в управлении денежными потоками организации: будь то завод, госпиталь, банк или школа». Однако это определение не раскрывает экономической природы финансов предприятий, а в лучшем случае определяет одну из задач управления финансовой деятельностью.

В самом обстоятельном, на сегодняшний день, учебнике Л.Н. Павловой, с одной стороны, определяются финансы предприятий как «совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов», а с другой — утверждается, что «финансы предприятий являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности». Если по поводу первого определения финансов можно еще поразмышлять и подискутировать, то в отношении второго определения можно выразить лишь сожаление в связи с его полной несостоятельностью. Полагая, что нет ничего более практичного, чем хорошая теория, и следуя традициям российской финансовой науки, раскроем содержание финансов предприятий в условиях развития рыночных отношений в России.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Последние образуются:

• у предприятий — в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

• у работников — в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей;

• у государства — в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды;

• у домохозяйств — в форме чистой оплаты труда, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда «бюджетникам», выплат из внебюджетных фондов социального направления.

Выручка от реализации товаров, услуг (выручка от продажи) без НДС и акцизов за вычетом переменных и постоянных затрат, включенных в себестоимость реализованной продукции, представляет собой прибыль от реализации продукции, являющуюся основным элементом валовой прибыли. В условиях «идеального рынка» (отсутствие налогов, а также других форм вмешательства государства, наличия большого числа продавцов и покупателей, равного доступа на рынок и к информации всех потенциальных участников и ряда других) распределение внутри предприятия на материальные затраты, оплату труда и прибыль происходило бы без вмешательства государства по законам рыночной конкуренции. Пропорции распределения определялись бы рыночной стоимостью отдельных видов ресурсов, соотношений спроса, предложения и цен, решениями собственников. В реальности таких «идеальных рынков» не бывает. И государство в той или иной степени вмешивается в этот процесс, т.е. осуществляет его регламентацию.

Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством. В частности, устанавливается величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм, порядок размещения и выкупа акций, ликвидация, слияние и распределение предприятий, порядок очередности списания средств с расчетного счета.

Следует учесть, что определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения СОП и ВВП (условно применительно к предприятию). Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства (фонды) в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. В принципе, они предназначены для приобретения нового соответствующего имущества, но до его приобретения они находятся в обороте предприятия. Кроме того, за счет полученной выручки от реализации продукции образуются другие денежные фонды — резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующим нормативным документом в области бухгалтерского учета и учетной политики предприятия. Величина перечисленных выше денежных фондов включается в состав себестоимости продукции, а формирование их идет в процессе распределения выручки от реализации продукции.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание налога на доходы физических лиц. В общей величине оплаченной выручки предприятие получает доход в форме прибыли. Общая величина прибыли относительно «моментально» участвует в денежном обороте, так как определенная ее часть перераспределяется в форме налоговых платежей в бюджетную систему. В результате в обороте предприятия остается нераспределенная прибыль (прошлых лет и отчетного года), представляющая собой сумму нетто-прибыли (чистой прибыли), т.е. разницу между конечным финансовым результатом (налоговой прибылью) и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет. В свою очередь, чистая прибыль может направляться (распределяться) в фонд накопления, служащий источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений. Оба этих фонда формируются в соответствии с учредительными документами решениями общего собрания акционеров или учетной политикой предприятия.

В соответствии с действующим законодательством, учредительными документами или учетной политикой предприятия за счет чистой прибыли может быть образован и резервный капитал (фонд). В процессе перераспределения формируется ряд денежных источников средств предприятия, имеющих характер фондов:

• уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) — образуется при создании предприятия за счет имущества, закрепленного собственником за предприятием. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;

• целевое финансирование и поступление из бюджета — в случаях, предусмотренных законами.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть добавочного капитала, а также носящие характер специальных резервов, т.е. резервов предстоящих расходов и платежей.

В процессе осуществления хозяйственной деятельности в индивидуальный кругооборот средств предприятия вовлекаются другие денежные источники (привлеченный капитал) в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов и прочих займов, а также в форме кредиторской задолженности. Именно в процессе формирования и использования этих денежных средств предприятий (капитала, доходов, резервов и т.п.) возникает широкий спектр денежных отношений, выражающих экономическое содержание сферы финансов предприятий и, соответственно, финансовых отношений.

Финансовые отношения возникают между:

• предприятием и его инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

• предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

• предприятием-инвестором и другими предприятиями и организациями по поводу его краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

• предприятием, финансовыми (кредитными) институтами и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получения и погашения кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений, получения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т.п.);

• предприятиями (дочерними и материнскими) по поводу внутрикорпорационного перераспределения средств;

• предприятиями и учредителями доверительного управления имущества, а также выгодоприобретателями по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;

• предприятиями и другими товарищами по поводу вкладов в соответствии с договорами простого товарищества и распределении прибыли, полученной товарищами в результате их совместной деятельности;

• предприятиями и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

• предприятием и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фонда потребления;

• предприятием и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления этих платежей;

• предприятием и его работниками при удержании налога на доходы физических лиц, а также других удержаний и вычетов;

• предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и отчислений во внебюджетные фонды;

• предприятиями и государством при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

Нетрудно заметить, что все эти отношения в той или иной степени регламентированы государством и охватывают процесс распределения и перераспределения ВВП. При этом последние четыре группы отношений выражают перераспределительные отношения и входят как в сферу финансов предприятий, так и в сферу государственных финансов.

В условиях рынка появляются и принципиально новые группы финансовых отношений:

• отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, возникающей в связи с приостановлением его текущих платежей;

• отношений, возникающих при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций).

Как отмечалось, все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки' и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств, что, в свою очередь, опосредствуется денежными потоками по различным видам его деятельности.

1. Текущая деятельность — движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом и фондами социального назначения, получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью, уплатой процентов по указанным кредитам и займам, оплатой и получением неустоек, залогов и т.п.

2. Инвестиционная деятельность — движение денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением нематериальных активов, оборудования к установке, других объектов основных средств, включая их строительство, с их реализацией, а также с получением и погашением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов под вышеуказанные инвестиции и процентов по ним.

3. Финансовая деятельность — движение денежных средств, связанных с формированием и использованием уставного капитала, добавочного капитала, распределением и использованием прибыли, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями, продажей корпоративных ценных бумаг.

Содержание видов деятельности носит достаточно условный характер и приводится здесь для некоторого разграничения денежных потоков. В международных стандартах и в российской системе учета и отчетности предусмотрено несколько иное их разграничение.