Необходимость учета временного фактора вытекает из сущности финансирования и кредитования, и выражается в принципе в неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени.
Неравноценность двух одинаковых по абсолютной величине сумм, связано, прежде всего, с тем, что имеющиеся сегодня деньги теоретически могут быть инвестированы и принести доход в будущем.
Влияние фактора времени многократно усиливается в период инфляции. Очевидным следствием принципа временной неравноценности денег, является неправомерность суммирования денежных величин, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора времени осуществляется с помощью операций наращения и дисконтирования.
Процентная ставка - относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени.
Размер процентной ставки зависит от объектных и субъектных факторов: состояние денежно-кредитного рынка; краткосрочных и долгосрочных ожиданий его динамики; вида сделки; её валюты; срока кредита; особенностей заемщика и кредитора.
Виды процентных ставок:
1) В зависимости от базы их начисления:
а) постоянная база (простые проценты);
б) изменяющаяся база (сложные проценты).
2) В зависимости от выбора принципа расчетов процентов:
а) наращение на сумму долга, т.е. ставки наращения (декурсивные проценты);
б) скидка с конечной суммы задолжности, т.е. учетные ставки (альтернативные проценты).
3) Процентные ставки могут быть:
а) фиксированными;
б) плавающими, т.е. фиксируется базовая ставка и размер надбавки к ней.
Примеры базовой ставки:
ЛИБОР - лондонская межбанковская ставка;
МИБОР - московская межбанковская ставка.
4) В зависимости от периода начисления проценты могут быть:
а) дискретные, т.е. проценты, начисляющиеся за фиксированный интервал времени;
б) непрерывные проценты.
Простые и сложные проценты. |
Формула простых процентов:
S=P(1+n*i)
Р - первоначальная сумма вклада, [руб.];
n - период вклада, [год];
i - процентная ставка за n;
S - наращенная сумма, [руб.].
Вывод формулы сложных процентов:
- наращенная сумма за первый год;
- наращенная сумма за второй год;
- наращенная сумма за третий год;
- формула сложных процентов.
Задача:
Множитель наращения:
- для простых процентов;
- для сложных процентов.
Множитель наращения показывает во сколько раз S>P.
Период множитель | i=12% в год | |||
30 дней | 180 дней | 1 год | 10 лет | |
(1+i*n) | 1.01 | 1.06 | 1.12 | 2.2 |
1.0095 | 1.0583 | 1.12 | 3.1 |
МН=1+0.12*30/360=1.01