Отчет о движении денежных средств

Порядок формирования отчета о движении денежных средств регулируется МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств». Основное назначение этого отчета состоит в представлении информации о поступлениях и выплатах денежных средств, произведенных компанией в отчетном периоде. Эта информация позволяет внешним пользователям оценить существующие и потенциальные возможности компании в части генерирования денежных средств, понять проблемы ликвидности компании. Важность этого отчета связана с тем, что зачастую отсутствие свободных денежных средств становится причиной банкротства компаний.

Используемый в увязке с другими формами финансовой отчетности, отчет о движении денежных средств позволяет внешним пользователям оценить эффективность управления денежными потоками, понять динамику изменения чистых активов компании.

В поток денежных средств, согласно МСФО 7, включаются денежные средства и их эквиваленты. Под денежными средствами понимают средства в кассе и на банковских счетах, а также бессрочные банковские депозитные вклады. Эквиваленты денежных средств, как отмечалось ранее, представлены краткосрочными, высоколиквидными вложениями, легко обратимыми в определенную сумму денежных средств и подвергающимися незначительному риску изменения ценности. Как правило, в качестве эквивалентов денежных средств идентифицируют финансовые вложения сроком до трех месяцев.

МСФО 7 вводит определение потока денежных средств. Потоки (движение) денежных средств включают приток (положительный поток) и отток (отрицательный поток) денежных средств и их эквивалентов. В процессе проведения анализа, для принятия управленческих решений важна информация о чистом денежном потоке, представляющем собой нетто-результат движения положительных и отрицательных денежных потоков в процессе осуществления компанией производственно-финансовой деятельности. В случае превышения поступления денежных средств над их выбытием чистый денежный поток окажется положительным, в противном случае – отрицательным.

Потоки денежных средств в соответствии с положениями МСФО 7 следует классифицировать, учитывать и отражать в финансовой отчетности по различным направлениям деятельности компании: операционной; инвестиционной; финансовой. Их содержание (в сравнении с российскими подходами к учету) представлено в табл.2.8.

Таблица 2.8

Классификация потоков денежных средств по видам деятельности

(сравнительный анализ положений МСФО и РПБУ)

Вид деятельности и его содержание по МСФО 7	Вид деятельности и его содержание по РПБУ
Операционная – деятельность, для которой создана компания и которая обычно приносит основной доход. Примеры денежных потоков: - денежные поступления от продаж товаров и предоставления услуг; - денежные поступления от аренды, гонорары, комиссионные и другие доходы; - денежные платежи поставщикам за товары и услуги; - денежные выплаты работникам; - денежные выплаты или компенсации налога на прибыль, если только они не увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью и др.	Текущая – деятельность, осуществляемая в соответствии с предметом и целями создания организации: - производство продукции, выполнение работ; - сельскохозяйственное производство; - продажа товаров, оказание услуг; - сдача имущества в операционную аренду; - поступление и возврат краткосрочных кредитов и займов, не имеющих целевого характера; - поступления от собственников в виде вкладов в уставный капитал и др.
Инвестиционная – деятельность, связанная с приобретением и выбытием долгосрочных активов и финансовых вложений, не относящихся к денежным эквивалентам. Примеры денежных потоков: - денежные платежи для приобретения основных средств, нематериальных и других долгосрочных активов; - денежные поступления от продажи указанного вида активов; - денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях; - денежные поступления от продаж указанного вида активов; - авансовые платежи и кредиты, предоставленные другим сторонам (для нефинансовых компаний); и др.	Инвестиционная деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, других внеоборотных активов, а также с их продажей. Кроме того, к инвестиционной деятельности относятся: - осуществление собственного строительства, НИОКР; - финансовые вложения в другие организации (долговые ценные бумаги), вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление займов другим предприятиям и т.п. Денежные поступления от выпуска долгосрочных облигаций относятся к инвестиционной деятельности
Финансовая – деятельность, результаты которой приводят к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании. Примеры денежных потоков: - денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов; - денежные выплаты владельцам для приобретения или для погашения акций компании; - денежные поступления от выпуска облигаций, займов, векселей, закладных и других кратко- и долгосрочных кредитов; - денежные погашения сумм кредитов и займов, не имеющих целевого характера и др.	Финансовая деятельность - предполагает осуществление краткосрочных финансовых вложений. Финансовая деятельность охватывает: - выпуск краткосрочных акций и облигаций; - выбытие ранее приобретенных на срок до 12 месяцев ценных бумаг; - получение и возврат краткосрочных кредитов и займов, имеющих целевую направленность, и выплата процентов по ним и др. Таким образом, денежные поступления от выпуска краткосрочных облигаций принадлежат к финансовой деятельности

Из данных таблицы видно, что несмотря на некоторые различия в терминологии, группировка потоков денежных средств в соответствии с рекомендациями МСФО 7 и по российским правилам учета идентична.

Для представления информации о движении денежных потоков по операционной деятельности МСФО 7 позволяет компаниям избрать один из двух возможных методов: прямой (поощряется) и косвенный.

Прямой метод предполагает определение суммы чистого денежного потока путем сравнения данных о поступлениях и выплатах денежных средств в связи с проведением операционной деятельности. Полученный результат корректируется на процентные платежи и расходы налогу на прибыль.

Фрагмент отчета о движении денежных средств, в котором потоки денежных средств от операционной деятельности представлены прямым методом, приведен в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Фрагмент отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом (данные условные)

№ п/п	Показатель отчета о движении денежных средств	Сумма (тыс.долл.)
	Денежные поступления от клиентов (покупателей)	60 300
	Денежные средства, выплачиваемые поставщикам и служащим	(55 200)
	Денежные средства от операционной деятельности (стр.1 – стр.2)
	Выплаченные проценты	(540)
	Уплаченный налог на прибыль	(1800)
	Чистый денежный поток от операционной деятельности (стр.3 – стр.4 – стр.5)	2760

При использовании косвенного метода информация о движении денежных средств от операционной деятельности раскрывается путем корректировки чистой прибыли или убытка на суммы амортизационных отчислений, изменений в запасах, дебиторской и кредиторской задолженности, поступлений от реализации собственных акций, облигаций, полученных и выплаченных дивидендов и т.п. Пример отражения движения денежных средств по операционной деятельности, составленного косвенным методом, представлен в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Фрагмент отчета о движении денежных средств, составленного косвенным методом (данные условные)

№ п/п	Показатель отчета о движении денежных средств	Сумма (тыс.долл.)
	Чистая прибыль до налогообложения и зачета результатов чрезвычайных обстоятельств
	Корректировки на суммы:
	амортизации
	курсовой разницы
	инвестиционного дохода	(1000)
	расходов на выплату процентов
	Операционная прибыль до изменения оборотного капитала(стр.1 + стр.2 + стр.3 – стр.4 + стр.5)
	Увеличение дебиторской задолженности покупателей и прочей дебиторской задолженности	(100)
	Уменьшение запасов
	Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам	(3480)
	Денежный поток от операционной деятельности (стр.6 – стр.7 + стр.8 – стр.9)
	Выплаченные проценты	(540)
	Уплаченный налог на прибыль	(1800)
	Чистый денежный поток от операционной деятельности (стр.10 – стр.11 – стр.12)	2760

При кажущейся громоздкости косвенный метод имеет достаточно широкое распространение в зарубежной практике. Его обычно используют при подготовке консолидированной отчетности, т.к. использование прямого метода оказывается чрезвычайно капиталоемким.

Вне зависимости от избранного компанией метода представления отчета о движении денежных средств сумма чистого денежного потока имеет одно и то же значение.

Предыдущие таблицы содержали лишь фрагменты отчета о движении денежных средств, при этом использовались условные данные. В табл.2.11 приведен полный отчет о движении денежных средств компании АВ, составленный прямым методом.

Таблица 2.11

Отчет о движении денежных средств компании АВ, составленный прямым методом, тыс.долл.

Статьи отчета	2010 г.	2009 г.
Движение денежных средств от операционной деятельности
Денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков	357 208	283 700
Денежные средства, уплаченные поставщикам и подрядчикам	(243 994)	(189 930)
Денежные средства от операционной деятельности	113 214	93 770
Проценты уплаченные	(18 340)	(18 368)
Налог на прибыль уплаченный	(29 034)	(21 948)
Чистый денежный поток от операционной деятельности	65 840	53 454
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
Приобретение дочерней компании	(7800)	--
Приобретение основных средств	(19510)	(12 084)
Поступления от продажи основных средств	12 708
Приобретение нематериальных активов	(6100)	(1400)
Приобретение финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи	(5562)	(2252)
Займы, выданные связанным сторонам	(2686)	(224)
Погашение займов, выданных связанным сторонам
Проценты полученные
Дивиденды полученные
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	(22 004)	(6296)
Движение денежных средств от финансовой деятельности
Выпуск обыкновенных акций
Выкуп собственных акций	(5128)	--
Выпуск конвертируемых облигаций	100 000	--
Выпуск погашаемых привилегированных акций	--	60 000
Поступление займов	17 000	36 000
Погашение займов	(148 604)	75 496
Дивиденды, уплаченные акционерам компании	(20 204)	(31 472)
Дивиденды, уплаченные миноритарным акционерам	(3840)	(1100)
Чистый денежный поток от финансовой деятельности	(58 876)	(9908)
Итого чистый денежный поток	(15 040)	37 250
Денежные средства и их эквиваленты на начало года	59 496
Денежные средства и их эквиваленты на конец года	44 456	72 424

Видно, что отчет состоит из трех разделов, охватывающих движение денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В каждом из этих разделов движение денежных потоков представлено сначала развернуто, а затем выведен их нетто-результат (чистый денежный поток).

Хозяйственные операции, не вызывающие движение денежных потоков, в отчете о совокупном доходе не отражаются. Эти операции обычно связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью компании, например, приобретение активов путем финансовой аренды, обмен долговых обязательств на акции и т.п. Информация о подобных неденежных операциях подлежит отдельному раскрытию в финансовой отчетности. МСФО 7 поощряет раскрытие любой дополнительной информации, необходимой заинтересованным пользователям для оценки текущего и будущего финансового положения и ликвидности компании

Российские правила ведения учета. В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств на предприятии. Требования к отчету о движении денежных средств определяются также приказом Министерства финансов РФ №60н от 28 июня 2000 г. «О методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации».

Согласно РПБУ, поток денежных средств охватывает: переводы в пути, денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальных счетах. В отличие от МСФО 7 в поток денежных средств при формировании российского отчета не включаются эквиваленты денежных средств. Само понятие денежных эквивалентов в российской практике отсутствует.

Как было показано выше, сохраняются различия в отнесении тех или иных операций к текущей, инвестиционной и финансовой видам деятельности

Различаются способы составления отчета о движении денежных средств. Если МСФО 7 разрешает использовать как прямой, так и косвенный способы формирования информации, то в России используется лишь прямой способ. Еще одно отличие – в значимости данного отчета. В соответствии с российским законодательством отчет о движении денежных средств рассматривается лишь как часть приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках в составе годовой отчетности. Согласно МСФО 1 и МСФО 7 он является основным, имея статус, равный балансовому отчету, отчету о прибылях и убытках и отчету об изменениях капитала.