Для финансового менеджера огромную роль играет и знание принципов анализа эффективности вложений в производственные запасы. Не вдаваясь подробно в методику анализа, отметим только, что в ее основе лежит, в частности, понимание методов представления запасов в отчетности. В зависимости от того, какие методы учета запасов (или себестоимости продукции) определены учетной политикой хозяйствующего субъекта, возможна различная оценка средств, вложенных в запасы, а следовательно, и различны значения параметров, участвующих в определении оптимальной политики управления ими.
Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель — время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление — отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (или иммобилизацией собственных оборотных средств). Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота), рассчитывается по формуле:
ΔbC = (b1 – b0) • m1 = Δb •m1,
где ΔbС — сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, еслиΔb C < О,
либо сумма отвлеченных из оборота средств, если ΔbС > 0;
bo — оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде;
b1 — оборачиваемость запасов в днях в отчетном периоде;
m1 — однодневный фактический оборот в отчетном периоде.
Для предприятий с длительным производственным циклом существенную роль играет оптимальное управление незавершенным производством. Соответствующие методики чаще всего разрабатываются как элемент системы управленческого учета, однако они могут рассматриваться и как составная часть текущего управления финансами. Подобные методики, как правило, имеют специфицированный характер, т.е. они ориентированы на конкретные условия производственной деятельности, и основываются на учете следующих обстоятельств:
-размер незавершенного производства зависит от специфики и объемов производства;
-в условиях стабильного повторяющегося производственного процесса для оценки незавершенного производства можно использовать стандартные модели управления запасами (типа модели EOQ) и показатели оборачиваемости;
-себестоимость незавершенного производства состоит из трех компонентов:
а) прямые затраты сырья и материалов;
б) затраты живого труда;
в) часть накладных расходов.
Методики оптимального управления готовой продукцией также специфицированы и подразумевают учет следующих обстоятельств:
-готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;
-при планировании запасов готовой продукции необходимо по возможности учитывать возникновение ажиотажного спроса;
-на величину запасов готовой продукции могут оказывать существенное влияние сезонные колебания;
-неоправданное завышение объемов готовой продукции может привести к появлению залежалых и неходовых товаров.
При отпуске запасов в производство, продаже и другом выбытии предприятие может осуществлять их оценку одним из следующих методов:
-средневзвешенной стоимости;
-стоимости "первым поступил - первым убыл (ФИФО);
-стоимости "последним поступил - первым убыл" (ЛИФО);
-стоимости "следующим поступил - первым убыл" (НИФО);
-нормативной стоимости.