2015-05-18
254
Таблица 1. Корреляционная матрица с показателем Ктабл(Probability) для Х и У
| Correlation Probability | X | Y |
| X | 1.000000 | |
| -------- | ||
| Y | 0.311612 | 1.000000 |
| 0.0000 | -------- |
Исходя из данных корреляционной матрицы (см. табл.1) видим, что коэффициент корреляции между X и У составляет 0,3. С вероятностью 99% мы можем утверждать, что коэффициент корреляции между переменными значим, поскольку p(=0,00)<α(=0,01).
Параметризация, спецификация и идентификация модели парной регрессии
Очистив модель от выбросов, составим окончательное уравнение регрессии:
Y = 0.43*X - 0.00015
Исходя из данного уравнения, можем проинтерпретировать зависимость между Х и У: при увеличении риска от вложения в рыночный портфель акций на 1%, в среднем, показатель риска от вложения в портфель акций корпорации ВСМПО-АВИСМА увеличится на 0,43% при прочих равных условиях. А поскольку коэффициент при X показывает чувствительность акций компании к изменениям на рынке, с учетом того, что этот коэффициент (β)<1, можно говорить о том, что премия за риск от вложения в акции рассматриваемой корпорации (ВСМПО-АВИСМА) низкочувствительна к изменениям премии за риск от вложения в рыночный портфель акций.
|
|
|
Таблица 2. Модель парной линейной регрессии
| Variable | Coefficient | Std. Error | t-Statistic | Prob. |
| X | 0.433736 | 0.040547 | 10.69710 | 0.0000 |
| C | -0.000145 | 0.000484 | -0.299822 | 0.7644 |
| Adjusted R-squared | 0.096254 | |||
| F-statistic | 114.4280 | |||
| Prob(F-statistic) | 0.000000 |
Доля объяснения полученной модели R2=9,63%, что свидетельствует о том, что в данное уравнение эконометрической модели не включены все показатели, оказывающее влияние на образование премии за риск от вложения в портфель акций корпорации ВСМПО-АВИСМА. Как следствие - данная регрессионная модель характеризуется низким качеством.
Проверим модель на значимость:
Н0: R2 = 0 (эконометрическая модель не значима);
Н1: R2 ≠ 0 (эконометрическая модель значима).
Поскольку Probability(F-statistic)(=0)<α(=0,01), следовательно, с вероятностью 99% мы можем утверждать, что данная эконометрическая модель значима.
Свободный член в данной эконометрической модели не значим (p(=0,76)>α(=0,01), следовательно, принимая гипотезу Н0, с вероятностью на уровне 99% утверждаем, что он не значим). Это нисколько не противоречит экономической модели, которая вообще предполагает его отсутствие.
