Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Оценка финансового состояния организации и определение ее финансовой устойчивости

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Его определяют на конкретную дату.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Основным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс, который по существу уже представляет собой способ экономической группировки, обобщения состава и размещения средств предприятия и источников их образования на определенную дату.

Анализ ФСП основывается, главным образом, на относительных показателях, которые сравниваются с нормой (планом), в динамике, с показателями других организаций, с межотраслевыми показателями.

Анализ ФСП включает в себя следующие направления (показатели):

1. анализ динамики и структуры имущества организации (анализ активов бухгалтерского баланса)

2. анализ динамики и структуры источников образования имущества (анализ пассивов бухгалтерского баланса)

3. анализ платежеспособности организации (ликвидности)

4. анализ финансовой устойчивости организации

5. анализ финансовых результатов деятельности организации (показатели прибыли и рентабельности)

6. анализ деловой активности организации (анализ эффективности использования оборотного капитала)

Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации, ее платежеспособность и ликвидность

Анализ динамики и структуры имущества и источников его образования проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа, в результате чего получают абсолютные (+,-) и относительные (темп роста) отклонения – горизонтальный анализ. В результате вертикального анализа получают удельный вес каждой статьи в валюте баланса. Для анализа используют аналитическую таблицу.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность организации – ее способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Приостановление платежей по своим обязательствам более чем на три месяца является внешним признаком неплатежеспособности организации.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности активов.

Ликвидность активов – способность имущества обращаться в наличные денежные средства за определенный срок (период) времени.

Ликвидность баланса – это соотношение определенных статей актива и пассива, обеспечивающее своевременное покрытие обязательств организации ее имуществом.

Для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия необходимо:

1. распределить имущество предприятия на четыре группы по степени ликвидности

2. распределить источники образования имущества на четыре группы по степени срочности

3. рассчитать коэффициенты ликвидности

Группы по степени ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы (все статьи денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, и прочие оборотные активы)

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС)

А4 – трудно реализуемые активы (имущество, отраженное в разделе 1 баланса, т.е. «Внеоборотные активы»)

Группы источников образования имущества по степени срочности:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные займы и кредиты; прочие краткосрочные обязательства)

П3 – долгосрочные пассивы (раздел 4 бухгалтерского баланса и из 5 раздела доходы будущих периодов, оценочные обязательства)

П4 – постоянные или устойчивые пассивы (собственный капитал (3раздел баланса «Капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия одновременно:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие финансовые показатели:

Коэффициент общей ликвидности (К_ол):– рассчитывается для комплексной оценки ликвидности баланса и определяется как способность предприятия покрывать свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющими активами. Задача - определить, хватит ли имущества, чтобы покрыть обязательства (нормативное значение К_ол ≥ 1):

К_ол = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К_тл) – этот коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (т.е. в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства):

К_тл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Нормативное значение ≥ 1; оптимальное значение коэффициента ≥ 2 – оптимальное, так как после всех расчетов у нас должно остаться столько же имущества в собственности; официально используется при признании предприятия банкротом – важный коэффициент.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (К_кл) – показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть без учета запасов и характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами:

К_кл = А1+А2 / П1+П2

Нормативное значение 0,7≤ К_кл ≤0,8. Значительные размеры дебиторской задолженности и высокая ее доля в общем объеме средств при трудностях своевременного взыскания могут явиться одной из причин неплатежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) – показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств (и краткосрочных финансовых вложений).

Ка.л. = А1/(П1+П2)

Нормативное значение 0,2≤ К_ал ≤0,7 (в зависимости от сферы деятельности предприятия). Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов. Если К_ал< 0,2 – это свидетельствует о возможной неликвидности в ближайшее время; если К_ал> 0,7 – говорит о неэффективности деятельности. Является наиболее жестким критерием платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_сос) – показывает долю собственных оборотных средств в общей величине текущих активов предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости.

К_сос = (П4 – А4) / (А1+А2+А3)

Норма ≥ 0,1 (Не менее 10% оборотных средств должны быть образованы за счет СОС). Используется при оценке потенциального банкротства.

(П4 – А4) – собственные оборотные средства, не те же, что отражены в балансе. Это те, которые были приобретены за счет собственных источников.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников называются собственными оборотными средствами.

Ксос и Ктл являются критериями для оценки ликвидности баланса организации