Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость – понятие долгосрочное и стабильное, означает в сущности то же, что и платежеспособность, но на более длительный период. (Это стабильность предприятия)

Под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия поддерживать обеспеченность своих обязательств активами в течение длительного времени (более 1 года)

Для анализа финансовой устойчивости можно использовать 2 метода:

1) определение типов финансовой устойчивости;

2) расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная; 2) нормальная; 3) неустойчивое финансовое положение; 4) кризисное финансовое положение.

Для отнесения предприятия к определенному типу финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующие показатели:

Определение типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость.

Предприятие относится к первому типу ФУ если одновременно выполняются следующие условия:

§ ±СОС ≥ 0 ±ФК ≥ 0 ±ОВИ≥ 0

абсолютная ФУ характеризуется наличием собственных оборотных средств, выраженных в виде запасов и затрат, а также части других оборотных активов Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти.

2) Нормальная ФУ

§ ±СОС< 0 ±ФК ≥ 0 ±ОВИ> 0

нормальная ФУ характеризуется наличием оборотных средств и долгосрочных заемных средств, выраженных в виде запасов и затрат, а также части других оборотных активов (запасы и затрат сформированы частично за счет долгосрочных заемных средств)

3) Неустойчивое финансовое положение

§ ±СОС< 0 ±ФК < 0 ±ОВИ≥ 0

неустойчивое финансовое положение характеризуется недостаточностью или отсутствием собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, что приводит к необходимости привлечения как долгосрочных заемных средств, так и краткосрочных заемных средств для приобретения сырья, материалов и других запасов. Такое положение характеризуется, как правило, нарушением платежеспособности предприятия. Но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

4) Кризисное финансовое положение

§ ±СОС< 0 ±ФК < 0 ±ОВИ< 0

кризисное финансовое положение характеризуется отсутствием собственных оборотных средств, нарушением платежеспособности, задержками выплаты заработной платы, уплаты налогов и исполнения других краткосрочных обязательств. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности.

Метод расчета коэффициентов

	Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение, тенденция
	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Характеризует, в ка- кой степени активы предприятия сформи- рованы за счет собст- венного капитала		Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
	Коэффициент финансовой зависимости	Показывает, сколько заемных средств при- влекло предприятие на 1 руб.вложенных в активы собственных средств		Значение соотношения должно быть меньше 0,5. При превышении рекомендуемого значения можно сделать вывод о сильной зависимости предприятия от внешних источников
	Коэффициент задолженности (фин.риска, соотношения заемных и собственных средств, леверидж, капитализации)	Характеризует, в ка- кой степени предпри- ятие зависит от внеш- них источников фи- нансирования, т. е. сколько заемных средств привлекла ор- ганизация на 1 руб. собственных		Значение должно быть меньше 0,7. Превышение означает зависимость от внешних источников средств
	Коэффициент финансирования (платежеспособ-ности, покрытия долгов собственным капиталом)	Показывает, сколько заемных средств по- крывается собствен- ным капиталом		Значение должно быть не менее 1, если меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать об угрозе неплатежеспособности
	Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает часть соб- ственного капитала, вложенного в оборот- ные средства		Рекомендуемое значение в интервале от 0,2 до 0,5 Чем ближе значение показателей к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра в организации
	Коэффициент финансовой устойчивости (постоянного актива, долгосрочной финансовой независимости)	Показывает удельный вес тех источников финансирования, ко- торые организация может использовать в своей деятельности длительное время		Рекомендуемое значение 0,7. Чем он выше, тем выше финансовая ус- тойчивость
Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета	Рекомендуемое значение, тенденция
Коэффициент обеспеченности оборотных ак- тивов собствен- ными средства- ми	Показывает долю обо- ротных активов, фи- нансируемых за счет собственных средств организации		Рекомендуемое значение ≥0,1. (СК-ВНА = СОС) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия с точки зрения финансовой независимости
Коэффициент обеспеченности запасов собст- венными обо- ротными сред- ствами	Характеризует степень обеспеченности запа- сов собственным ка- питалом		Рекомендуемое значение в интервале от 0,6 до 0,8
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизи- рованных средств	Показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов		Чем выше значение по- казателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы. Индивидуален для каждого предприятия