Анализ имущественного положения и капитала предприятия. Формирование аналитического баланса

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ оборотных активов.

Анализ чистых активов организации.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации.

Анализ имущественного положения и капитала предприятия. Формирование аналитического баланса

Погребения

Украшения

Исчезли гребни с длинными зубьями, а появились гребни с короткими зубьями для расчесывания волос. Исчезли ромбовидные палетки и подвески к бусам. Появились бусы в форме бычьих голов, мух, соколов и др. животных, птиц, насекомых.

Различая в величине и убранстве могил говорят о расслоении общества. Могилы крупнее амратских, форма – прямоугольная. Появляются новые формы могил: есть с боковым подбоем. В некоторых могилах много кувшинов с пищей и едой. Строгой ориентировки тел нет, нет коллективных захоронений, нет созохоронений собак. Не кладут оружие. Предметы, которые клались в могилы, разбивали, придавая их ритуальной смерти.

Верования: натуралистические статуэтки из слоновой кости исчезли. Появились условные «болванообразные» фигурки из слоновой кости. Позже в минойскую эпоху они распространились и на Крите.

Некоторые особенности герцейской культуры говорят о связях с зарождающимися государствами в Месопотамии.
1. Рукоять ножа из Джебель эль-Арака. На одной стороне изображение боя на суше и на воде. Здесь нильские лодки из папируса противопоставлены лодкам с высоким носом и высокой кормой, которые напоминают изображения лодок на урукских печатях. На другой стороне изображен человек с окладистой бородой в длинной ниспадающей одежде и с тюрбаном на голове. Стоит на скале. Побеждает двух львов, а на него смотрят две собаки. Иконография человека не египетского типа. Эти собаки напоминают месопотамскую породу. Этот сюжет не встречается на Ниле, но часто в Месопотамии, например в Уруке (период Джемдет-Наср).

Важное место в составе бухгалтерской (финансовой) отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления.

Анализ бухгалтерского баланса предусматривает решение следующих основных задач:

· Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации;

· Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

· Оценка оборачиваемости и рентабельности активов, эффективность использования собственного и заемного капитала (при привлечении данных отчета о прибылях и убытках).

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств организации и источников их формирования.

В процессе деятельности величина активов и их структура организации претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации принимают за 100% и каждую статью отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Форма вертикального и горизонтального анализа баланса приведена в таблице 1.

Таблица 1 – Состав, структура и динамика активов и пассивов баланса организации

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение (+, -)	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	п.п.
					6=4-2	7=5-3	8=4/2*100
1. Внеоборотные активы (стр.190)
2. Оборотные активы (стр.290)
Баланс (итого активов) (стр.300)						х
3. Капитал и резервы (стр.490)
4. Долгосрочные обязательства (стр.590)
5. Краткосрочные обязательства (стр.690)
Баланс (итого пассивов) (стр.700)						х

Имущество организации отражается в активе баланса. В ходе анализа активов организации следует изучить изменения в их составе и дать им оценку. Активы баланса подразделяются на оборотные (текущие) и внеоборотные (иммобилизованные).

Внеоборотные активы представляют собой основной капитал организации. Основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, акции, совместные предприятия и др. (таблица 2).

Таблица 2 – Состав, структура и динамика основного капитала организации

Статьи баланса	Базисный год	Отчетный год	Отклонения, ±	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	п.п.
Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые вложения
Незавершенное строительство
Доходные вложения в мат. ценности
Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотных активов

При анализе структуры внеоборотных активов выявляется тип стратегии организации в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля их прироста свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации. Высокие аналогичные показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово- инвестиционную стратегию развития. Если наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, то это характеризует создание материальных условий для расширения основной деятельности организации. Но при определении типа стратегии нельзя забывать о возможной переоценке основных средств.

При анализе состава и структуры оборотных активов дается оценка состояния запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств (таблица 3).

Таблица 3 – Состав, структура и динамика оборотного капитала организации

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонения, ±	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	п.п.
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 мес.
Дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес.
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов
в том числе: оборотные фонды
фонды обращения

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошло наибольшее увеличение (уменьшение), что обеспечивает изменение величины оборотного капитала при различной эффективности использования оборотных средств. Рост запасов может свидетельствовать о расширении объемов деятельности или снижении деловой активности. Рост краткосрочной дебиторской задолженности и появление долгосрочной дебиторской задолженности характеризует низкое состояние расчетов.

Пассив бухгалтерского баланса представляет источники формирования имущества предприятия (капитала организации). Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

В ходе анализа источника формирования капитала необходимо:

- изучить состав и структуру источников формирования капитала;

- установить факторы изменения их величины;

- определить стоимость капитала;

- оценить уровень финансового риска;

- обосновать оптимальный размер соотношения собственного и заемного капитала.

Источники формирования капитала делятся на:

- собственные – уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, целевое финансирование;

- заемные – кредиты и займы, кредиторская задолженность (таблица 4).

Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия

Источники финансовых ресурсов	Базисный год	Отчетный год	Отклонения, ±	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	п.п.
Собственный капитал
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Суммы, приравненные к собственному капиталу:
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Итого собственный капитал
Заемный капитал (обязательства)
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность
Задолженность участников по выплате доходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого заемный капитал
Всего						х

Детализированный анализ структуры пассива проводится по каждому укрупненному виду пассивов. В результате определяют статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение суммы источников средств. Затем устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала.

Рассчитывается коэффициент накопления собственного капитала (Кнакопл).

Кнакопл = [резервный капитал + нераспределенная прибыль - непокрытый убыток]:[собственный капитал]

Он показывает долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициент накопления собственного капитала свидетельствует о накоплении собственного капитала. Отрицательная – о потере собственного капитала в результате деятельности.

В процессе анализа активов и пассивов следует провести также коэффициентный анализ, рассчитать и оценить изменение следующих показателей:

Коэффициент соотношения оборотных активов и внеоборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов	К=At/F	зависит от отрасли >Кзс
Коэффициент автономии (финансовой независимости) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации, структуру пассивов (принято считать, что организация обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования). Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости организации от заемных источников. Рост этого коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости организации.	Кав=Ec /Bp	0,5-0,6
Коэффициент финансовой зависимости - характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации	Кфз=(Kd+Pt)/Bр=1-Кав	0,4-0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)- характеризует соотношение заемных и собственных средств, структуру пассива. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств отражает рост финансовой независимости.	Кзс=(Kd+Pt)/Ec
Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время	Кфу=(Kd+Ec)/Ba
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент финансирования) - позволяет оценить финансовую устойчивость организации	Кфин=Ec/(Kd+Pt)
Коэффициент инвестирования - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.	Ки=Ec/F
Коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств — дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов)	Ктл=Аt/Pt	1-2
Коэффициент иммобилизации собственного капитала (постоянного актива) – показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств	Кпа=F/Ec
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Кд/к=Ra/Rp	0,9-1

Помимо рассмотренных выше процедур чтения бухгалтерского Баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период проводится сопоставление темпов роста активов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и прибыли, рассчитываемыми по данным Отчета о прибылях и убытках.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи («золотое правило» экономики):

ТРб.п. > ТРв > ТРа > 100%,

где ТРб.п., TРв, ТРа – соответственно темпы изменения бухгалтерской прибыли, объёма продаж, суммы активов.

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

во-вторых, объём продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Анализ структуры и динамики активов и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса.

Построение аналитического баланса проводится по однородным статьям, определяющим в четыре группы: в активе - по степени ликвидности, в пассиве - по степени срочности обязательств. Расположение этих групп в аналитическом балансе может быть:

а) по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве (широко распространенный в западной учетно-аналитической практике);

б) в порядке возрастания ликвидности активов и повышения срочности обязательств в пассиве (принятый в российском бухгалтерском балансе).

Принцип построения аналитического баланса не оказывает влияния на сущность анализа и может быть выбран любой.

Актив аналитического баланса

I группа. Сумма статей II раздела актива бухгалтерского баланса: Денежные средства» (стр. 260) и «Краткосрочные финансовые вложения» (стр. 250). I группа - строки 260+250.

II группа. Сумма статей II раздела актива бухгалтерского баланса: «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» (стр.240) и «Прочие оборотные активы» (стр.270). II группа - строки 240+270.

III группа. Сумма статей II раздела актива бухгалтерского баланса: «Запасы» (стр.210) и «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр.220), «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» (стр. 230). Ряд авторов дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты относят к IV группе аналитического баланса, другие авторы - к III группе ликвидности активов.III группа - строки 210+220+230.

IV группа. Итог по I разделу актива бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190). IV группа - строка 190.

Пассив аналитического баланса

I группа. Сумма статей V раздела пассива бухгалтерского баланса: «Кредиторская задолженность» (стр.620), «Задолженность перед участниками, учредителями по выплате доходов» (стр.630) и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр.660). I группа - строки 620+630+660.

II группа. Статья V раздела пассива бухгалтерского баланса «Займы и кредиты» (стр.610). II группа - строка 610.

III группа. Итого по разделу IV пассива бухгалтерского баланса «Долгосрочные обязательства» (стр.590). III группа - строка 590.

IV группа. Сумма статей разделов пассива бухгалтерского баланса: Итого по III разделу «Капитал и резервы» (стр.490), статьи V раздела: «Доходы будущих периодов» (стр.640) и «Резервы предстоящих расходов» (стр.650).IV группа - строки (490+640+650).

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель:

Ва = Вр или S+Ra+Z+F = Rp+Kt+Kd+Ec

С помощью сравнительного аналитического Баланса:

— оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

— определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования;

— выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;

— устанавливают, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.