Финансовые инструменты на РЦБ

В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель — это цеп­ная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязатель­ство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в век­селе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступле­нии предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Вексель как средство платежа. Поскольку в основе вексельного отношения всегда лежит сумма денег, которая отдается в долг, по­стольку и сам вексель (подобно чеку) обращается на рынке в каче­стве средства платежа для его владельца, т. е. выполняет платеж­ную функцию современных денег.

Главные характеристики векселя, вытекающие из вексельного пра­ва. Они могут быть сгруппированы следующим образом:

•вексель — это документ стандартной формы; отсутствие обя­зательного реквизита в нем превращает его в простую долго­вую расписку;

•вексель — это обязательство уплатить без каких-либо пред­варительных условий. Например, отсутствие денег у долж­ника не является основанием для неуплаты денег по векселю;

•вексель— это обязательство уплатить безотносительно к при­чине возникновения обязательства или наличия этой при­чины на момент уплаты денег по векселю («действительнос­ти» этого обязательства). Например, товар еще не поставлен, а по векселю, если вдруг он был выдан заранее, платить все равно придется;

•вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги и денег, т. е. он может и самостоятельно обращаться, и использоваться в качестве платежно-расчетного средства на рынке вместо денег;

•вексель, если он не погашается путем зачета противополож­ным обязательством, может превратиться только в деньги.

Экономические виды векселя. С точки зрения экономического содержания сделки, которая лежит в основе векселя, последние подразделяются на товарные и финансовые.

Товарный — это вексель, основанием для выдачи которого яв­ляется долговое отношение, возникающее из товарной сделки, или такой сделки купли-продажи любого рыночного актива, в кото­рой продажа (передача товара покупателю) по времени отделяется от купли (уплаты денег). В качестве ссуды здесь выступает сумма денег, которую должник обязан был своевременно уплатить за пе­реданный ему товар по сделке купли-продажи. При осуществле­нии данной сделки вексель выступает в качестве особого средства платежа за товар, т. е. является кредитным заместителем современных денег.

Финансовый — это вексель, основанием для выдачи которого является долговое отношение, возникающее из денежной ссуды. Участник рынка передает банку определенную денежную сумму в долг (обычно это имеет форму покупки банковского векселя), а взамен получает («финансовый») вексель банка набольшую сум­му, чем он передал в банк (увеличенную на сумму накопленного процентного дохода по депозиту). Получатель векселя использует его в расчетах за товары и услуги, а при наступлении срока плате­жа вексель предъявляется к оплате в банк.

Обязательные реквизиты векселя. Вексель, как и любая ценная бумага, имеет обязательные реквизиты.

Обязательные реквизиты простого векселя:

• наименование — простой вексель;

• ничем не обусловленное обязательство оплатить вексельную сумму;

• срок платежа;

• место платежа;

• наименование и адрес получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен;

• место и дата составления векселя;

• подпись векселедателя. Обязательные реквизиты переводного векселя:

• наименование — переводной вексель;

• безусловное требование уплатить по векселю вексельную сумму;

• срок платежа;

• место платежа;

• наименование и адрес получателя платежа;

• место и дата составления;

• подпись векселедателя;

• наименование и местонахождение плательщика.

Определение. Понятие банковского сертификата дано в ст. 844 ГК РФ: сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Сберегательный сертификат - это банковский сертификат, вкладчиком по которому является физическое лицо (гражданин).

Депозитный сертификат - это банковский сертификат, вкладчиком по которому является юридическое лицо.

По своей исходной природе банковский сертификат - это особая (товарная) форма существования договора банковского вклада.

Основные характеристики. Как ценная бумага банковский сер­тификат имеет следующие особенности:

1. срочный; депозитные сертификаты могут выпускаться на срок до одного года, а сберегательные - на срок до трех лет;

2. документарный;

3. предъявительский или именной;

4. неэмиссионный;

5. доходный.

Реквизиты. Банковский сертификат должен иметь следующие обязательные реквизиты:

· наименование - депозитный, или сберегательный, сертификат;

· причину выдачи сертификата - внесение депозита, или сберегательного вклада;

· дату внесения депозита, или сберегательного вклада;

· размер депозита, или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

· безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

· дату востребования вкладчиком суммы по сертификату и др. обязательные реквизиты.

Отсутствие хотя бы одного из указанных реквизитов означает потерю статуса сертификата как ценной бумаги.

Отличительная особенность банковского сертификата (как это следует даже из его названия) состоит в том, что он является единственным видом ценной бумаги, выпускать ко­торую может исключительно банк.

Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке, а по сберегательным - как в наличном, так и в безналичном.

Банковский сертификат, в отличие от векселя и чека, не может служить средством платежа в любых расчетах.

С наступлением срока платежа по банковскому сертификату выплачивается денежная сумма, равная первоначальному вкладу и установленной сумме процентов за весь срок обращения сертификата, независимо от времени его приобретения последним владельцем.

В отличие от акций и облигаций, банковские сертификаты относятся к так называемым привлеченным средствам.

Инвестиционные сертификаты удостоверяют долю участия в инвестиционном фонде, право на распоряжение и управление которым принадлежит инвестиционной компании. В обмен вкладчики получают сертификаты, по которым доходы выплачиваются в зависимости от дивидендов, процентов и ренты (в случае, если инвестиции были направлены в земельные участки) по приобретенным компанией ценным бумагам.

Превращение кредиторской задолженности в долговые ценные бумаги: облигации, депозитные сертификаты, векселя ("секьютеризация" долгов).