Покрытие убытка на основе самострахования

Термин "самострахование " (Self-Insurance) в специальной литературе используется по-разному:

► как метод финансирования риска или покрытия убытка самой фир­мой из ее текущего дохода, специально формируемых резервов и/или других источников (что совпадает с определением группы ме­тодов финансирования в рамках процедуры сокращения риска)

- как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы, финансово-промышленной, промышленной группы и т.д., в частно­сти, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний. В данном учебном пособии используется второе значение этого тер­мина.

Суть этого метода управления рисками заключается в создании собст­венных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний. Самострахование в этом случае отличается от методов финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода или специально формируемых резервов тем, что оно работает с большим числом однородных рисков. Как и при страховании, этот метод предусматривает возможность концентрации большого числа однородных рисков с целью точного предсказания размера совокупного ущерба. Однако в отличие от классического страхования страховые резер­вы создаются внутри одной деловой единицы - как правило, промышлен­ной или финансово-промышленной группы.

Самострахование предполагает создание особых финансовых механиз­мов, позволяющих заранее сформировать указанные фонды для финанси­рования возникших убытков. Одним из наиболее распространенных меха­низмов такого рода является создание кэптивных страховых компаний.

Кэптивные страховые организации (captive insurance) - это страховые компании, которые входят в группу нестраховых организаций (промыш­ленных, финансово-промышленных групп и т.п.) и страхуют риски всей группы. Хотя формально такая страховая компания является отдельным юридическим лицом и следует всем нормативным предписаниям, риски остаются внутри группы компаний, а соответствующие резервные фонды также остаются в рамках указанной группы.

Использование кэптивной страховой компании имеет ряд преиму­ществ. Она позволяет:

► инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы;

► сохранить прибыль внутри соответствующей группы;

► получить некоторые льготы по налогообложению (что предусматри­вается законодательством ряда стран);

► избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

Тем не менее рассматриваемый метод имеет и существенный недоста­ток: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих финансовых результатов, связанный с наступлением больших, катастрофических рис­ков. Это объясняется фактическим перераспределением убытка между кэптивной страховой компанией и другими структурными элементами группы, так что при возникновении ущерба он полностью ложится на дан­ную группу. Следовательно, при создании кэптивной страховой компании менеджер по рискам должен тщательно оценить все преимущества и не­достатки использования данного механизма самострахования.

Метод применяется в отношении рисков, вероятность и/или размер воз­можного ущерба по которым не превышает заданных пороговых значений (рисков много и они однородны). Эти пороговые значения вероятности и/или размера возможного ущерба определяются финансовыми возможно­стями не только самой фирмы, но и всей финансово-промышленной груп­пы, в которую она входит. Для оценки эффективности использования дан­ного метода используются специфические актуарные методы, связанные с концепцией рискового капитала.