Торговый и платежный баланс

Платежный баланс — это «статистический отчет за определенный период, показывающий: 1) операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром; 2) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте специальных правах заимствования (СДР), а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному; 3) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимые для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются» (определение МВФ)

В платежном балансе можно выделить три основных части:

1. Текущие операции

2. Движение капиталов

3. Балансирующие операции (изменение резервов)

Баланс текущих операций (торговый баланс) представляет собой разницу между 1) экспортом (+) и импортом (-) товаров и услуг; 2) доходами от инвестиций за рубежом (+) и доходами иностранных инвесторов, полученными в данной стране (-); 3) трансфертными платежами, полученными гражданами страны от иностранцев (+) и выплаченными иностранцам (-); 4) приобретениями иностранцев в данной стране (+) и приобретениями граждан страны за рубежом (-). Знаком «+» обозначены притоки валюты в страну, знаком «–» — оттоки. Если сумма притоков превышает сумму оттоков, то речь идет о положительном сальдо торгового баланса или об активном торговом балансе. Если оттоки превышают притоки, то сальдо торгового баланса отрицательно, а сам торговый баланс является пассивным.

Баланс движения капиталов включает в себя притоки и оттоки прямых и портфельных инвестиций и миграции краткосрочного капитала. Если притоки инвестиций превышают оттоки, то сальдо баланса движения капиталов положительно, в противном случае — отрицательно.

Балансирующие статьи связаны с использованием средств МВФ для покрытия дефицита балансов текущих операций и движения капиталов, либо с переоценкой и движением резервов в ту или иную сторону в зависимости от состояния платежного баланса.

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, и поэтому их приходится балансировать государству.

Основные методы государственного воздействия на состояние платежного баланса:

1. Прямой контроль, включая регламентацию импорта и таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, сокращение безвозмездной помощи другим государствам и т.п. В краткосрочном плане прямой контроль может дать положительный эффект, но в долгосрочном он снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, создает «тепличный режим» для местных производителей, создает препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

2. Борьба с инфляцией, нацеленная на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшающая и состояние платежного баланса. Повышение учетной ставки, обычное для дефляционной политики, привлекает в страну краткосрочный капитал. Но с другой стороны, повышается курс национальной валюты, что создает преимущества для импортеров и ограничивает возможности экспортеров. Поэтому итоговое воздействие дефляционной политики на сальдо платежного баланса неопределенно.

3. Изменения обменного курса. Девальвация сокращает объемы импорта, одновременно повышая конкурентоспособность экспортируемых товаров. Ревальвация дает обратный эффект: экспорт затрудняется, в то время как импортные товары становятся относительно дешевле по сравнению с отечественными.