2015-05-30
718
|
В предыдущем примере начальные затраты в 10 000 руб. были включены как одно из значений, поскольку выплата производилась в конце первого периода.
ЧИСТНЗ (ставка; значения; даты) – вычисляет стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими. Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ЧПС.
Ставка — это ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам.
Значения — это ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей приведенной в аргументе даты. Первый платеж является необязательным и соответствует выплате в начале инвестиции. Если первое значение является выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значения.
|
|
|
Даты — это расписание дат платежей, которое соответствует ряду денежных потоков. Первая дата означает начальную величину в графике платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке.
Пример
|
ВСД(значения;предположение) - вычисляет внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств, представленных их численными значениями. Эти денежные потоки не обязательно должны быть равными по величине, как в случае аннуитета. Однако они должны иметь место через равные промежутки времени, например ежемесячно или ежегодно. Внутренняя ставка доходности — это процентная ставка, принимаемая для инвестиции, состоящей из платежей (отрицательные величины) и доходов (положительные величины), которые осуществляются в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды.
Значения — это массив или ссылка на ячейки, содержащие числа, для которых требуется подсчитать внутреннюю ставку доходности.
· Значения должны содержать, по крайней мере, одно положительное и одно отрицательное значение.
|
|
|
· ВСД использует порядок значений для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в правильном порядке.
· Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, то такие значения игнорируются.
Предположение — это величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВСД.
· В большинстве случаев нет необходимости задавать предположение для вычислений с помощью функции ВСД. Если предположение опущено, то оно полагается равным 0,1 (10 процентов).
МВСД (значения; ставка_финанс; ставка_реинвест) - вычисляет модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков. МВСД учитывает как затраты на привлечение инвестиции, так и процент, получаемый от реинвестирования денежных средств.
Значения — массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины. Эти числа представляют ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени.
· Значения должны содержать по крайней мере одну положительную и одну отрицательную величину. В противном случае функция МВСД возвращает значение ошибки #ДЕЛ/0!.
· Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, эти значения игнорируются; ячейки, содержащие нулевые значения, учитываются.
Ставка_финанс — ставка процента, выплачиваемого за деньги, используемые в денежных потоках.
Ставка_реинвест — ставка процента, получаемого на денежные потоки при их реинвестировании.
ЧИСТВНДОХ(значения;даты;предп) - вычисляет внутреннюю ставку доходности для графика денежных потоков, которые не обязательно носят периодический характер. Чтобы рассчитать внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ВНДОХ
Значения — это ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей, приведенному в аргументе даты. Первый платеж является необязательным и соответствует выплате в начале инвестиции. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.
Даты — это расписание дат платежей, которое соответствует ряду денежных потоков. Первая дата — начальная в графике платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Предп — это предполагаемое значение результата функции ЧИСТВНДОХ.
5. функции для анализа рисков финансовых операций:
СРЗНАЧ(число1; число2;...) - Возвращает среднее (арифметическое) своих аргументов.
Число1, число2,... — это от 1 до 30 аргументов, для которых вычисляется среднее.
ДИСПР(число1;число2;...) - Вычисляет дисперсию для генеральной совокупности.
Число1, число2,... — от 1 до 30 числовых аргументов, соответствующих генеральной совокупности.
СКОС(число1;число2;...) - Возвращает асимметрию распределения. Асимметрия характеризует степень несимметричности распределения относительно его среднего. Положительная асимметрия указывает на отклонение распределения в сторону положительных значений. Отрицательная асимметрия указывает на отклонение распределения в сторону отрицательных значений.
Число1, число2,... — от 1 до 30 аргументов, для которых вычисляется асимметрия. Можно использовать один массив или одну ссылку на массив вместо аргументов, разделяемых точкой с запятой.
|
|
|
СТАНДОТКЛОНП(число1; число2;...) - Вычисляет стандартное отклонение по генеральной совокупности. Стандартное отклонение — это мера того, насколько широко разбросаны точки данных относительно их среднего.
Число1, число2,... — от 1 до 30 числовых аргументов, соответствующих генеральной совокупности. Вместо аргументов, разделяемых точкой с запятой, также можно использовать массив или ссылку на массив.
- Текст и логические значения, такие как ИСТИНА или ЛОЖЬ игнорируются. Если текст и логические значения игнорироваться не должны, следует использовать функцию рабочего листа СТАНДОТКЛОНА.
НОРМОБР(вероятность;среднее;стандартное_откл) - Возвращает обратное нормальное распределение для указанного среднего и стандартного отклонения.
Вероятность — вероятность, соответствующая нормальному распределению.
Среднее — среднее арифметическое распределения.
Стандартное_откл — стандартное отклонение распределения.
НОРМРАСП(x;среднее;стандартное_откл;интегральная) - Возвращает нормальную функцию распределения для указанного среднего и стандартного отклонения. Эта функция имеет очень широкий круг приложений в статистике, включая проверку гипотез.
x — значение, для которого строится распределение.
Среднее — среднее арифметическое распределения.
Стандартное_откл — стандартное отклонение распределения.
Интегральная — логическое значение, определяющее форму функции. Если интегральная имеет значение ИСТИНА, то функция НОРМРАСП возвращает интегральную функцию распределения; если это аргумент имеет значение ЛОЖЬ, то возвращается функция плотности распределения.
СЛЧИС() - Возвращает равномерно распределенное случайное число, большее либо равное 0 и меньшее 1. Новое случайное число возвращается при каждом вычислении рабочего листа.
СЛУЧМЕЖДУ((нижн_граница,верхн_граница) - Возвращает случайное число между двумя заданными числами. При каждом вычислении рабочего листа возвращается новое случайное число.
Нижн_граница — наименьшее целое число, которое возвращает функция СЛУЧМЕЖДУ.
|
|
|
Верхн_граница — наибольшее целое число, которое возвращает функция СЛУЧМЕЖДУ.
6. функции для анализа ценных бумаг;
ДЛИТ(дата_согл;дата_вступл_в_силу;купон;доход;частота;базис) - Возвращает продолжительность Макалея для предполагаемой номинальной стоимости 100 руб. Продолжительность определяется как взвешенное среднее приведенной стоимости денежных потоков и используется как мера реакции цен облигаций на изменение доходности.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Купон — годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.
Доход — годовой доход по ценным бумагам.
Частота — количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота = 1; для полугодовых выплат частота = 2; для ежеквартальных выплат частота = 4.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
НАКОПДОХОД(дата_выпуска;первый_доход;дата_согл;ставка;номинал;частота;базис;метод_выч) - возвращает накопленный процент по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАННЫЕ или как результат вычисления других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2008 г. воспользуйтесь выражением ДАННЫЕ(2008;5;23). Если даты вводятся как текст, это может привести к возникновению проблем.
Дата_выпуска — дата выпуска ценных бумаг.
Первый_доход — дата первой выплаты по ценным бумагам.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (дата продажи ценных бумаг покупателю, более поздняя, чем дата выпуска).
Ставка — годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.
Номинал — номинальная стоимость ценных бумаг. Если номинал опущен, то функция НАКОПДОХОД использует значение 1000р.
Частота — количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота равна 1, для полугодовых — 2, для ежеквартальных — 4.
Базис используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
Cпособ_расчета — логическое значение, которое определяет способ вычисления общих начисленных процентов если дата введения установлена раньше, чем дата начисления первых процентов. При значении ИСТИНА (1) возвращаются общие начисленные проценты от выпуска до установки. Значение ЛОЖЬ (0) вызывает возвращение начисленных процентов от периода «Первый_доход» до периода «Дата_согл». Если аргумент не введен, его значение по умолчанию равно ИСТИНА.
Функция НАКОПДОХОД вычисляется следующим образом:
где
Ai = число накопленных дней для i-го квазикупонного периода в оставшемся периоде выплат.
NC = число квазикупонных периодов, которые укладываются в оставшийся период. Если это число содержит дробную часть, оно округляется в большую сторону до следующего целого числа.
NLi = нормальная продолжительность в днях i-ого квазикупонного периода в оставшемся периоде.
Пример
|
НАКОПДОХОДПОГАШ(дата_выпуска;дата_погашения;ставка;номинал;базис) - возвращает накопленный процент по ценным бумагам, процент по которым выплачивается в срок погашения.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2008 г. следует воспользоваться выражением ДАТА(2008;5;23). Если даты вводятся как текст, это может привести к возникновению проблем.
Дата_выпуска — дата выпуска ценных бумаг.
Дата_погашения — срок погашения ценных бумаг.
Ставка — годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.
Номинал — номинальная стоимость ценных бумаг. Если номинал не указан, функция НАКОПДОХОДПОГАШ использует значение 1000р.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
НАКОПДОХОДПОГАШ вычисляется следующим образом:
где
A – число накопленных дней в соответствии с месячным базисом. Для вычисления дохода на дату погашения используется число дней между датой выпуска и сроком погашения;
D – базис.
Пример
|
ДОХОД(дата_согл;дата_вступл_в_силу;ставка;цена;погашение;частота;базис) - Возвращает доходность ценных бумаг, по которым производятся периодические выплаты процентов. Функция ДОХОД используется для вычисления доходности облигаций.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Ставка — годовая процентная ставка для купонов по ценным бумагам.
Цена — это цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Погашение — выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Частота — количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота = 1; для полугодовых выплат частота = 2; для ежеквартальных выплат частота = 4.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
ДОХОДПЕРВНЕРЕГ(дата_согл; дата_вступл_в_силу; дата_выпуска; первый_купон;ставка; цена; погашение; частота; базис) - возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) первым периодом.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Дата_выпуска — дата выпуска ценных бумаг.
Первый_купон — дата первого купона для ценных бумаг.
Ставка — процентная ставка для ценных бумаг.
Цена — стоимость ценных бумаг.
Погашени е— выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Частота — количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота = 1; для полугодовых выплат частота = 2; для ежеквартальных выплат частота = 4.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
ДОХОДПОСЛНЕРЕГ(дата_согл; дата_вступл_в_силу; последняя_выплата; ставка; цена; погашение; частота; базис) - возвращает доход по ценным бумагам с нерегулярным (коротким или длинным) последним периодом.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Последняя_выплата — дата последнего купона для ценных бумаг.
Ставка — процентная ставка для ценных бумаг.
Цена — стоимость ценных бумаг.
Погашение — выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Частота — количество выплат по купонам за год. Для ежегодных выплат частота = 1; для полугодовых выплат частота = 2; для ежеквартальных выплат частота = 4.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
СКИДКА(дата_согл;дата_вступл_в_силу;цена;погашение;базис) - Возвращает ставку дисконтирования для ценных бумаг.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат вычисления других формул и функций. Например, для 23-го мая 2008 года следует использовать ДАТА(2008;5;23). Проблемы могут возникнуть, если даты вводятся как текст.
Дата_согл — дата расчета за ценные бумаги (более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю).
Дата_вступл_в_силу — срок погашения ценных бумаг. Эта дата определяет момент истечения срока действия ценных бумаг.
Цена — это цена ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Погашение — выкупная стоимость ценных бумаг за 100 руб. номинальной стоимости.
Базис — используемый способ вычисления дня.
| Базис | Способ вычисления дня |
| 0 или опущен | Американский (NASD) 30/360 |
| Фактический/фактический | |
| Фактический/360 | |
| Фактический/365 | |
| Европейский 30/360 |
ДОХОДСКИДКА(дата_согл;дата_вступл_в_силу;цена;погашение;базис) - Возвращает годовую доходность по ценным бумагам, на которые сделана скидка.
ИНОРМА(дата_согл;дата_вступл_в_силу;инвестиция;погашение;базис) - Возвращает процентную ставку для полностью инвестированных ценных бумаг.
Инвестиция — это объем инвестиции в ценные бумаги.
- вспомогательные функции.
♦ Средство Подбор параметра. Если вы знаете, каков должен быть результат вычисления формулы, но не знаете, при каком исходном значении параметра, от которого зависит формула, достигается этот желаемый результат, тогда следует использовать средство Подбор параметра. Excel переберет различные возможные значения этого параметра и найдет то значение, при котором в процессе вычисления указанной формулы будет получен нужный результат. Например, в нашем примере езды на велосипеде со скоростью 20 км в час для определения расстояния, которое можно проехать за 45 минут, вы указываете 45 минут как желаемый результат вычисления формулы (в этой формуле количество километров умножается на скорость). При этом указываете, что входным параметром для формулы является ячейка, содержащая количество километров. Excel, изменяя значение количества километров, найдет такое значение, при котором в ячейке с формулой результат вычисления будет равен 45 минутам.
♦ Таблицы подстановки. Это диапазон ячеек, где отображаются значения изменяемых параметров и результаты вычисления определенных формул, зависящие от этих параметров. Таблицы подстановки дают возможность просмотреть в виде таблицы результаты вычисления одной или нескольких формул в зависимости от заданных значений определенных параметров, на основе которых вычисляются эти формулы. В примере с велосипедом можно создать таблицу, отображающую количество километров, которые можно преодолеть в зависимости от разных значений скорости езды и времени путешествия.
♦ Сценарии. Excel позволяет сохранять наборы значений и затем автоматически подставлять их в ячейки рабочего листа для просмотра выходных результатов определенных вычислений. Можно создать и сохранить различные сценарии, чтобы затем переключаться между этими сценариями для сравнения вы численных результатов. Для «велосипедного» примера можно создать несколько сценариев, вычисляющих расстояния для различных значений скорости и времени.
♦ Средство Поиск решения. С помощью этого средства можно найти оптимальное значение для формулы, записанной в так называемой целевой ячейке рабочего листа. Поиск решения работает с группой ячеек, влияющих на формулу в целевой ячейке. Это средство варьирует значения в изменяемых ячейках для того, чтобы получить желаемый результат, который вы указали для целевой ячейки. Назначения изменяемых ячеек можно налагать различные ограничения, в частности, можно указать интервалы их возможных изменений. В примере с велосипедом для определения времени путешествия можно указать верхнюю и нижнюю границы для расстояния при условии постоянства скорости.
Суммируя сказанное, определим назначение каждого описанного средства.
♦ Средство Подбор параметра используется тогда, когда необходимо найти одно входное значение, которое обеспечит желаемое выходное значение.
♦ Таблицы подстановки применяются в ситуации, когда следует показать в виде таблицы влияние одной или двух переменных на одну или несколько формул.
♦ Сценарии используются для создания, изменения и сохранения различных наборов входных значений и результатов вычислений по группе формул.
♦ Средство Поиск решения применяется для поиска наилучшего решения определенной задачи, при этом предоставляется возможность управлять значениями целевой и изменяемых ячеек и налагать ограничения на изменяемые значения.
АМОРУМ(стоимость;дата_приобр;первый_период; остаточная_стоимость; период; ставка; базис) - возвращает величину амортизации для каждого периода. Эта функция предназначена для французской системы бухгалтерского учета. Если актив приобретается в середине бухгалтерского периода, то учитывается пропорционально распределенная амортизация. Эта функция подобна функции АМОРУВ; разница состоит в том, что применяемый в вычислениях коэффициент амортизации зависит от периода амортизации актива.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2008 г. следует воспользоваться выражением ДАТА(2008;5;23). Если даты вводятся как текст, это может привести к возникновению проблем.
Стоимость — затраты на приобретение актива.
Дата_приобр — дата приобретения актива.
Первый_период — дата окончания первого периода.
Остаточная_стоимость — остаточная стоимость актива в конце периода амортизации.
Период — период.
Ставка — ставка амортизации.
Базис — используемый способ вычисления дат.
| Базис | Система дат |
| 0 или опущен | 360 дней (метод NASD) |
| Фактический | |
| 365 дней в году | |
| 360 дней в году (европейский метод) |
Коэффициенты амортизации:
| Срок эксплуатации (1/ставка) | Коэффициент амортизации |
| От 3 до 4 лет | 1,5 |
| От 5 до 6 лет | |
| Более 6 лет | 2,5 |
Пример
|
АМОРУВ(стоимость; дата_приобр;первый_период; остаточная_стоимость; период; ставка; базис) - Возвращает величину амортизации для каждого периода. Эта функция предназначена для французской системы бухгалтерского учета. Если актив приобретается в середине бухгалтерского периода, то учитывается пропорционально распределенная амортизация.
Важно. Даты должны вводиться с использованием функции ДАТА или как результат других формул и функций. Например, для указания даты 23 мая 2008 г. следует воспользоваться выражением ДАТА(2008;5;23) Если даты вводятся как текст, это может привести к возникновению проблем.
Стоимость — затраты на приобретение актива.
Дата_приобр — дата приобретения актива.
Первый_период — дата окончания первого периода.
Остаточная_стоимость — остаточная стоимость актива в конце периода амортизации.
Период — период.
Ставка — ставка амортизации.
Базис — используемый способ вычисления дат.
| Базис | Система дат |
| 0 или опущен | 360 дней (метод NASD) |
| Фактический | |
| 365 дней в году | |
| 360 дней в году (европейский метод) |
Пример
|
ФУО(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период;месяцы) - Возвращает величину амортизации актива для заданного периода, рассчитанную методом фиксированного уменьшения остатка.
Нач_стоимость — затраты на приобретение актива.
Ост_стоимость — стоимость в конце периода амортизации (иногда называемая остаточной стоимостью имущества).
Время_эксплуатации — количество периодов, за которые собственность амортизируется (иногда называемое периодом амортизации).
Период — период, для которого требуется вычислить амортизацию. Для периода должна использоваться та же единица измерения, что и для аргумента «время_эксплуатации».
Месяцы — количество месяцев в первом году. Если аргумент «месяцы» опущен, то предполагается, что он равен 12.
|
ДДОБ(нач_стоимость;ост_стоимость;время_эксплуатации;период;коэффициент) - Возвращает значение амортизации актива за данный период, используя метод двойного уменьшения остатка или иной явно указанный метод.
Нач_стоимость — начальная стоимость актива.
Ост_стоимость — стоимость в конце периода амортизации (иногда называемая остаточной стоимостью имущества); может быть равна нулю.
Время_эксплуатации — количество периодов, за которые собственность амортизируется (иногда называется периодом амортизации).
Период — период, для которого требуется вычислить амортизацию. Период должен быть измерен в тех же единицах, что и время_эксплуатации.
Коэффициент — процентная ставка снижающегося остатка. Если коэффициент опущен, то он полагается равным 2 (метод удвоенного процента со снижающегося остатка).
Важно. Значения всех пяти аргументов должны быть положительными числами.
|
Примечание. Результаты округляются до двух знаков после запятой.
