Инвестиционный риск, какие виды рисков выделяют

инвестиционный риск – условия деятельности инвесторов с точки зрения возможности потери инвестиций и дохода от них.

Инвестиционный риск – это количественная характеристика, оценивающая вероятность потери инвестиций и дохода от них. Применительно к региону можно выделить следующие виды риска:

— политический, зависящий от устойчивости (неустойчивости) региональной власти и политической поляризации населения;

— экономический, связанный с динамикой экономических процессов в регионе;

— социальный, характеризующийся уровнем социальной напряженности;

— криминальный, определяемый уровнем преступности в регионе с учетом тяжести преступлений;

— экологический, рассчитываемый как интегральный уровень загрязнения окружающей среды;

— финансовый, отражающий напряженность регионального бюджета и совокупные финансовые результаты деятельности предприятий региона;

— законодательный, характеризующий совокупность правовых норм, регулирующих экономические отношения на территории (местные налоги, льготы, ограничения и т.п.).

подходы к оценке инвестиционного климата, инвестиционного риска и инвестиционного потенциала, какие методики используются:

Подходы к оценке инвестиционного климата:

Первый подход базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, в числе которых:

— динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

— характер и динамика распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления;

— состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

— ход приватизационных процессов;

— развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.

Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный климат.

Факторы:

— характеристика экономического потенциала (обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);

— общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы);

— зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция и ее влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта и т.д.);

— политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, взаимоотношения центра и региональных властей, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений);

— социальные и социокультурные факторы (уровень жизни населения, жилищно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности и др.);

— организационно-правовые факторы (отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации и др.);

— финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из бюджетных источников, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества).

Обобщающим показателем инвестиционного климата при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов:

где Q – обобщающая взвешенная оценка инвестиционного климата региона; X_j – средняя балльная оценка j- го фактора для региона; Р_j – вес j -го фактора; k – количество учитываемых факторов.

Третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке риска инвестиций.

При этом в качестве элементов, формирующих инвестиционный климат региона, анализируются два направления связи инвестиционных рисков:

ü со стороны инвестиционного потенциала;

ü со стороны социально-экономического потенциала.

Первое направление реализовано специалистами журнала «Эксперт» и рассчитано в первую очередь на «стратегического инвестора».

Инвестиционный потенциал региона при этом оценивается на основе таких макроэкономических показателей, как:

— наличие факторов производства, в том числе трудовых;

— уровень потребительского спроса;

— результаты хозяйственной деятельности населения в регионе; уровень развития науки и внедрения ее достижений в производство;

— развитость ведущих институтов рыночной экономики;

— обеспеченность региона технической и социальной инфраструктурой.

Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.

В основе второго направления лежит оценка уровня инвестиционного климата с позиции развития региональной общественной системы в целом.

Авторы данного варианта учитывают, помимо прочих показателей, человеческий потенциал, материальную базу развития, социально-политическую обстановку и факторы политического риска, состояние экономики и уровень управления ею.