Общая организационно-экономическая характеристика ОАО «Южно-Сахалинский хлебокомбинат им. И.И. Кацева»
Открытое акционерное общество «Южно-Сахалинский хлебокомбинат имени И.И.Кацева» учреждено Решением от 29.12.1994 г. № 241 Сахалинского областного комитета по управлению государственным имуществом путем реорганизации государственного предприятия «Южно-Сахалинский хлебокомбинат» в соответствии с Законом РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации», Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации на 1992 год, Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий» от 01.07.92г. № 721, другими законодательными актами РФ. Общество зарегистрировано администрацией г. Южно-Сахалинска Свидетельством о государственной регистрации предприятия № 232 от 28.04.95 г., с последующими изменениями учредительных документов, зарегистрированных Свидетельствами о регистрации изменений учредительных документов № 632 от 29.07.96 г., № 1322 от 07.04.98г.
|
|
Общество является правопреемником прав и обязанностей государственного предприятия «Южно-Сахалинский хлебокомбинат» в пределах, определенных в Плане приватизации от 29.12.94г., с Изменениями от 09. 09. 98г.
Юридический адрес: 693620, Россия, г. Южно-Сахалинск, ул. Хлебная, 6.
Место фактического нахождения: г. Южно-Сахалинск, ул. Хлебная, 6.
Государственная регистрация: Постановление Администрации г. Южно-Сахалинска № 3188 от 21.05.2002 г.;
Уставные виды деятельности:
- производство хлебобулочных изделий
- производство кондитерских изделий
- торговля продовольственными товарами
Комбинат имеет 10 собственных торговых точек: магазин «Продукты» (ул. Хлебная, 6), магазин «Былина» (пр. Победы, 50), магазин «Надежда» (пр. Мира, 153), пять «Купав», три магазина-павильона.
Комбинат обеспечивает хлебобулочными изделиями учреждения здравоохранения, народного образования, воинские части, УИН, организации торговли г. Южно-Сахалинска и Корсакова, а кондитерскими - большинство районов Сахалинской области.
Потенциал предприятия характеризуется его производственными фондами. Информация о структуре основных фондов и степени их изношенности представлена в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Анализ основных показателей инвестиционной деятельности ОАО «Южно-Сахалинский комбинат им. И.И. Кацева» в 2010-2011 годы
Направления инвестиций | 2010 г. | 2011 г. | Отклонение | ||||
+,- | % | ||||||
Сумма, тыс. руб. | % | Сумма, тыс. руб. | % | ||||
Капитальные вложения | |||||||
в том числе: | |||||||
обновление основных фондов и техническое перевооружение | |||||||
незавершенное строительство | -8940 | -80 | |||||
Увеличение оборотных средств (производственных запасов) | -11328 | -100 | |||||
Итого инвестиций | |||||||
Данные таблицы 2.3 позволяют сделать следующие выводы.
|
|
Сумма инвестиций в 2011 г. была увеличена на 6993 тыс. руб. или 29 % по сравнению с 2010 г. В 2010 г. инвестиции были направлены на капитальные вложения и увеличение оборотных средств. Доля капитальных вложений составила в 2010 г. 53 %. Из них 7 % было направлено на обновление основных фондов и техническое перевооружение предприятия, а 46 % направлено на незавершенное строительство. На увеличение оборотных средств в 2010 г. было направлено 11328 тыс. руб. или 47 % от общей суммы инвестиций.
В 2011 г. инвестиции были направлены только в капитальные вложения и составили 31217 тыс. руб. из них 28971 тыс. руб. или 93 % были направлены на приобретение нового оборудования и техническое перевооружение, а на незавершенное строительство было направлено 2246 тыс. руб. или 7 %.
Источником финансирования инвестиций в большинстве случаев являются кредиты коммерческого банка «Долинск», т.к. собственной нераспределенной прибыли в предприятия нет.
Таким образом, можно сделать вывод, что руководство ОАО «Южно-Сахалинский хлебо-комбинат им. Кацева» проводит активную инвестиционную политику, направленную на развитие предприятия.
Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Южно-Сахалинский хлебо-комбинат им. Кацева», выполненный выше позволяет сделать вывод о том, что предприятие проводит активную стратегию, направленную на развитие предприятия. Стратегия хлебо-комбината определена в рамках базовой стратегии, которую можно определить как стратегию вперед идущей интеграции. Предприятие для повышения собственной конкурентоспособности и усиления позиции на рынке повышает объемы производства, расширяет ассортимент продукции, повышает ее качество, а также открывает все новые собственные точки сбыта своей продукции - фирменные магазины, павильоны, передвижные киоски «Купава».
В рамках выбранной базовой стратегии ОАО реализует активную инвестиционную стратегию технического перевооружения, которую можно отнести к стратегии эффективного собственника.
Это подтверждает следующая информация.
В 2010-2011 годы на инвестиции направлено 55441 тыс. руб. Из них 44113 тыс. руб. или почти 80 % направлено на капитальные вложения - приобретение нового оборудования, строительство и капитальный ремонт магазинов и производственных цехов. Инвестиционная деятельность осуществляется в рамках плана модернизации ОАО «Южно-Сахалинский хлебо-комбинат им. Кацева», разработанного в 2008 г. и рассчитанного на 5 лет.
В 2010 - 2011 годы были выполнены следующие мероприятия по реконструкции, ремонту и модернизации действующего производства:
- для кондитерского цеха приобретена машина для нарезки шоколада SQ-1, в холодильных камерах установлен новый холодильный агрегат 5ПБ50, приобретен новый грузовой лифт.
- для булочного цеха приобретены тесто округлительная машина Т1-ХТН, два редуктора МРЧ-40М1.
- на хлебозаводе № 2 установлены новые насосы ШНК10РЛ-18,5; выполнен демонтаж морально и физически устаревшего склада БХМ, на его месте построен новый склад для хранения муки.
- в котельных установлено новое оборудование: подогреватель пароводяной, установка водоподогревательная ВПЦ-2,5, насосы МХН-405 - 2 шт.; насосы Гном-25/20 - 2 шт., насосы К-20/30 - 2 шт., насос К80-50-20, насос ЦВК 5/125.
Построен и принят в эксплуатацию гараж на шесть грузовых автомобилей, в котором производится техническое обслуживание и ремонт автотранспорта предприятия.
|
|
Приобретены: автофургон «Тойота-Дюна» для перевозки кондитерских изделий и микроавтобус «Тойота-ХиАйс» в транспортный отдел.
Для магазинов приобретено новое торговое оборудование: холодильные витрины, холодильные шкафы, рабочие столы, кассовые аппараты и другое необходимое оборудование.
Произведен капитальный ремонт магазина «Былина», в котором установлено новое торговое и холодильное оборудование, смонтирована современная охранная и пожарная сигнализация. Приобретены четыре новых торговых павильона площадью 2,5 м2каждый, для торговли продукцией хлебокомбината.
Таким образом, инвестиции направляются на техническое развитие: проводится реконструкция и модернизация производства, приобретаются современные виды оборудования отечественного и зарубежного производства.
2.3 Оценка инвестиционных рисков ОАО «Южно-Сахалинский хлебокомбинат им. И.И. Кацева»
Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Южно-Сахалинский хлебокомбинат им. И.И. Кацева» позволяет сделать вывод, что инвестиции направляются на техническое развитие: проводится реконструкция и модернизация производства, приобретаются современные виды оборудования отечественного и зарубежного производства. Инвестиционная деятельность планируется, но не проводится оценка эффективности каждого проекта и его рисков. На предприятии реализуется одновременно несколько инвестиционных проектов, т.е. можно говорить о том, что ежегодно формируется инвестиционный портфель, состоящий из нескольких проектов. Таким образом, к инвестиционным рискам ОАО «Южно-Сахалинский хлебокомбинат им. И.И. Кацева» можно рассмотреть все риски инвестиционного портфеля.
Риск несбалансированности возникает в связи с нарушением соответствия между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования по объему и структурным показателям доходности, риска и ликвидности. Можно отметить, что данный вид риска существует, т.к. все инвестиции финансируются из заемных источников.
|
|
Риск излишней концентрации присутствует, но учитывая узкую специализацию предприятия его не избежать.
Капитальный риск также вполне вероятен, особенно, если учесть, что не проводится оценка каждого инвестиционного проекта, модернизация оборудования и его замена проводится в силу назревшей необходимости такой замены или модернизации.
Для оценки инвестиционных рисков необходимо также проводить оценки рисков каждого проекта методом вероятностной оценки. Проведем оценку инвестиционных рисков приобретения хлебозаводом автофургона «Тойота-Дюна» для перевозки кондитерских изделий и микроавтобуса «Тойота-ХиАйс» в транспортный отдел. Основные показатели инвестиционного проекта приведены в табл. 2.4.
Таблица 2.4 - Основные показатели инвестиционного проекта
Показатель | Ед. изм. | Значение | |
Инвестиции в приобретение автотранспорта | Тыс. руб. | ||
Доходы от использования транспорта в год | Тыс. руб. | ||
Себестоимость использования автотранспорта | Тыс. руб. | ||
Сумма чистого денежного потока в год | Тыс. руб. | ||
Для оценки эффективности проекта необходимо прежде всего составить план движения денежных потоков по проекту (таблица 2.5).
Таблица 2.5 -План движения денежных потоков по проекту
Показатель | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | |
На начало периода | -250 | -625 | -1000 | ||
Операционная деятельность: | |||||
Притоки: | |||||
Выручка от реализации услуг | |||||
Оттоки: | |||||
Расходы на оказание услуг | |||||
Инвестиционная деятельность | |||||
Оттоки | |||||
Приобретение автотранспорта | |||||
Финансовая деятельность | |||||
Притоки: | |||||
кредит | |||||
Оттоки | |||||
погашение кредита и процентов | |||||
Чистый денежный поток | -250 | -625 | -1000 | -1372 | |
Как видно из расчета, в первый год реализации проекта вложенные инвестиции еще не окупятся, поэтому рассчитаем план денежных потоков на следующие четыре года (таблица 2.6).
Таблица 2.6 - План движения денежных средств на весь проектный период
Показатель | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Весь период | |
На начало периода | -1372 | ||||||
Операционная деятельность: | |||||||
Притоки: | |||||||
Выручка от реализации услуг | |||||||
Оттоки: | |||||||
Расходы на оказание услуг | |||||||
Инвестиционная деятельность | |||||||
Оттоки | |||||||
Приобретение автотранспорта | |||||||
Финансовая деятельность | |||||||
Притоки: | |||||||
кредит | |||||||
Оттоки | |||||||
погашение кредита и процентов | |||||||
Чистый денежный поток | -1372 | ||||||