Назовем важнейшие из них.
1. Характер деятельности предприятия. У предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств. У торговых организаций, особенно в сфере розничной торговли, высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи. Посреднические организации вообще не имеют запасов в составе активов, и все оборотные активы состоят у них практически из дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Эти примеры можно продолжать.
2. Условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через сравнительно короткие промежутки времени после покупки ими товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей и наоборот. Кроме того, если характер деятельности предприятия, рассмотренный в п. 1, предопределяет низкий удельный вес запасов, то, естественно, высок удельный вес дебиторской задолженности.
3. Состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.
4. Состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
Все названные обстоятельства и другие неназванные могут привести к существенным отклонениям от нормальных значений как коэффициента абсолютной ликвидности, так и промежуточного коэффициента покрытия. С этой точки зрения нормальные значения следует рассматривать как сугубо информационные ориентировочные уровни показателей. Их практическое применение крайне ограниченно, т. к. усредненной структуры баланса на практике не существует.
Для внутренней оценки платежеспособности самим предприятием можно рассчитать, какая часть долгов погашается за счет того или иного элемента оборотных активов, но важнее знать, что общая величина оборотных активов превышает краткосрочную задолженность. Таким образом, из трех коэффициентов платежеспособности действительно работающим является лишь общий коэффициент покрытия. Однако методы его расчета и оценки нуждаются в существенных уточнениях.
Такова традиционная методика расчета коэффициентов платежеспособности. При ее применении следует обратить внимание на следующие обстоятельства:
Во-первых, если нас интересует практический аспект платежеспособности, нельзя включать в расчет общего коэффициента покрытия всю сумму оборотных активов только потому, что они числятся на балансе.
а) в составе запасов могут быть неликвидные и труднореализуемые, а в составе дебиторской задолженности — безнадежная.
а) в составе оборотных активов учтена дебиторская задолженность, сроки погашения которой превышают 12 месяцев. По существу, это внеоборотный актив, и рассчитывать на возможность превращения этой статьи баланса в денежные средства, т.е. на ее ликвидность в данном периоде, нельзя. Иными словами, она не может обеспечить погашение краткосрочных долгов, так как сама является долгосрочной.
Следовательно, из оборотных активов надо вычесть сумму дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев;
б) в краткосрочных обязательствах предприятия, принимаемых в расчет коэффициентов платежеспособности, целесообразно учитывать кроме займов, кредитов и кредиторской задолженности по перечню ее видов в балансе также и задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода, которая, как правило, носит характер краткосрочной кредиторской задолженности. Вместе с тем не надо учитывать в составе краткосрочной задолженности следующие статьи, включенные в раздел баланса «Краткосрочные обязательства»: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». По своей сути эти статьи отражают не заемные, а собственные источники финансирования активов предприятия.
в) в составе оборотных активов, принимаемых в расчет коэффициента общей ликвидности, учтены расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов по самому своему характеру неликвидны, т.е. физически не могут быть проданы и превращены в денежные средства. НДС по приобретенным ценностям включает перерасчеты с бюджетом, связанные не только с приобретением запасов, т.е. оборотных активов, но и с приобретением нематериальных активов и основных средств. Следовательно, учитывать эту статью в составе оборотных активов для расчета коэффициента общей ликвидности можно только в части, относящуюся к запасам, выделив сумму, относящуюся к запасам, по данным расчета (налоговой декларации) по налогу на добавленную стоимость, где сумма НДС по приобретенным материальным ресурсам, МБП, выполненным работам и оказанным услугам производственного характера выделяется отдельной строкой. С некоторым допуском долю НДС по приобретенным ценностям, относящуюся к оборотным активам, можно рассчитать исходя из балансовых остатков НДС пропорционально доле НДС по приобретенным материальным ресурсам в сумме НДС по оприходованным оплаченным ценностям, исходя из данных расчета (налоговой декларации) по НДС.
Таблица