2015-06-26
337
Финансовых потоков региона
Покажем использование приведенных данных о взаимосвязях финансовых потоков и инвестиций на МК регионального продукта с сечениями всех потоков (рис 4.1.) и МБ воспроизводства с более детальным отражением финансовых потоков (табл.4.5, 4.6) на примере Московской и Тюменской областей. В таблицах во втором и четвертом квадрантах добавляем столбец финансовых вложений и отделяем инвестиции от госрасходов, а в третьем и четвертом квадрантах строку привлеченных финансовых ресурсов. Кроме того, для детализации финансовых потоков добавляем строки источников финансовых ресурсов, что позволяет (вне единой схемы МК в МБ воспроизводства) в четвертом квадранте наглядно представить баланс использования их
 |
I1
S1
I2
__
S2
___ __
__ I3
!
S3!
!
__
___ I4
S4
Рис. 4.1. Макроэкономический кругооборот регионального общественного продукта с сечением потоков финансового рынка
Таблица 4.5
Межотраслевой баланс воспроизводства продукта Московской
|
|
|
области за 2002 год с сечением финансовых потоков МК, млн.руб.
| Затраты на производство | Инвестиции и госрасходы | Потребление дом. хозяйств и финансовые вложенияS | Вывоз | Всего Распределено | ||||||||
| I | II | Всего | Инвестиции (I) | Госрасходы | Всего | Финансовые вложения (S) | Потребление дом. хоз. | Всего | ||||
| Произв-о I | 49.4 | 41.5 | 90.9 | 12.3 | 36.3 | - | - | - | 45.9 | 173.1 | ||
| Ввоз I | 49.5 | 44.4 | 93.9 | 34.8 | 82.8 | - | - | - | - | 176.7 | ||
| Всего I | 98.9 | 85.9 | 184.8 | 47.1 | 119.1 | - | - | - | 45.9 | 349.8 | ||
| Произв-о II | - | - | - | - | - | - | - | 119.6 | 119.6 | 12.0 | 141.6 | |
| Ввоз II | - | - | - | - | - | - | - | 109.6 | 109.6 | - | 109.6 | |
| Всего II | - | - | - | - | - | - | - | 239.2 | 239.2 | 12.0 | 251.2 | |
| Итого использов. | 98.9 | 85.9 | 184.8 | 47.1 | 119.1 | - | 239.2 | 239.2 | 52.0 | 601.0 | ||
| Оплата труда V | 61.8 | 25.6 | 87.4 | - | - | - | - | -87.4 | -87.4 | - | - | |
| Валов.приб.m | 12.4 | 30.1 | 42.5 | -43.1 | -47.1 | -90.2 | -39.9 | -151.8 | -191.7 | - | -239.4 | |
| Привлеченные ф. рес. | - | - | - | -28.9 | - | -28.9 | -20.1 | - | -20.1 | -49.0 | ||
| Валовый выпуск | 173.1 | 141.6 | 314.7 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Баланс использования финансовых ресурсов | ||||||||||||
| Все фин. ресурсы S0 | - | - | ||||||||||
| Собств фин. рес. | 43.1 | - | 43.1 | 39.9 | - | 39.9 | ||||||
| Привлеченные ф. рес. | - | - | - | 28.9 | - | 28.9 | 20.1 | - | 20.1 | 49.0 | ||
| Фин.рес. банков | - | - | - | 6.0 | - | 6.0 | 4.6 | - | 4.6 | 10.6 | ||
| Фин.рес. гос-ва | - | - | - | 12.0 | - | 12.0 | 8.3 | - | 8.3 | 20.7 | ||
| Фин.рес. прочие | - | - | - | 10.5 | - | 10.5 | 7.2 | - | 7.2 | 17.7 | ||
| Баланс взаимоотношений реального и финансового секторов (утечки и инъекции из МК) | ||||||||||||
| Инъекции МК | - | - | - | 28.9 | - | 28.9 | - | - | - | 28.9 | ||
| Утечки МК | - | - | - | - | - | - | -39.9 | - | -39.9 | -39.9 | ||
| Итого Утечки МК (-), инъекции МК (+) | - | - | - | 28.9 | - | 28.9 | -39.9 | - | -39.9 | -11.0 |
Таблица 4.6
|
|
|
Межотраслевой баланс воспроизводства продукта Тюменской
области за 2002 год с сечением финансовых потоков МК, млн. руб.
| Затраты на Производство | Инвестиции и госрасходы | Потребление дом. хозяйств и финансовые вложенияS | Вывоз | Всего Распределено | |||||||
| I | II | Всего | Инвестиции (I) | Госрасходы | Всего | Финансовые вложения (S) | Потребление дом. хоз. | Всего | |||
| Произв-о I | 169,0 | 92,5 | 261.5 | 242,7 | 17,5 | 260,2 | - | - | - | 407,7 | 929,4 |
| Ввоз I | 252,5 | 36,0 | 288,5 | 62,3 | 11.1 | 73,4 | - | - | - | - | 361,9 |
| Всего I | 421,5 | 128,5 | 550,0 | 305.0 | 28,6 | 333,6 | - | - | - | 407,7 | 1291,3 |
| Произв-о II | - | - | - | - | - | - | - | 180,2 | 180,2 | 57,3 | 237,5 |
| Ввоз II | - | - | - | - | - | - | - | 112,6 | 112,6 | 0,9 | 113,5 |
| Всего II | - | - | - | - | - | - | - | 292,8 | 292,8 | 58,2 | 351.0 |
| Итого использов. | 421,5. | 128,5 | 550,0 | 305.0 | 28,6 | 333,6 | - | 292,8 | 292,8 | 465,9 | 1642,3 |
| Оплата труда V | 60,8 | 27,2 | 88,0 | - | - | - | - | -88,0 | -88,0 | - | -- |
| Валов.приб.m | 447,1 | 81,8 | 528,9 | -182.6 | -28,6 | -211.2 | -118.8 | -204,8 | -323.6 | - | -5.9 |
| Привлеченные ф.рес. | -122.4 | - | -122.4 | -59.4 | - | -59.4 | - | -181.6 | |||
| Валовый выпуск | 929,4 | 237,5 | 1166,9 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Баланс использования финансовых ресурсов | |||||||||||
| Все фин. ресурсы S0 | 305.0 | - | 305.0 | 178.2 | - | 178.2 | 483.0 | ||||
| Собств фин. рес. | 182.6 | - | 182.6 | 118.8 | - | 118.8 | 301.4 | ||||
| Привлеченные ф. рес. | - | - | - | 122.4 | - | 122.4 | 59.4 | - | 59.4 | 181.6 | |
| В т.ч. фин. рес.банков | - | - | - | 25.4 | - | 25.4 | 13.6 | - | 13.6 | 39.0 | |
| Фин.рес. гос-ва | - | - | - | 52.4 | - | 52.4 | 24.2 | - | 24.2 | 76.6 | |
| Фин.рес. прочие | - | - | - | 44.6 | - | 44.6 | 21.4 | - | 21.4 | 66.0 | |
| Баланс взаимоотношений реального и финансового секторов (утечки и инъекции из МК) | |||||||||||
| Инъекции МК | - | - | - | 122.4 | - | 122.4 | - | - | - | 122.4 | |
| Утечки МК | - | - | - | - | - | - | -118.8 | - | -118.8 | -118.8 | |
| Итого Утечки МК (-), инъекции МК (+) | - | - | - | 122.4 | - | 122.4 | -118.8 | - | -118.8 | + 3.6 |
на инвестиции и финансовые вложения. И, наконец, из этого же баланса финансовых ресурсов отразим строки инъекций и утечек из макроэкономического кругооборота продукта с точки зрения экономического роста (инвестиции показываем как инъекции со знаком (+), а финансовые вложения секторов - как утечки со знаком (-)), как баланс взаимоотношений реального в виде МК и финансового секторов экономики.
Здесь предыдущие данные (включая данные табл.6) представлены в компактном виде, что вместе с рис.4 соответствующего МК позволяют наглядно представить влияние финансового сектора на инвестиции и рост экономики региона. Так, огромное превышение используемого валового (регионального) внутреннего продукта над валовой добавленной стоимостью Московской области в 2002 году на 288,4 (239,4+49,0= =288.4) в некоторой мере обусловлено и чистой утечкой 11 млн.руб. финансовых ресурсов из МК через финансовый сектор (финансовые вложения составили 39.9 млн.руб., а привлечено в инвестиции с финансового рынка только 28.9 млн.руб.
Как видно из табл.4.6, иное соотношение инъекций и утечек из МК продукта Тюменской области, как и в целом произведенных и использованных внутри региона валовой прибыли (произведено валовой прибыли 528,9 млн.руб., а израсходовано на инвестиции (реальные и финансовые вложения) и потребление 534.8 млн.руб., то есть всего только на 5.9 млн.руб. больше). В Тюменской области инвестиции за счет привлеченных через финансовый рынок ресурсов (инъекции) составили 122.4 млн.руб., в то время как потерянные через финансовые вложения ресурсы экономического роста (утечки) составили 118.8 млн.руб., то есть инвестиции за счет финансового рынка возросли на 3.6 млн.руб.
Для дальнейшего углубления анализа можно в МБ воспроизводства далее детализировать инвестиции (вводя столбцы по секторам и отраслям), финансовые вложения и инвестиции (вводя строки по источникам собственных финансовых ресурсов (по секторам и отраслям), по видам финансовых инструментов и специализации финансовых организаций, оценивая по каждому виду вложений эффективность с точки зрения роста всей экономики региона. И, наконец, переходя к МБ производства и распределения продукции в СНС и увязывая в нем финансовые и материальные потоки второго, третьего и четвертого квадрантов МБ соответствующих отраслей и комплексов можно методом сечения соответствующих потоков отразить динамику экономического развития и в условиях рынка с необходимой для практики точностью (как это было в динамических МБ плановой экономики).
|
|
|
В завершение можно отметить, что сечения финансовых потоков МК не только недостаточно изученное и статистически мало обеспеченное из-за коммерческой тайны и теневой экономики направление исследования воспроизводства капитала и продукта регионов, но и особо важное направление экономической политики их, которое позволит предотвратить повторение финансовых кризисов, дефолтов, строительства финансовых пирамид и обеспечить стабильное развитие реального сектора экономики региона.
