Мировой кредитный рынок является отдельным сектором мирового рынка ссудного капитала, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платности. Данный рынок состоит из двух подсекторов - мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов. Главные различия между ними:
- на денежном рынке кредит имеет краткосрочный характер (до 1 года), цель кредита - пополнение оборотных средств и используется для обслуживания сферы обращения — международной торговли;
- на рынке капиталов кредиты имеют средне- и долгосрочный характер (более 1 года), предназначены для пополнения основного капитала и обслуживают процесс расширенного воспроизводства, используются для строительства, реконструкции, приобретения машин, оборудования, технологий. Клиентами мирового кредитного рынка являются:
- импортеры и экспортеры, которым необходимо профинансировать свою международную торговлю;
- корреспондентские банки, которым требуются денежные средства для финансирования торговых или инвестиционных операций своих клиентов;
- крупные международные фирмы, которые нуждаются в фондах для зарубежных инвестиций, контроля над процентами и валютно-курсовым риском;
- иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита платежного баланса или для выполнения программы развития.
Крупнейшими кредиторами на мировом кредитном рынке сегодня являются Япония, Швейцария, Германия, Нидерланды, Гонконг и др. страны. Основными заемщиками капитала являются США, Великобритания, Канада, Мексика, Испания, Италия и др. Важные поставщики и заемщики на мировом рынке ссудных капиталов - фирмы и частные лица.
Наиболее весомой частью мирового рынка ссудного капитала является еврорынок, под которым понимается рынок, где все операции производятся в евровалютах. Приставка «евро» не означает появления некоей новой валюты. Евровалюта (например, евродоллар, евромарка, евроиена и т. д.) - это национальная валюта, которая переводится на счета в иностранный банк и используется последним для кредитных операций в любой стране.
На мировом финансовом рынке осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств. На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т. д., а на вторичном рынке происходит купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.
Одним из главных финансовых инструментов такого рынка являются облигации. Основные эмитенты таких ценных бумаг - международные корпорации, банковские консорциумы (объединения банков). На еврорынке облигации называют евробондами; облигации, выпускаемые в США, называются янки-бонд, Японии - самурай-бонд, Великобритании -бульдог-бонд и т. д.
Особенно велик объем рынка акций. Свои акции предлагают крупные фирмы, транснациональные корпорации. Главная цель эмиссии акций - диверсификация источников финансирования, привлечение новых акционеров, что может повысить их цену.
Выпуск акций является основным источником мобилизации средств на финансовом рынке. Показателем эмиссии акции является уровень капитализации - рыночная стоимость акций по отношению к валовому внутреннему продукту страны.