Лекция 9. исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов

Либерализация валютного законодательства,

Как путь к дальнейшей конвертации рубля.

В настоящее время российское законодательство по валютному регулированию разделяет все операции на текущие (осуществляются без ограничений) и капитальные (регулируются правительством и ЦБ РФ, имеет определенные ограничения, которые должны были быть отменены с 1 января 2007 г.). Однако в июне 2006 года принято решение ускорить процесс либерализации на полгода. Не исключено, что это – имиджевый жест к июльскому саммиту G8 в С.-Петербурге под председательством РФ.

Новые изменения в закон разработаны в целях реализации положений послания президента РФ Федеральному Собранию РФ 2006 г. в части принятия мер по обеспечению свободной конвертируемости рубля и отмены действия с 1 июля 2006 г. связанных с этим ограничений. Правительство РФ считает, что его принятие создаст реальные условия для обеспечения свободной конвертируемости валюты РФ.

Сложившаяся в стране экономическая ситуация позволяет смягчить валютное регулирование и контроль, отменив действие ряда ограничений, в частности, требования о резервировании и требования об использовании специального счета при совершении валютных операций.

Банком России были изданы указания, в соответствии с которыми с 1 июля 2006 г. утрачивают силу все нормативные акты ЦБР, установившие требование о резервировании. Кроме того, этими нормативными актами отменено требование об обязательном использовании резидентами и нерезидентами специальных счетов.

Закон отменяет те нормы закона "О валютном регулировании и валютном контроле", которые предоставляют правительству и ЦБР право устанавливать требования о резервировании денежных средств.

На практике процесс реализации резидентами и нерезидентами права на досрочный возврат сумм резервирования будет растянут по времени, и суммы резервирования могут находиться на счетах по учету средств резервирования продолжительное время после отмены с 1 июля 2006 г. требования о резервировании. Поэтому в целях обеспечения прав резидентов и нерезидентов на возврат сумм резервирования в соответствии с законом статья 16 закона частично будет действовать до 1 января 2007 г.

В целях обеспечения плавного перехода от системы использования специальных счетов при осуществлении отдельных видов валютных операций к использованию обычных счетов, не являющихся специальными, а также снижения одномоментной нагрузки на уполномоченные банки и их клиентов по изменению договорной базы и используемого программного обеспечения, одним из указаний ЦБР предусмотрено право резидентов и нерезидентов наряду со специальными счетами в период с 1 июля 2006 г. до 1 января 2007 г. использовать текущие валютные счета и счета в валюте РФ.

В соответствии с законом с 1 июля 2006 г. правительство РФ утрачивает право устанавливать ограничения на следующие виды операций между резидентами и нерезидентами: расчеты и переводы между резидентами и нерезидентами при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более 180 календарных дней в виде предварительной оплаты в связи с осуществлением внешнеторговой деятельности (передача нерезидентами исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности, предоставление нерезидентами прав на использование объектов интеллектуальной собственности резидентам, выполнение нерезидентами работ и оказание нерезидентами услуг резидентам); расчеты и переводы при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов, паев в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде кооператива) юридических лиц, при внесении резидентами вкладов по договорам простого товарищества с нерезидентами; расчеты и переводы между резидентами и нерезидентами на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более трех лет при экспорте товаров, указанных в разделах XVI, XVII и XIX Товарной номенклатуры ВЭД; расчеты и переводы между резидентами и нерезидентами на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более пяти лет за производимые резидентами за пределами территории РФ строительные и подрядные работы, а также за поставляемые товары, необходимые для выполнения этих работ; расчеты и переводы между резидентами и нерезидентами на условиях предоставления резидентами нерезидентам отсрочки платежа на срок более 180 календарных дней в связи с осуществлением внешнеторговой деятельности, за исключением отдельных операций; расчеты и переводы между резидентами и нерезидентами при предоставлении резидентами нерезидентам коммерческих кредитов на срок более трех лет в виде предварительной оплаты при импорте товаров, указанных в разделах XVI, XVII и XIX Товарной номенклатуры ВЭД.

Кроме того, Банк России с 1 июля 2006 г утратил право устанавливать ограничения при проведении резидентами и нерезидентами следующих операций: расчеты и переводы при получении резидентом /физическим лицом - индивидуальным предпринимателем и юридическим лицом/ от нерезидента кредита и займа в иностранной валюте и расчеты и переводы по приобретению у нерезидентов и отчуждению в пользу нерезидентов внешних ценных бумаг, включая расчеты, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами); расчеты и переводы при предоставлении резидентом (физическим лицом - индивидуальным предпринимателем и юридическим лицом) нерезиденту займа в иностранной валюте, расчеты и переводы по операциям с внешними ценными бумагам между резидентами (физическим лицом - индивидуальным предпринимателем и юридическим лицом) и нерезидентами; переводы средств резидентами на свои счета (вклады), открытые в банках за пределами территории РФ, со своих счетов (вкладов) в уполномоченных банках; приобретение нерезидентами у резидентов и отчуждение в пользу резидентов облигаций, выпущенных от имени РФ, являющихся внутренними ценными бумагами; приобретение нерезидентами у резидентов и отчуждение в пользу резидентов облигаций, являющихся внутренними ценными бумагами, за исключением облигаций, выпущенных от имени РФ, являющихся внутренними ценными бумагами; расчеты и переводы при получении от резидента кредитов и займов в валюте РФ, для привлечения от резидента валюты РФ, полученной от первичного размещения (выпуска) акций и облигаций, являющихся внутренними ценными бумагами, эмитентом которых является нерезидент; расчеты и переводы при предоставлении резиденту кредитов и займов в валюте РФ для приобретения у резидента неэмиссионных ценных бумаг и т.д.; купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, резидентами, не являющимися физическими лицами, и нерезидентами.

В РФ, после отмены всех ограничений остаются всего лишь следующие основные инструменты валютного регулирования: требования о репатриации выручки от экспорта и ввозе товаров по импорту в сроки, предусмотренные внешнеторговыми контрактами; валютный контроль с использованием паспорта сделки; уведомление налоговых органов об открытии (закрытии) счетов (депозитов) за границей (что скорее можно отнести к инструментам фискального контроля, а не валютного регулирования).

В соответствии со ст. 3 Федерального закона 173-ФЗ «валютном регулировании и валютном контроле» основными принципами валютного регулирования и контроля в РФ являются:

- приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

- исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

- единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

- единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

- обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

По словам министра финансов А. Кудрина, "мы накопили необходимый потенциал, чтобы считаться страной с совершенно стабильной валютой, устойчивость которой гарантирована на многие годы вперед при любом варианте развития событий". По его мнению, после снятия всех ограничений привлекательность российской валюты резко возрастет, что стимулирует иностранных инвесторов вкладывать капиталы в российскую экономику.

Формально, с либерализацией валютного законодательства рубль становится конвертируемой валютой, однако для достижения ее реальной конвертируемости необходимо, чтобы существенно укрепилось доверие к рублю в мире и чтобы спрос на рубли обеспечивался его широким использованием в системе международных расчетов. Что касается преимуществ и угроз статуса рубля как СКВ, по нашему мнению, это почетное, но достаточно тяжелое бремя для национальной экономики, поскольку он снижает возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и оттока капитала. При текущем профиците внешнеторгового баланса России и ожиданиях дальнейшего укрепления рубля можно ожидать, что отмена ограничений приведет к дополнительному притоку капитала в страну со стороны тех иностранных инвесторов, которые ранее считали валютный режим в России слишком рискованным. Соответственно, курс рубля получит дополнительные основания для укрепления, что может привести к дальнейшему снижению конкурентосопособности отечественной продукции по сравнению с импортными аналогами, или же потребует от ЦБ эмитировать больше рублей для сдерживания укрепления национальной валюты. Однако в будущем, в случае резкого снижения цен на нефть, газ и другие товары российского сырьевого экспорта в сочетании с исторически сложившимся сомнением в устойчивости российской экономики, иностранцы могут с той же легкостью начать сбрасывать рублевые активы, что грозит усугубить кризисные последствия. Действительно, на фоне обвального падения доллара и 2-кратной фундаментальной недооцененности рубля у многих сейчас создается впечатление, что рубль – одна из самых надежных мировых валют. Однако, на наш взгляд, до тех пор, пока российская экономика не стала реально диверсифицированной и не прошла теста на стресс-устойчивость при длительном и резком снижении цен на экспортируемое сырье, уповать на ее долгосрочную защищенность от рыночных кризисов даже колоссальными накопленными золотовалютными резервами преждевременно.

Вопросы для самоконтроля.