Москва 1998

УРСС

Дараган Владимир Александрович. Игра на бирже.

М.: УРСС, 1998. — 232 с.

Второе издание

В книге популярно изложены основные принципы, правила и детали биржевой игры, знание которых позволяет получать мак­симальную прибыль при наименьшем риске. Книга предназначена для широкого круга читателей, желающих ознакомиться с опти­мальной стратегией и тактикой инвестирования капитала в акции, а также с ведением биржевой игры через глобальные компьютерные сети.

Ответственный редактор — д. с. н. Е. 3. Мирская

ISBN 5-88417-158-7 © Оригинал: Вл. А. Дараган, 1997.

© Издание: УРСС, 1998.

Содержание

Предисловие........................................................................................ 5

Глава 1. Прежде чем начать.............................................................. 7

§ 1. Акции и биржа.................................................................... 7

§ 2. Сберегательный банк, биржа и казино........................... 16

§ 3. Инвестирование или трейдинг?....................................... 19

§ 4. Почему в США популярны инвестиционные фонды?.... 22

Глава 2. С чего начать..................................................................... 27

§ 1.Газеты или компьютер?................................................... 27

§ 2. Бизнес советов и рекомендаций....................................... 29

§ 3. Инвестиционные клубы.................................................... 30

Глава 3. Выбор брокера................................................................... 32

§ 1. Всегда ли хорош дорогой сервис?.................................. 32

§ 2. Самые дешевые сервисы.................................................. 33

Глава 4. Правила игры.................................................................... 37

§ 1. Игра на повышение и понижение курса.......................... 37

§ 2. Ловушки и махинации...................................................... 42

Глава 5. Биржа и теория вероятностей.......................................... 46

§ 1. Можно ли получить прибыль из хаоса?......................... 46

§ 2. Случайны ли случайные блуждания?............................. 54

§ 3. Как получать прибыль при неслучайных блужданиях? 57

Глава 6. Как анализировать рынок акций................................... 65

§ 1. Зачем нужно анализировать рынок................................ 65

§ 2. Индексы рынка................................................................. 66

§ 3. Как растет и падает рынок............................................... 71

§ 4. Рынок акций и экономика................................................ 73

§ 5. Технический анализ поведения рынка............................ 78

§ 6. Анализ отраслевых индексов........................................... 89

Глава 7. Как выбрать компанию для инвестирования............. 100

§ 1. Два метода инвестирования........................................... 100

§ 2. Дивиденды...................................................................... 102

§ 3. Анализ прибылей компаний.......................................... 105

§ 4. Как анализировать рост прибылей............................... 108

§ 5. Другие финансовые показатели..................................... 117

§ 6. Перспективные компании............................................... 123

Глава 8. Стратегии инвестирования............................................ 128

§ 1. Пример выбора инвестиционного портфеля................ 128

§ 2. Стратегия для ленивых.................................................. 130

§ 3. Стратегия для ленивых. Продолжение......................... 134

§ 4. Президентский цикл....................................................... 136

§ 5. Усреднение с равными долями капитала...................... 137

§ 6. Поиск будущих победителей........................................ 138

§ 7. Сравнение стратегий инвестирования........................... 143

§ 8. Для тех, кто не любит риск............................................ 146

§ 9. Глобальная диверсификация......................................... 147

Глава 9. Трейдинг и технический анализ.................................... 150

§ 1. Возможен ли успешный трейдинг?............................... 150

§ 2. Выбор акций для трейдинга.......................................... 155

§ 3. Уровни поддержки и сопротивления............................ 158

§ 4. Трейдинг на колебаниях................................................ 162

§ 5. Хвосты или медвежьи ловушки..................................... 165

§ 6. Трейдинг на растущих акциях....................................... 167

§ 7. Треугольники и флажки................................................. 176

§ 8. Индикатор накопленного объема.................................. 178

§ 9. Осцилляторы, динамические средние и другие............ 181

§ 10. Игра на понижение курса акций.................................... 186

§ 11. Некоторые закономерности поведения акций............... 191

Глава 10. Кратковременный трейдинг........................................ 194

§ 1. Что такое кратковременный трейдинг........................... 194

§ 2. Компьютерный анализ рынка акций............................. 195

§ 3. Резкое изменение цены................................................... 198

§ 4. Четыре дня роста или падения акций............................ 201

§ 5. Изменение рейтинга акций............................................. 204

§ 6. Общие замечания........................................................... 207

Глава 11. Как играть на бирже не хуже профессионалов......... 209

§ 1. Как проигрывают деньги на бирже............................... 209

§ 2. Риск и прибыль............................................................... 214

§ 3. Совмещение фундаментального и технического анализа 218

§ 4. Психология биржевой игры.......................................... 222

§ 5. Заключение..................................................................... 226

Литература...................................................................................... 227

Предисловие

Р

азвитие открытого рынка ценных бумаг, в частности рынка акций, является важным условием перехода к рыночной экономи­ке. Эти слова вы, вероятно, уже много раз слышали. Но задавались ли вы простым вопросом: готов ли я к появлению такого рынка? Что может он дать среднему инвестору? Чем является рынок ценных бумаг — местом для быстрого обогащения, для предохранения капитала от инфляции или это своего рода казино, где рано или поздно игрок теряет все свои деньги?

В последнее время в России появились книги, описывающие ор­ганизацию рынков акций в развитых странах. Но в основной своей массе — это изобилующие специальными терминами книги для специ­алистов, предполагающие некоторый уровень экономического образова­ния. Данная книга написана для непрофессионалов, однако она не очень легка для чтения. Если вы купили ее для послеобеденного отдыха, то вы сделали ошибку: о рынке акций нельзя написать легкую книгу, которую можно быстро просмотреть лежа на диване, а потом начать успешную игру на бирже.

В биржевую игру вовлечены миллионы людей на земном шаре, и многие замечательные головы были сложены в борьбе с этим безжа­лостным монстром. Если вы увидите книгу, где вам обещают простой рецепт, позволяющий за несколько месяцев превратить тысячу долларов в миллион, то лучше не тратьте свои деньги и время. Таких рецептов нет и быть не может. Когда услышите про «надежный способ» быстро заработать миллион, то вспоминайте старую американскую шутку: на бирже можно за месяц сделаться миллионером, но только если до этого ты был миллиардером.

Тем не менее, и у меня было желание дать своей книге соблаз­нительное название: «Как сделать 1 000 000 долларов на бирже». Но это было бы плагиатом: книг с названием «Как сделать миллион долларов...» в Америке выпущены десятки. Одна из них написана цыганским про­фессиональным танцором Николасом Дарвашем, который, не бросая своего основного занятия, игрой на бирже за короткий срок превратил несколько тысяч долларов в два миллиона. Дарваш — реальная фигура,

но для большинства авторов подобных книг основным источником дохода являются гонорары, а не результаты биржевой игры.

Можно ли разбогатеть, играя на бирже? Теоретически можно. Если бы вы купили в начале 1996 года акции компании Intel, используя маргинальный счет (потом мы расскажем, что это такое), то к февралю 1997 года ваш капитал увеличился бы в 6 раз. Акции некоторых других компаний могли бы принести еще большую прибыль. Безусловно, су­ществует немало людей, которые превратили несколько тысяч долларов в десятки и сотни тысяч. Так, может быть, рецепты успешной игры на бирже все-таки существуют? Рецептов быстрого обогащения нет, но есть правила, следуя которым, вы по крайней мере не потеряете свои деньги, а после приобретения некоторого опыта действительно сможете увеличить свой капитал. На сколько — это будет зависеть от усилий, которые вы будете прилагать для изучения поведения акций. Конечно, есть некоторая вероятность, что вы быстро сделаете миллион, но это будет случайная удача, а не результат какой-либо системы.

Мы будем рассказывать об американском рынке акций наиболее развитом и организованном. Акции в Америке интересуют всех. Средняя американская семья вкладывает в акции около 30% капитала, делая это через пенсионные или инвестиционные фонды или покупая акции на свой страх и риск. Почему акции, а не облигации или другие формы инвестирования? Почему покупку акций многие предпочитают покупке недвижимости, золота, драгоценностей или предметов старины? Сколь велик риск при инвестировании в акции? Как уменьшить риск и увели­чить прибыль? Что лучше инвестиционные фонды или самостоятельная игра на бирже? На эти и многие другие вопросы вы найдете ответы в этой книге.

В настоящее время покупка и продажа акций, анализ рынка акций, изучение финансовых показателей отдельных компаний и т. п. наиболее эффективно ведутся на базе персональных компьютеров. Современные средства связи позволяют осуществлять биржевые операции из любой точки земного шара за считанные секунды. В книге подробно описано, как использовать компьютер для игры на бирже, и дано много полезных адресов Интернета.

Автор с удовольствием ответит на любые вопросы, касающиеся рассматриваемой темы, по электронной почте.

Адрес для переписки: darag001@maroon.tc.umn.edu.

Прежде чем начать