Состав инвестиционных затрат (денежного потока от инвестиционной деятельности)

Инвестируемые в проект средства- Инвестиционные затраты (ИС) включают затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных средств и ликвидации, замещению или возмещению выбывающих существующих основных средств, а также – изменение оборотного капитала от инвестиционной деятельности.

ИС включают в свой состав:

а) всю сумму финансовых ресурсов, необходимую для покупки (строительства) новых основных средств всех 16 групп с учетом расходов по доставке, транспортировке, страховке, хранению и монтажу этих фондов (укрупнено эти расходы составляют 10% от покупной стоимости фондов), а также затраты на приобретение нематериальных активов (НовОС.);

б) недоамортизированную часть стоимости высвобождаемого в процессе инвестиционной деятельности оборудования (Недоам);

в) изменение оборотного капитала, вызванное изменением объемов продаж (∆Об.С);

Прирост оборотных средств определяют по формуле:

ΔОб.С= Об.С_Б х Іоп / Коб.обс. (1)

где Об.С_Б – оборотные средства на предприятии до реализации проекта тыс грн

Іоп – индекс роста (изменения) объема производства

Коб.обс. – коєффициент оборачиваемости оборотных средств.

г) затраты на демонтаж снимаемого оборудования, основных фондов (Д) (по укрупненным нормативам принимаем на уровне 50% от стоимости монтажа –т.е. 5% от покупной стоимости демонтируемого оборудования);

д) «минус» стоимость любых выбывающих активов, высвобождение которых связано с осуществлением данного проекта (Ликв.). Например, если в процессе технического перевооружения производства ранее действовавшее, не полностью амортизированное оборудование становится лишним и его можно продать (сдать на лом), то выручка от реализации ненужного оборудования (после уплаты НДС и налога на прибыль) уменьшает размер инвестиций на величину (Ликв.)

ИС= НовОС + Недоам + Д +∆Об.С – Ликв. (2)