Будущая стоимость(FV)-сумма денежных средств, которые инвестируются сегодня под определенный процент и которыми предприятие будет обладать через определенное время, в течении которого первоначальная сумма будет работать.
FV рассчитывается 2 способами:
1. Простые проценты: FV=k * (1+r*t), где k- первоначальная стоимость, r- ставка наращения, t- период времени.
2. Сложные проценты: FV= k * (1+r)t , где k- первоначальная стоимость, r- ставка наращения, t- период времени.
Настоящая стоимость (PV)- это сумма будущих денежных поступлений, приведенная к текущему периоду с использованием заданной ставки дисконта. Текущая стоимость рассчитывается по формуле:
PV=FV* kд
Дисконтирование – приведение экономических показателей разных лет к сопоставимому по времени виду. Осуществляется с помощью коэффициента дисконтирования (kд), рассчитанного на основании заданной ставки дисконта.
kд = 1/(1+r)t
где r – ставка дисконтирования.
С умма дисконта (Д):
Д=Рt - Рt /(1+r)t , где Рt - поступления в период времени t.
Прогноз годового темпа инфляции (ТИ) и индекс инфляции(ИИ):
|
|
ТИг= (1+ ТИм)12-1
ИИг= 1+ ТИг= (1+ ТИм)12
Средняя процентная ставка rср= (FV/PV)1/t-1
Реальная процентная ставка – ставка процента, установленная с учетом изменения покупательной способности денег в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией:
rр= (rн -ТИ)/(1+ТИ),
гдеrн - номинальная процентная ставка.
Номинальная процентная ставка – ставка процента, устанавливаемая без учета изменения покупательской стоимости денег во времени.
Формула Фишера: (1+ rн) =(1+ rр)*(1+ ТИ)
Эффективная процентная ставка – характеризует среднегодовой ее уровень, определяемый отношением годовой суммы процента, начисленного по периодическим его ставкам, к основной сумме капитала.
rэф= (1+r/t)t-1
Аннуитет – длительный инвестиционный поток платежей, характеризующийся одинаковым уровнем процентных ставок на протяжении всего периода.
Будущая стоимость аннуитета на условиях пренумерандо (предварительные платежи):
FPApre=Pt* [(1+r)t-1]/r* (1+r)
Будущая стоимость аннуитета на условиях постнумерандо (последующие платежи):
FPApost=Pt* [(1+r)t-1]/r
Текущая стоимость аннуитета на условиях пренумерандо:
PVApre=Pt* [1-(1+r)-t]/r* (1+r)
Текущая стоимость аннуитета на условиях постнумерандо:
PVApost=Pt*[1- (1+r)-t] /r.