Понятие мультипликатора. Наращивание инвестиций ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, который известен в экономической теории как эффект мультипликатора. Концепция мультипликатора играет важную роль в кейнсианскои теории. В
переводе термин "мультипликатор" означает "множитель" (multiplication — умножение, увеличение; multiplier — множитель, коэффициент). Инвестиционный мультипликатор множит, усиливает спрос в результате воздействия инвестиций на рост дохода.
Первоначально эффект мультипликации был показан на примере увеличения занятости при организации общественных работ. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывался более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. Например, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, "вызывают" тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров бо "вторичном" секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях — "третичном" секторе. Образующаяся таким образом связь распространяется (по убывающей) и на другие секторы. Эффект мультипликации будет зависеть от величины "начального" импульса.
Дж. Кейнс использовал мультипликатор, трансформировав его в показатель, выражающий взаимосвязь между приростом инвестиций и увеличением дохода. Кейнсианский мультипликатор показывает, каким образом прирост инвестиций (частных и государственных) влияет на прирост выпуска и дохода.
Мультипликатор помогает ощутить влияние эффекта государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, совокупный доход которых вырастет на 1 млн дол., то совокупный доход общества вырастет на большую сумму. Почему? Во-первых, потому, что существует взаимосвязь между секторами. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает кумулятивный рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший в результате увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля потребления С, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений (предельная склонность к сбережению) находятся в обратной пропорциональной зависимости.
Механизм действия мультипликатора инвестиций. Следует иметь в виду, что модели и расчеты, призванные иллюстрировать действие мультипликатора, условны. Совокупный эффект мультипликатора це проявляет себя сразу, а как бы "растягивается" на протяжении определенного периода. Эффекты мультипликации наслаиваются и добавляются. Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он проявляет себя прежде всего при наличии неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы. Весьма существенно, куда, в какие отрасли направляются инвестиционные вложения, какова их структура. Как правило, эффект мультипликации имеет место в условиях подъема, а не в период спада. Можно сказать, что мультипликатор — механизм с двумя лезвиями: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение. В реальной действительности существует не простой, а многосложный мультипликатор.
Формула мультипликатора исходит из положения о том, что доход равен сумме потребления С и сбережений S. Если принять, что У = I, toC + S = 1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается доход под воздействием накопления, коэффициент мультипликации М может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению, или М = 1/MPS. Эту зависимость можно выразить также следующим образом:
М = 1/ 1 - МРС.
Таким образом, мультипликатор инвестиций — это отношение изменения равновесного объема производства, вызванного изменением инвестиционных расходов, к величине изменения последних: М, = Прирост равновесного Q / Прирост инвестиций.
Графическая интерпретация мультипликатора инвестиций представлена на рис. 10.5.
AD, |
AD |
Первоначально равновесие достигалось в точке Е при уровне дохода Q Допустим, что инвестиции возросли на Д/ и кривая совокупного спроса переместилась из положения AD в положение AD,. Макроэкономическое равновесие теперь достигается в точке Е„ а доход равен Q,, т.е. он увеличился на AQ. Из рис. 10.5 видно, что прирост равновесного выпуска превосходит прирост инвестиций.
Q О, Доход, объем выпуска Рис. 10.5. Мультипликатор инвестиций |
Мультипликатор государственных расходов. Рассматривая эффект мультипликации, Дж. Кейнс имел в виду в первую очередь государственные расходы, в том числе на общественные работы. Увеличение государственных расходов на покупку товаров и услуг увеличивает совокупные расходы в целом. Образуется новый, более высокий уровень равновесного объема производства. При этом государственные расходы подвержены эффекту мультипликатора, т.е. прирост равновесного объема производства в несколько раз превышает прирост государственных расходов:
Мс" Прирост равновесного Q / Прирост Q.
Предположим, что первоначально совокупные расходы включали потребительские расходы С и инвестиции /,
0 Q, Доход, выпуск
Рис. 70.6. Мультипликатор государственных расходов
а экономика находилась в равновесии в точке £, (рис. 10.6). Равновесный объем выпуска — <3,. В связи с начавшимся спадом производства правительство приняло решение поддержать спрос, увеличив совокупные расходы за счет государственных расходов G, и осуществило закупки товаров и услуг. Эти государственные расходы привели к увеличению совокупных расходов, что обусловило сдвиг кривой C+I вверх на величину G, в положение C+T+G. Планируемые расходы станут превышать равновесный объем выпуска Qt. В ответ фирмы начнут расширять производство. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока не наступит равенство между совокупными расходами и объемом выпуска. Новое положение равновесия будет достигнуто в точке Е2 при выпуске Q2. Увеличение государственных расходов стимулировало рост объема производства с <?, до Q». Таким образом, очевидно, что государственные расходы обладают эффектом мультипликатора.
В периоды подъема экономики, когда частные расходы достаточно велики, правительство уменьшает закупки товаров я услуг. Сокращение государственных расходов сопровождается сдвигом кривой совокупных расходов C+I+G вниз и приводит к мультипликационному уменьшению объема национального продукта, дохода. Стимулирующий эффект мультипликатора зависит от многих факторов. Если увеличатся налоги, величина реального мультипликатора снизится. Если слишком значителен импорт, часть новых доходов "уплывет" за границу, увеличится вероятность дефицита платежного баланса.
Как известно, инвестиционная деятельность наименее стабильна, она сильнее подвержена внешним воздействиям, чем, скажем, сфера потребления. На учете действия мультипликационных связей строится экономическая политика, принимаются решения по регулированию экономической жизни. Понимание мультипликационных взаимосвязей необходимо и для уяснения особенностей экономических.сдвигов в условиях переходной экономики.
Оценивая классический и кейнсианский подходы в целом, следует признать односторонность каждого из них. Очевидно, что реальности в каждой стране требуют сочетания различных мер. Так, например, и Дж. Кейнс, и его последователи признавали, что номинальная зарплата не является абсолютно фиксированной, просто она слишком медленно реагирует на изменения совокупного спроса. Если же предположить, что постепенная адаптация все же происходит, неизбежной становится мысль о необходимости синтеза кейнсианской и классической точек зрения. Это направление экономической мысли получило наименование неоклассического синтеза. В основе модели общего экономического равновесия неоклассического синтеза лежит классическая модель, соединенная с моделью IS-LM с гибкими ценами. В краткосрочном периоде адаптация уровня цен слишком медленна для того, чтобы обеспечить полную занятость, но в долгосрочном периоде зарплата рано или поздно отреагирует на изменения в достаточной степени и полная занятость и классическое равновесие будут восстановлены. Таким образом, реальная экономика демонстрирует кейнсианские свойства в краткосрочном периоде и классические —- в долгосрочном. Такое сочетание стало возможным только после выявления теоретических "односторонностей", представленных в этих моделях. Вот почему экономические модели макроэкономического равновесия составляют научную основу регулирования современной экономики.
Вопросы для самостоятельной работы
1. Что представляют собой совокупные расходы?
2. Что такое макроэкономическое равновесие?
3. Каковы основные признаки макроэкономического равновесия?
4. Что представляет собой "кейнсианский крест"?
5. Чем отличается кейнсианский подход к равновесию?
6. Почему Дж. Кейнс подвергал критике классические рассуждения о механизме автоматического регулирования полной занятости?
7. Каков механизм выравнивания доходов и расходов в теории Кейнса?
8. Какую роль играют запасы фирм в установлении равновесия?
9. Почему сбережения и инвестиции могут не совпадать?
10. Что означает действие мультипликатора инвестиций?
11. Что такое инфляционный и дефляционный разрыв?
Тесты
1. Равновесный уровень производства — это:
а) объем производства, обеспечивающий общие расходы, достаточные для закупки данного объема продукции;
б) ЧИП, совпадающий с суммой совокупных расходов;
в) объем производства, при котором отсутствуют непредвиденные инвестиции в товарные запасы, а также непредвиденные изъятия из товарных запасов;
г) объем национального производства, при котором отсутствует перепроизводство;
д) объем ЧНП, соответствующий точке пересечения графика совокупных расходов с биссектрисой.
2. Равновесный уровень производства графически можно проиллюстрировать с помощью модели;
а) "доходы — расходы";
б) "утечки — инъекции";
в) "совокупный спрос — совокупное предложение".
3. Равновесный уровень ЧНП определяет равенство:
а) фактических инвестиций и сбережений;
б) запланированных инвестиций и сбережений.
4. Незапланированные инвестиции:
а) равны разнице между запланированными инвестициями и сбережениями;
б) равны разнице между фактическими и запланированными инвестициями;
в) являются элементом, который выравнивает инвестиции и сбережения, фактически осуществляемые в данный период времени.
5. В кейнсианской теории доказывается, что:
а) инвестиции и сбережения осуществляются разными группами людей;
б) инвестиции и сбережения осуществляются по разным причинам;
в) планируемые инвестиции и сбережения могут не совпадать;
г) часть сбережений не превращается в инвестиции, так как сохраняется в ликвидной форме.
6. При любом уровне ЧНП выше равновесного:
а) объем доходов будет превышать совокупные расходы;
б) объем доходов будет меньше совокупных расходов;
в) уменьшатся товарные запасы;
г) увеличатся непредвиденные инвестиции в запасы;
д) уменьшится прибыль;
е) увеличится прибыль.
7. Если сбережения меньше инвестиций, то:
а) наблюдается избыток общих расходов;
б) наблюдается недостаток общих расходов;
в) это способствует росту ЧНП;
г) это способствует сокращению ЧНП.
8. Эффект мультипликатора расходов означает, что:
а) прирост сбережений вызывает еще больший прирост инвестиций;
б) прирост инвестиций вызывает цепочку производных потребительских расходов, что приводит к росту ЧНП, превышающему прирост инвестиций;
в) прирост любых расходов (госзакупок, потребления, чистого экспорта) может привести к еще большему приросту национального дохода и продукта.
9. Если учитывать, что инвестиции испытывают влияние дохода, то:
а) это значит, что чем выше предельная склонность к инвестированию, тем выше мультипликатор;
б) это значит, что чем ниже предельная склонность к инвестированию, тем выше мультипликатор;
в) это уменьшает величину мультипликатора;
г) это увеличивает мультипликатор.
10. К утечкам из потока "доходы — расходы" в закрытой экономике относятся:
а)экспорт;
б) импорт;
в) налоги;
г) трансферты;
д) сбережения;
е) инвестиции;
ж) государственные закупки.
11. К инъекциям в модели открытой экономики принято относить:
а) экспорт; б) импорт; в) налоги; г) трансферты;
д) сбережения; е) инвестиции; ж) государственные закупки.
12. Парадокс бережливости проявляется в том, что:
а) стремление меньше сберегать уменьшает инвестиции и может вызвать спад и безработицу;
б) стремление больше сберегать является благом для общества и ведет к росту производства;
в) стремление больше сберегать может привести к сокращению сбережений, спаду и безработице.
13. Социальная значимость сбережений:
а) положительно оценивается классиками в условиях полной занятости и инфляции спроса;
б) негативно оценивается кейнсианцами в условиях дефляционного (рецессионного) разрыва.
14. Равновесный ЧНП вырастет, если:
а) количество государственных облигаций на руках потребителей снизится;
б) фактическая ставка процента снизится;
в) ожидается сокращение социальных трансфертов;
г) произойдет сокращение уровня цен;
д) произойдет сокращение налогов;
е) ожидается стабильный уровень цен.
15. С помощью кейнсианской модели "доходы—расходы" можно объяснить:
а) инфляцию спроса;
б) инфляцию издержек;
в) безработицу;
г) "сверхзанятость".
16. С помощью модели "совокупный спрос — совокупное предложение" можно объяснить:
а) инфляцию спроса;
б) инфляцию издержек;
в) влияние уровня цен на величину мультипликатора;
г) безработицу.
17. Мультипликатор государственных расходов;
а) включает в себя мультипликатор госзакупок и мультипликатор социальных трансфертов;
б) зависит от предельной склонности к сбережениям.
Задачи
1. На основании данных табл. 10.1 рассчитайте недостающие данные о сбережениях, совокупных расходах и непредвиденных инвестициях в товарные запасы в закрытой экономике при отсутствии влияния государства.
Таблица 10.1
Уровень за- | ЧНП, | Потребле- | Сбереже- | Инвести- | Совокуп- | Н е лредви- |
нятости. | млрд | ние, млрд | ния, | ции, млрд | ные расхо- | денные ин- |
млн чел. | чел. | чел- | млрд дол. | ДОЛ. | ды, млрд | вестиции в |
дол. | запасы или | |||||
сокращение | ||||||
запасов | ||||||
2. Функция потребления имеет вид С = 80 + 0,8 У. Инвестиции составляют 200 дол. при любых уровнях ЧНП. Чему равен равновесный ЧНП в закрытой экономике при отсутствии роли государства?
3. Функция потребления имеет вид С = 450 + 0,9 У, Инвестиции равны 500 дол. Чему равен равновесный ЧНП в закрытой экономике при отсутствии роли государства?
4. Функция потребления имеет вид С — 450 + 0,9 У. Инвестиции равны 500 дол. Государство выплатило социальные трансферты в размере 1000 дол., осуществило государственные закупки в размере, 100 дол. Чему равен равновесный ЧНП в закрытой экономике, если налоги равны нулю?
5. Функция потребления имеет вид С = 450 + 0,9 У. Инвестиции равны 500 дол. Государство осуществляет государственные закупки в размере 1000 дол. и взимает аккордные налоги на сумму 1000 дол. Чему равен равновесный ЧНП в закрытой экономике?
6. Функция потребления, размеры инвестиций, госзакупок и налогов те же, что и в задаче 5, а также известно, что экспорт страны равен 200 дол., импорт — 150 дол. Чему равен равновесный П в открытой экономике?
7 Допустим, все показатели экономики те же, что и в задаче 6. Потенциальный ЧНП составляет 12 000 дол. Определите что характерно для экономики — дефляционный (рецессионный) или инфляционный разрыв и почему?
8. Функция потребления С = 200 + 0,75У. Инвестиции увеличились с 200 до 400 дол. Чему равны: а) мультипликатор инвестиций б) изменение равновесного ЧНП?
9. Функция сбережений S = - 20 + 0.25У. Определите, на сколько долларов уменьшится равновесный национальный продукт, если инвестиции упадут на 50 дол.
10. Функция сбережений S = - 20 + 0,25У. Функция инвестиций / = 420 + 0,15У. Определите размеры национального дохода, при котором экономика достигает равновесия.
' 11. Функция потребления С = 20 + 0,75У- Инвестиции равны 800 дол. Государство вводит подоходный налог со ставкой t ■* 0,2. Определите: а) равновесный объем ЧНП; б) присутствует ли в экономике рецессионный или инфляционный разрыв, если ЧНП при полной занятости равен 2000 дол.; в) мультипликатор расходов.
12. Предельная склонность к потреблению равна 0,8, а предельная склонность к инвестированию — 0,1. Отразятся ли эти показатели на величине мультипликатора инвестиций? Чему равен мультипликатор? Поясните.
Литература
Долан Э ЛиндсейД. Макроэкономика. СПб., 1994. Гл. 4-7.
Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. М., 1991. Т.1. Гл. 11-13.
Фишер С. и др. Экономика. М., 1993. С. 451-473, о62-579
Экономическая теория: 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. Н.И. Базылева, СП. Гурко. Мн., 2000.