Характер участі оборотних активів в операційному циклі підприємства

За П(С)БО 3 “Звіт про фінансові результати”: Операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю. Основна діяльність – операції, пов'язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу. Операційний цикл – інтервал часу, протягом якого поточні активи підприємства роблять повний оборот від придбання запасів для здійснення діяльності до отримання коштів від реалізації виробленої з них продукції Розрізняють 4 стадії руху оборотних активів у процесі операційного циклу: 1) грошові активи (включаючи короткотермінові фінансові вкладення) використовуються для придбання запасів, сировини і т.д.;2) запаси перетворюються у готову продукцію;3) готова продукція реалізовується і до оплати перетворюється у дебіторську заборгованість;4) оплата дебіторської заборгованості, перетворюється в грошові активи. Постійний оборот оборотних активів можна представити у вигляді схеми:

Важливою характеристикою операційного циклу є його тривалість.Тривалість операційного циклу визначається за формулою:

ТОЦ = ТОга + ТОмз+ ТОнв + ТОгп + ТОдз,

де ТОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;

ТОга – тривалість обороту середнього залишку грошових активів, в днях;

ТОмз – тривалість обороту запасів сировини, матеріалів і ін. матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, в днях;

ТОнв – тривалість обороту середнього об’єму незавершеного виробництва, в днях;

ТОгп – тривалість обороту запасів готової продукції, в днях;

ТОдз – тривалість інкасації дебіторської заборгованості, в днях.

Оборотні активи діляться на: 1) оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл:а) запаси сировини, матеріалів;б) запаси напівфабрикатів і продукції сторонній організацій; в) запаси готової продукції; 2) оборотні активи, що обслуговують фінансовий цикл підприємства:а) дебіторська заборгованість;б) грошові активи. В процесі управління оборотними активами в межах операційного циклу виділяють дві основні його складові: 1. Виробничий цикл підприємства. Характеризує період повного обороту матеріальних складових оборотних активів, починаючи з закупки сировини, матеріалів та напівфабрикати для здійснення процесу виробництва і закінчуючи відвантаженням готової продукції споживачам (покупцям).Тривалість виробничого циклу визначається за формулою:

ТВЦ = ПОсм + ПОнв + ПОгп,

де ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;

ПОсм – тривалість обороту середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, в днях;

ПОнв – тривалість обороту середнього об’єму незавершеного виробництва, в днях;

ПОгп – тривалість обороту середнього запасу готової продукції, в днях.

2. Фінансовий цикл підприємства. Характеризує період повного обороту грошових коштів, вкладених в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за отримані сировину, матеріали та напівфабрикати і закінчуючи інкасацією дебіторської заборгованості за відвантажену готову продукцію.

ТФЦ = ТВЦ + ПОдз – ПОкз (8),

де ТФЦ – тривалість фінансового циклу підприємства, в днях;

ТВЦ – тривалість виробничого циклу підприємства, в днях;

ТОдз – середня тривалість обороту дебіторської заборгованості, в днях;

ТОкз – середня тривалість обороту кредиторської заборгованості, в днях.

За оцінками фахівців, які займаються консультуванням у сфері фінансового менеджменту, із загальної економії,що може одержати підприємство при ефективному управління фінансами, 50% може дати ефективне управління моваро-матеріальними запасами, 40% - управління запасами готової продукції і дебіторської заборгованості і 10% - управління власне технологічним циклом.