Фінансовий стан підприємства можна оцінити за допомогою групи показників:
- показники ліквідності;
- показники платоспроможності;
- показники прибутковості;
- показники ефективності використання активів.
Показники ліквідності характеризують здатність фірми виконувати свої поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок поточних активів.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кл.заг) (коефіцієнт покриття) — це відношення поточних активів (Апот) до поточних зобов'язань (Зпот):
Цей результат співвідноситься з одиницею і показує, скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань.
При Кл.заг < 2 вважається, що платоспроможність підприємства невисока і існує певний фінансовий ризик.
При Кл.заг > 3 може виникнути сумнів у ефективності використання поточних активів.
Співвідношення 2:1 вважається нормальним, але для деяких сфер бізнесу воно може коливатись від 1.2 до 2.5.
Коефіцієнт термінової ліквідності (Кл.терм) — це відношення активів високої ліквідності (Алікв) до поточних зобов'язань:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кл.абс) характеризується відношенням грошових засобів та короткострокових цінних паперів (Г, Цп) до поточних зобов'язань:
Значення цього коефіцієнта є достатнім, якщо він перевищує 0,2—0,25
Показники платоспроможності. Платоспроможність підприємства — це здатність виконувати свої короткі та довгострокові зобов'язання за рахунок власних активів. Цей показник вимірює рівень фінансового ризику, тобто ймовірність банкрутства підприємства.
Коефіцієнт платоспроможності (Кп/с) обчислюється:
де Кап.вл— власний капітал (статутний фонд), грн.;
Ззаг — загальні зобов'язання підприємства (зобов'язання власникам, акціонерам та зовнішні зобов'язання), грн.
Коефіцієнт заборгованості (Кзаборг) визначається:
де Ззовн — зовнішні зобов'язання підприємства, грн.
Нормальним вважається значення показника 0,5.
Показники прибутковості характеризують ефективність використання всіх видів ресурсів, які забезпечили одержання певного валового доходу.
Прибутковість інвестицій у фірму (Пі) можна визначити як відношення прибутку після сплати податків (Пр) до загальної суми інвестицій (І):
Чим вищим є прибуток на інвестований капітал, тим краще працює підприємство. Рівень прибутковості інвестицій має бути не меншим, ніж доходність альтернативних капіталовкладень з відповідним ступенем ризику (придбання цінних паперів тощо).
Крім того, обчислюється:
коефіцієнт прибутковості власного капіталу
коефіцієнт прибутковості активів (Пакт);
де Пр.чист— чистий прибуток підприємства, грн.;
Азаг — загальна сума активів підприємства, грн.
Якщо останній коефіцієнт є меншим за процентну ставку по довгострокових кредитах, то фінансовий стан підприємства є незадовільним.
Показником прибутковості є також рентабельність.
Рентабельність — це відносний показник, що характеризує рівень ефективності (доходності) роботи підприємства. Розрізняють:
1. Рентабельність окремих видів продукції (Рі):
де Ці, Сі — відповідно ціна і повна собівартість і-го виробу, грн.
2. Рентабельність продукції (Рп) характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут і обчислюється:
де Среал — повна собівартість реалізованої продукції, грн.
3. Рентабельність виробництва, яка може бути загальною (Рв.заг.) і розрахунковою (Рв.розр). Ці величини обчислюються за формулами:
де Пчист — чистий прибуток підприємства, грн.
Границі рентабельності не встановлюються, а основними факторами підвищення рентабельності можуть бути:
а) при оцінці рентабельності виробництва:
- ріст прибутку;
- зменшення вартості основних виробничих фондів та залишків нормованих оборотних засобів;
б) при оцінці рентабельності окремих видів продукції:
- зниження собівартості виробів.
Показники ефективності використання активів характеризують оборотність фіксованих активів — (фондовіддача), оборотність всіх активів, оборотність матеріальних ресурсів.
Оборотність основних засобів (Ооз) обчислюється як співвідношення між обсягом реалізації (Вреал) та фіксованими і нематеріальними активами (Афікс),
Цей показник показує, скільки грошових одиниць продукції реалізовано на одну грошову одиницю основних засобів (фондовіддачу).
Оборотність активів (Оа) обчислюється:
Чим вищим є значення цього показника, тим краще використовуються основні і оборотні фонди підприємства.