Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности инвестиционных операций с учётом фактора риска

Ø Определение необходимого уровня премии за риск:

,

где - средняя норма доходности на инвестиционном рынке.

А_п – безрисковая норма доходности на инвестиционном рынке.

Ø определение необходимой суммы премии за риск:

,

где SI – стоимость конкретного вида инвестиционного инструмента;

– уровень премии за риск по конкретному инвестиционному (фондовому) инструменту

Ø Общий уровень доходности рассчитывается по формуле:

,

где Ап – безрисковая норма доходности на инвестиционном рынке

Ø При определении уровня избыточной доходности всего портфеля ценных бумаг на единицу его риска используется коэффициент Шарпа:

,

где - общий уровень доходности портфеля.