2015-07-04
375
| Вид портфеля | Темп роста курсовой стоимости | Дивидендные и процентные выплаты | Степень риска | Характеристика ценных бумаг | Основная цель |
| Портфели роста | |||||
| Портфель агрессивного роста | Высокий | Низкие | Высокая | Акции молодых, быстрорастущих компаний, приобретаются на короткий срок | Получение высокого дохода, максимальный прирост капитала |
| Портфель консервативного роста | Невысокие, устойчивые темпы роста | Низкие | Низкая | Акции крупных, хорошо известных компаний, приобретаются на длительный срок | Получение среднего дохода, сохранение капитала |
| Портфель среднего роста | Сочетание различных темпов роста курсовой стоимости | Низкие | Средняя | Наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, включены рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется | Средний прирост капитала |
| Портфели дохода | |||||
| Портфель регулярного дохода | Низкий | Высокие | Низкая | Высоконадежные ценные бумаги | Получение среднего дохода |
| Портфель доходных бумаг | Низкий | Высокие | Средняя | Высокодоходные облигации корпораций, ценные бумаги, приносящие высокий доход | Получение высокого дохода |
| Портфели роста и дохода | |||||
| Портфель двойного назначения | Высокий | Высокие | Средняя | Выпускаются (инвестиционными фондами) двух типов: первые - приносят высокий доход; вторые – прирост капитала (быстро растут в курсовой стоимости) | Избежать возможных потерь от падения курсовой стоимости и от низких дивидендных и процентных выплат |
| Сбалансированный портфель (сбалансированы не только доходы, но и уровень риска) | Высокий | Высокие | Низкая | Ценные бумаги двух типов: первые - приносят высокий доход; вторые – прирост капитала (быстро растут в курсовой стоимости); В состав портфеля включаются как высокорискованные ценные бумаги, так ценные бумаги с низким риском. | Избежать возможных потерь как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат |
Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.
|
|
|
Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.
3. Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов приносит владельцу рост капитальной стоимости, другая – доход. Потеря одной части портфеля компенсируется другой. К портфелям такой группы относятся:
|
|
|
3.1. Портфели двойного назначения. Их составляют ценные бумаги инвестиционных фондов двойного назначения. Первые – приносят высокий доход, вторые - прирост капитала.
3.2. Сбалансированные портфели – являются сочетанием бумаг различного типа. В этом портфеле могут находится как высокорискованные ценные бумаги, так и бумаги, обеспечивающие стабильный текущий доход. Т.о. цели приращения капитала и получения высокого дохода при условии минимизации финансового риска оказываются сбалансированными.
В зависимости от уровня ликвидности инвестиционные портфели могут быть:
высоколиквидными - формируются, как правило, из краткосрочных ценных бумаг, а также тех долгосрочных бумаг, которые пользуются высоким спросом на рынке (их постоянно продают и покупают);
среднеликвидными - эти портфели, наряду с перечисленными выше,включают ценные бумаги, не пользующиеся высоким спросом;
низколиквидными - эти портфели формируются, как правило, из облигаций в длительным периодом погашения или акций предприятий, обеспечивающих высокий доход, но пользующиеся низким спросом на рынке.
По инвестиционному периоду различают:
краткосрочный портфель формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении 1 года, его целью является формирование страхового запаса денежных активов предприятия;
долгосрочный портфель формируется на основе финансовых активов, используемых на протяжении более 1 года, его целью является решение стратегических инвестиционных задач предприятия.
По специализации выделяют портфель акций; портфель векселей; портфель депозитных вкладов и др.
Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то необходимо учитывать тип инвестора:
агрессивный склонен к высокой степени риска; в его инвестиционном портфеле преобладают высокодоходные акции некрупных эмитентов, венчурных компаний;
консервативный предпочитает низкий уровень риска, приобретает в основном акции и облигации крупных, финансово стабильных эмитентов, государственные ценные бумаги;
умеренно-агрессивный имеет склонность к риску, но не очень высокому, отдает предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности; в его портфеле как государственные ценные бумаги и ценные бумаги надежных эмитентов, так и высокодоходные акции некрупных эмитентов.
