Жизненный цикл инвестиционных проектов

Период времени от появления инвестиционного замысла до момента достижения цели называется жизненным циклом инвестиционного проекта. Жизненный цикл условно подразделяется на три фазы:

1) прединвестиционная - разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный вариант;

2) инвестиционная - осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

3.эксплуатационная - обеспечивается контроль достижения предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Содержание фаз зависит от особенностей проекта. Каждая фаза включает свои этапы (см. рис. 3):

Рис. 3. Содержание фаз жизненного цикла инвестиционного проекта

Итоговым документом прединвестиционной фазы является инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный бизнес-план это документ, который описывает все основные аспекты будущего предприятия, анализирует проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Он представляется предприятиями в различные структуры (для участия в конкурсе на получение государственной поддержки, в коммерческие банки, иные предприятия). В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный бизнес-план должен содержать следующие разделы (см. рис. 4):

содержит описание местоположения объекта, воздействие на окружающую среду, оценку затрат по освоению строительного участка

Местоположение и окружающая среда

Рис. 4. Разделы инвестиционного бизнес-плана

Оптимальным является вариант, когда бизнес-план составляет предприниматель или специалисты предприятия с привлечением профессиональных консультантов. Консультанты помогают правильно расставить акценты, оценить эффективность проекта, придать «товарный» вид бизнес-плану.

Инвестиционная фаза или фаза внедрения проекта включает консультационные и проектные работы, в том числе детальную проработку и заключение контрактов, оценку предложений и проведение переговоров, приобретение земли, строительные работы, установку оборудования, набор и обучение персонала, приобретение материальных ресурсов в соответствии с утвержденным инвестиционным бизнес-планом.

Эксплуатационная фаза включает не только процесс производства и сбыта продукции, но и контроль за достижением намеченных в инвестиционном бизнес-плане результатов. При этом решаются следующие задачи: достижение запланированного объема производства и реализации продукции; оплата связанных с инвестиционным проектом финансовых обязательств; возврат затраченных на инвестиционный проект средств и получение дохода не ниже запланированного (и/или иного эффекта) в расчетный срок.

Содержание и продолжительность каждой фазы инвестиционного цикла определяются особенностями инвестиционных проектов. В зависимости от масштабов инвестиционные проекты могут осуществляться по полному инвестиционному циклу, включающему весь комплекс работ по проектированию и строительству объекта, а также по неполному циклу. В последнем случае это инвестиционные проекты, направленные на повышение технического уровня производства или освоение новой продукции на действующих или модернизированных мощностях. Одной из важнейших проблем управления инвестиционным проектом является сокращение периода первых двух фаз и увеличение последней в целях повышения его реализации.

Вопросы для самоконтроля

1. Что вы понимаете под инвестиционным проектом?

2. Как можно классифицировать инвестиционные проекты по масштабам?

3. В чем особенности инвестиционных проектов группы «А», «Б», «В» и «Г»?

4. Какие фазы включает инвестиционный цикл. Раскройте их содержание.

5. Дайте характеристику разделов инвестиционного бизнес-плана;

6. Какие этапы включает инвестиционная и эксплуатационная фазы инвестиционного цикла?