double arrow

Понятие денежно-кредитной политики, их классификация

ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Лекция Общая характеристика инструментов денежно-кредитной политики

План

1011 Понятие денежно-кредитной политики, их классификация

1012 Регулирование официальной учетной ставки

1013 Минимальные резервные требования и особенности их применения в мировой практике

1014 Развитие операций на открытом рынке

1015 Инструменты административного характера

Понятие денежно-кредитной политики, их классификация

денежно-кредитной политики - это один из элементов экономической политики государства, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капитале.

Основными инструментами денежно-кредитного регулирования являются: 1 Минимальные резервные требования - это обязательная норма вкладов коммерческих банков в центральном банке

2 официально учетная, или дисконтная ставка - ставка, применяемая центральными банками в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных облигаций, переучета коммерческих векселей лов и других ценных бумаг, отвечающих требованиям центрального банку.

3 Рефинансирование - кредитование коммерческих банков

4 Операции на открытом рынке - операции центрального банка по купле-продаже ценных бумаг

Имеющиеся в распоряжении центрального банка инструменты денежно-кредитного регулирования классифицируются следующим образом (рис 101)

По объектам воздействия - стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо ее ограничение (кредитная рестрикция) Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и конъюнктуры; по кредитной рестрикции они пытаются предотвратить \"перегрев\" конъюнктуры наблюдается в периоды экономических подъемов.

По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные)

Административными являются инструменты, имеющие форму директив, распоряжений, инструкций, исходящих от центрального банка и направленные на ограничение сферы деятельности кредитного института

Под инструментами рыночного характера понимают средства воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов

По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные

Посредством использования количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, а следовательно, и на денежное обращение в целом Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования я качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитев.

По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на долгосрочные (реализация занимает более 1 года) и краткосрочные в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политик.

К другим методам относят установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, портфельные ограничения и др.

На начальных этапах перехода к рыночным отношениям наиболее результативными являются прямые методы вмешательства центрального банка в денежно-кредитную сферу По мере развития рыночных отношений наблюдается переход к рыночному (непрямого) метода регулирования денежной массы, и прежде всего - к операциям на открытом рынке и изменения уровня процентных ставок.

Основными экономическими средствами и методами денежно-кредитной политики НБУ являются (рис 102):

1) определения и регулирования норм обязательных резервов для коммерческих банков;

2) процентная политика - регулирование центральным банком спроса и предложения на денежные средства как через изменение процентных ставок по своим операциям, так и путем рекомендаций по установлению процентная них ставок по активным и пассивным операциям банков с целью влияния на процентные ставки субъектов денежно-кредитного рынка и доходность финансовых операций

3) рефинансирования коммерческих банков;

4) управление золотовалютными резервами - осуществление валютных интервенций путем купли-продажи валютных ценностей на валютных рынках с целью воздействия на курс национальной валюты относительно иностранных валют и и на общий спрос и предложение денег в Украину

5) операции с ценными бумагами (кроме ценных бумаг, подтверждающих корпоративные права), в том числе с казначейскими обязательствами, на открытом рынке;

6) регулирования импорта и экспорта капитала;

7) эмиссия собственных долговых обязательств и операции с ними


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: