· Встретьтесь с руководителем рабочей группы.
· Согласуйте техническое задание.
· Согласуйте смету расходов на оплату услуг (настаивайте на фиксированной предельной сумме).
· Согласуйте состав рабочей группы и график работы.
· Консультанты должны допускаться к работе только после подписания предварительного соглашения (протокола о намерениях).
· Определите дату предоставления отчета о проделанной работе.
· Требуйте также устного отчета (прибегать к услугам вашего постоянного аудитора вовсе не обязательно).
Приобретение компаний за рубежом
Выбор страны с учетом следующих факторов:
· политическая стабильность:
o гражданские волнения,
o конфликты на национальной почве,
o локальные вооруженные конфликты;
· культурные и социальные особенности:
o дискриминация иностранных собственников,
o языки, используемые для общения,
o образовательные стандарты,
o отношения в среде наемных работников,
o средства и услуги связи,
o отношение к иностранцам,
o безопасность иностранных граждан;
|
|
· законодательство:
o ограничения в отношении собственности на акции,
o необходимость одобрения со стороны государственных органов,
o антимонопольное законодательство,
o валютный контроль,
o трудовое законодательство,
o требования к отчетности компаний;
· налогообложение и репатриация средств:
o уровень налоговых ставок,
o налоговое стимулирование,
o налоги, взимаемые у источника,
o соглашения об избежании двойного налогообложения,
o политика в отношении репатриации доходов и капитала.
Остановившись на какой-либо из стран:
· ограничьте дальнейший выбор известными вам секторами рынка и/или видами деятельности;
· установите наличие приемлемых для вас кандидатов на приобретение;
· выясните наиболее вероятную цену приобретения;
· из числа резидентов данной страны выберите себе партнера в качестве миноритарного инвестора;
· информацию об интересующих вас компаниях можно получить в банках соответствующих стран, имеющих представительства в вашей стране;
· подберите себе консультантов:
o какой-либо из банков вашей страны, имеющий представительства за рубежом,
o консультанта по управлению,
o аудиторскую фирму (имеющую филиалы за границей),
o консультанта по юридическим вопросам (из числа местных фирм);
· поиск подходящих для приобретения компаний производите:
o среди известных вам кандидатов,
o находясь непосредственно в интересующей вас стране.
Продажа
Планирование успешной продажи
Рассмотрите альтернативы продаже:
· выкуп компании ее менеджерами;
· продажа части акций какой-либо финансовой организации;
|
|
· «бумажное» слияние (т.е. слияние путем расчета акциями, а не денежными средствами);
· поглощение (с гарантией финансовой организации);
· выкуп части собственных акций;
· включение в листинг торговых площадок фондового рынка.
Выберите для продажи подходящий момент:
· компания должна успешно развиваться в текущем году и иметь перспективы для дальнейшего роста;
· за последнее время компания не должна иметь убытков;
· не надо слишком затягивать с продажей;
· опасайтесь серьезных внутренних проблем;
· осознайте влияние фактора дефицита;
· подходящий момент наступает ближе к концу года.
Определитесь с тем, что вы продаете:
· зависимые компании, например:
o зарубежные филиалы,
o компании, деятельность которых конфликтует с основной;
· акции либо активы и производственные мощности;
· имущество.
Чтобы получить за компанию максимальную цену, потребуется определенная подготовка:
· упростите, насколько возможно, структуру акционерного капитала;
· постарайтесь, чтобы акции компании не принадлежали детям до 18 лет;
· налог на прибыль корпораций, НДС и другие подлежащие уплате налоги должны быть выплачены полностью и в срок;
· убедитесь в том, что против компании нет налоговых исков;
· уделите внимание планированию расчетов по налогу на прибыль;
· наличие смет, ежемесячных отчетов и годовых прогнозов существенно повышает доверие к компании;
· оцените принадлежащее компании и взятое в долгосрочную аренду имущество;
· проверьте наличие и соответствие законодательству соглашений о найме всех сотрудников;
· приведите в порядок пенсионный фонд (в особенности если он переводится из материнской компании);
· обеспечьте законность прав компании на принадлежащую ей интеллектуальную собственность (при необходимости оформите их передачу или лицензирование);
· схемы материального стимулирования сотрудников должны быть адекватны их вкладу и характеру деятельности;
· на момент продажи компания не должна принимать участие в крупных текущих либо отложенных судебных разбирательствах, например в споре о патенте на основной продукт компании;
· оцените положение с продажей акций сотрудникам на льготных условиях (условия продажи не должны вызывать подозрений).