2015-07-03
629
Денежно-кредитной политики
К прямым инструментам денежно-кредитной политики центрального банка относятся различные так называемые прямые количественные ограничения — установление лимитов на рефинансирование КБ и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций (к примеру, ЦБ может ввести ограничения объемов предоставляемых КБ кредитов, установить максимальные размеры кредита, выдаваемого одному заемщику, потолок процентной ставки и т.п.). Так, согласно международным принципам банковского надзора (соглашение Базель-1), которыми в своей деятельности руководствуются ЦБ многих стран, максимальный размер кредитов коммерческого банка не должен превышать 8-кратного размера его собственного капитала.
Виды денежно-кредитной политики
С помощью всех названных выше инструментов ЦБ может проводить жесткую (поддержание определенной величины денежной массы в обращении), либо гибкую (поддержание на определенном уровне ставки процента) денежно-кредитную политику. Выбор того или иного варианта зависит от причин изменения спроса на деньги.
|
|
|
Так, если рост спроса на деньги связан с растущими инфляционными ожиданиями и увеличением цен, то будет проводиться жесткая политика поддержания денежной массы на определенном неизменном уровне. В результате подобной политики возникнут такие последствия: рост процентной ставки, удорожание кредита, снижение совокупного платежеспособного спроса, снижение цен.
Необходимо заметить, что центральный банк не в состоянии одновременно фиксировать денежную массу и ставку процента.
Поддержание одного параметра неизбежно требует изменения другого. К примеру, для поддержания определенной процентной ставки при росте спроса на деньги ЦБ вынужден будет расширять предложение денег, для того чтобы сбить давление на ставку процента со стороны растущего спроса на деньги. Это показывает, насколько сложным процессом является регулирование центральным банком денежного рынка.
Коммерческие банки и их операции
Особенность деятельности коммерческих банков заключается в том, что они, во-первых, работают в пределах реально привлекаемых ресурсов и, во-вторых, имеют высокую долю заемных средств (до 90%), что делает их уязвимыми в кризисных ситуациях.
