2015-07-03
641
Лабораторная работа №4
Технология начисления процентных ставок
Цель работы: Приобретение практических навыков в расчете начисления процентов средствами Excel.
Методические указания
Под процентными деньгами или кратко, процентами, понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг в любой его форме: выдача ссуды, продажа товара в кредит, помещение денег на депозитный счет, учет векселя, покупка облигации и т. д. Какое бы происхождение не имели проценты, это всегда конкретное проявление такой экономической категории, как ссудный процент. Практика получения процентов за выданные в долг деньги существовала задолго до нашей эры. Например, в Древней Греции взимали от 10 до 36 % суммы долга в год. В «Русской Правде» годовой рост на занятый капитал определялся в 40 %.
При заключении финансового или кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки. Под процентной ставкой понимается относительная величина дохода за фиксированный интервал времени – отношение дохода (процентных денег) к сумме долга. Процентная ставка – важнейший элемент коммерческих контрактов. Она измеряется в процентах или в виде дроби. Интервал времени, к которому приурочена процентная ставка, называют периодом начисления. Период начисления не следует путать со сроком начисления. В качестве такого периода принимают год, полугодие, квартал, месяц или даже день.
Проценты согласно договоренности выплачиваются по мере их начисления или присоединения к основной сумме долга. Это действие называется капитализацией процентов. Процесс увеличение первоначальной суммы в связи с капитализацией называют наращением или ростом этой суммы. Возможно определение процентов и при движении во времени в обратном направлении – от будущего к настоящему, т. е. на более ранний момент времени (операция, обратная наращению). В этом случае сумма денег, относящаяся к будущему, уменьшается на величину соответствующего дисконта – скидки. Такой способ называют дисконтированием.
Размер процентной ставки зависит от ряда как объективных, так и субъективных факторов, а именно – общего состояния экономики.
Особенностью всех финансовых расчетов является временная ценность денег, т. е. принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Предполагается, что полученная сегодня сумма обладает большей ценностью, чем ее эквивалент, полученный в будущем, т. е. будущие поступления менее ценны, чем современные. Неравноценность одинаковых по абсолютной величине сумм связана, прежде всего с тем, что имеющиеся сегодня деньги могут быть инвестированы и принести доход в будущем.
В финансовом анализе процентная ставка применяется не только как инструмент наращения суммы долга, но и в более широком смысле – как измеритель эффективности финансовой деятельности.
В финансовых расчетах используются различные способы начисления процентов, зависящие от условий контракта. Можно выделить ряд признаков, по которым различаются процентные ставки.
Одним из признаков служит характер базы. За базу принимается сумма, полученная на предыдущем этапе наращения или дисконтирования. В случае постоянной базы применяют простые проценты, в случае переменной – сложные проценты.
К наращиванию по простым процентам обычно прибегают при выдаче краткосрочных ссуд или в случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются. В случаях, когда проценты присоединяются к сумме долга, применяются сложные проценты.
Важным является выбор принципа расчета процентных денег. Существует два таких принципа: от настоящего к будущему и, наоборот, от будущего к настоящему. Соответственно применяют ставку наращения и дисконтную или учетную ставку. В финансовой литературе проценты, полученные по ставке наращения, принято называть декурсивными, а по учетной ставке - антисипативными. По постоянству значения процентной ставки в течение действия контракта ставки могут быть фиксированными и плавающими. В последнем случае указывается не сама ставка, а изменяющаяся во времени база (базовая ставка) и размер надбавки к ней - маржи.
